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股道金来

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来自：安徽

简介：不追涨停板，只做确定性 ，在政策与资金的交叉验证中寻找穿越牛熊的安全边际。

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股道金来 08-18 15:12
午后沪指愣是给拉回来了，最后几乎平盘收红。这种走势其实很典型，大涨之后的分化。昨天市场放量上攻，情绪一下子拉满，今天必然有人要落袋为安。但沪指能收回来，说明下方承接力还在。沪指在四千点下方还有反复震荡的需求，毕竟这个位置套牢盘不少，不可能一蹴而就。但只要成交量不明显萎缩，结构性机会就还在。接下来重点观察两个信号：一是科技股能不能快速企稳，二是农业尤其是粮食板块有没有持续性。昨天是亢奋，今天是分化，明天才是真正考验眼光的时候。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-18 11:00
盘中跳水，其实也是意料之中的事情，外围韩国股市也跟着跳，原因就很明确了，美国30年的国债收益率创下新高，对于市场里的高估值的，尤其是科技类形成了严重的压制，在高利率的扰动下，部分资金从股市中撤离，寻求更稳定且风险偏好较小的领域，加速了市场向下的走势。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-18 09:22
味之素削减了中国大陆ABF积层绝缘膜供货30%，ABF是AI芯片FC‑BGA载板核心绝缘材料，全球市占95%+，国内自给率不足5%。一、上游：类ABF积层膜材料1、华正新材：自研CBF膜，绕开味之素专利，良率85%+，已通过华为昇腾认证、小批量供货，国内进度第一梯队，产能持续扩建。2、宏昌电子 ：开发GBF 增层膜，完成国内头部封测厂验证，小批量试产，规划四季度放量，树脂 + 膜 + 板材一体化布局。3、莲花控股 ：子公司纽菲斯做NBF 类 ABF 膜，中低端规格已经批量供货，切入载板厂供应链。4、生益科技 ：覆铜板龙头，自研 “生益芯” 类 ABF 膜，已向下游送样验证，树脂配方积累深厚。二、中游：FC‑BGA IC 载板制造5、兴森科技 ：内资稀缺可量产高阶 FC‑BGA 载板，良率 90%+，深度绑定华为昇腾，持续扩产 ABF 载板产能。6、深南电路 ：内资 IC 载板中军，22 层以内高阶 FC‑BGA 载板稳定量产，客户覆盖华为、AMD、国内三大封测厂，无锡、广州基地扩产。7、南亚新材 ：布局BUF类ABF膜，处于高阶可靠性测试，覆铜板技术打底，等待认证落地。三、上游树脂 / 填料辅料8、联瑞新材 ：硅微粉龙头，ABF / 类 ABF 膜核心填料，国内积层膜厂商的核心上游供应商，材料国产化同步受益。9、天和防务 ：子公司天和嘉膜 “秦膜”，国产替代 ABF 路线，已经进入封测厂验证阶段。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-18 08:53
盘前消息面精选：1、离岸人民币升破6.74，创三年半新高，外资回流A股预期升温。2、美股三大指数集体收跌，存储芯片、光通信板块逆势走强。美伊谅解备忘录到期未续约，地缘风险抬升，布伦特原油站上90美元关口，黄金同步走高。3、集成电路、工业母机相关专项所得税优惠落地，硬核科技赛道迎来政策红利；发改委加快推进新型政策性金融工具投放，重点支持民间投资项目落地。4、年内高价新股频准激光今日登陆科创板，发行价186.88元/股，中一签缴款约9.34万元；人形机器人企业宇树科技将于8月19日科创板上市。5、昨日A股放量成交，长鑫科技大涨12%，总市值突破4万亿，成为A股首家4万亿市值企业；市场热点集中AI算力硬件、半导体存储，中报披露进入密集期，业绩分化将主导后续结构性行情。6、神州数码公告拟2‑4亿元回购股份，用于员工持股及股权激励；多家上市公司同步披露回购计划，释放管理层对公司长期发展信心。7、融捷股份上半年净利润同比大增1076.14%；传音控股半年报净利润同比增长46.22%；多氟多、复旦微电等多家公司披露高增半年报。8、华阳集团控股股东筹划股份转让，或将变更实控人，今日开市起停牌；星网锐捷拟3.96亿元收购通信企业股权，加码网络通信业务布局。9、磷化铟行业传出涨价消息，机构预期四季度价格涨幅有望超10%；“十五五”油气规划印发，明确2030年国内油气供应量目标，成品油定价迎来进一步完善。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-17 15:09
很久没有出现放量大涨的节奏行情了，今天的量能虽然比较平和，但很明显是激发了市场的活跃度，尤其是半导体板块，今天放量的几乎一半都是在这个板块，老登股只能是稳住盘面，真带节奏还是要看科技板。长鑫今天这根大阳线同样也是收在了最高点，这也是一个积极的信号，市场风险偏好在放大，需要注意的是沪指冲击4000点还是有难度的，但只要外围科技足够给力，场内的资金抱团科技板，对于后续的科技持续走强，并不是一件难事。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-17 08:54
盘前消息精选：一、国新办将于今日下午3时举行新闻发布会，公布2026年7月份国民经济运行情况。同日，国家统计局将公布70个大中城市住宅销售价格月度报告。央行此前数据显示，前七个月社融增量累计22.25万亿元，M2同比增长7.7%。二、央行将在8月17日至19日开展隔夜逆回购操作，每日操作量不超过6000亿元。今日还有180亿元7天期逆回购到期。8月17日恰逢缴准日和缴税申报截止日，资金面短期或有紧张预期。三、上周五美股三大指数集体收跌。但存储芯片股继续走高，闪迪涨超7%、全周累涨35%，SK海力士一周涨超20%。今日韩国股市因光复节休市一日。四、今日北交所1只新股申购——华大海天（920288），发行价12.57元/股；1只新股上市——恒兴股份（920107），发行市盈率13.67倍。五、年内最贵新股频准激光明日上市。频准激光（688826）将于8月18日科创板上市，发行价186.88元/股，系年内最贵新股。六、美股AI算力租赁商Nebius Q2营收同比暴增454%，CoreWeave Q2营收同比增112%、未履约订单储备达1040亿美元。芝商所计划10月5日推出H100和B200租赁指数期货，算力正式升级为可交易大宗商品。A股算力租赁公司已进入业绩兑现期。七、贵州茅台上半年营收907.03亿元，净利润445.17亿元，同比下降1.95%；中央汇金、证金公司均退出十大股东。中微半导净利润同比增98.48%，紫光国微存储器板块同比大增305%，生益科技净利润同比增130%。中恒电气控股股东获宁德时代41亿元增资。商汤预计上半年利润约5亿至7亿元，同比扭亏。科达制造、汇金股份双双终止重大资产重组。八、英伟达官宣Spectrum-X以太网硅光交换机全面量产，激光器数量减少4倍、功耗降低5倍。AI公司Anthropic第二财季营收超115亿美元，同比飙升至少13倍并实现盈利。此外，英伟达缩减对OpenAI数据中心项目担保，从2500亿美元降至不到1200亿美元。九、四部门联合发文，集成电路、工业母机企业非货币性资产交换所得可在5年内分期纳税。新型政策性金融工具资金规模达8000亿元，较去年增加3000亿元。广东省发布首个词元经济专项金融产品“Token贷”。今日2026中国固态电池技术大会开幕。暑期档电影票房突破100亿元。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-14 15:46
今天这行情，看着红盘，但手上要是没拿着AI硬件或者医药，大概率是赚了个寂寞。创业板涨了一个多点，沪指基本没动，典型的“权重搭台、题材唱戏”都没唱全，因为三千只股票是跌的。昨天那根阴线挺伤人，早盘借着外盘高开，午后莫名其妙跳水，融资盘和北向一起砸，明显是有大资金在调仓。今天反弹最凶的反而是昨天跌得多的通信和算力，说明资金还在高切低，并没有新的主线站出来。高位连板票今天集体扑街，皇氏集团这种四连板直接按跌停，游资跑得比谁都快。这可不是好信号，短线情绪退潮往往比指数调整来得更真实。板块上，资金现在就像无头苍蝇，上午拉医药，下午又去捅CPO，尾盘还抽风似的动了一下食品。这种轮动速度，追一个套一个，不如守着熟悉的方向等风来。医药最近倒是挺有韧性，中报预期稳，又有创新药出海的消息刺激，算是防守反击的好选择。AI硬件这边，光模块和液冷确实有订单支撑，但筹码太乱了，一涨就有人砸，只适合急跌时捞一把，千万别格局。下周怎么看？我觉得大概率还是震荡磨人。年线在头顶压着，量放不出来，往上突破纯属意淫。往下呢，也没多大空间，毕竟很多票已经跌回三月的位置了。真正的变数在中报，八月中下旬业绩密集出来，有雷的会炸，超预期的会跳，个股分化会比板块分化更剧烈。所以下周我倾向于管住手，仓位重的趁反弹减一点，轻仓的等急跌再捡，别赌方向。说句实在话，现在市场缺的不是钱，是信心。没有一条硬逻辑能让资金形成合力，光靠轮动是走不远的。这个位置，宁可错过，别做错。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-14 11:54
早盘结束，中报业绩披露进入尾声，市场整体以高低切换、避险轮动为主，短线投机情绪偏谨慎，整体处于震荡磨底、蓄力等待新催化的阶段。技术形态来看，沪指回踩关键均线位置后快速企稳，下方支撑力度充足，短期回调空间有限，前期超买指标经过持续修复已趋于合理。目前大盘整体处于反弹后的震荡消化阶段，通过反复震荡洗盘消化浮筹，为后续反弹行情蓄力，短期难以出现单边大涨或大跌行情。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-14 10:42
盘面走得挺潦草的，消息面其实没有什么大的利空，外围昨晚表现也不差，但场内资金明显没什么合力，指数看着波动不算剧烈，实则操作体验很差。开盘短暂冲了一下之后就开始磨，上攻完全没有力度，稍微往上冒一点就有抛盘砸出来，想稳住又接不住，来回反复拉锯。板块又是老样子，电风扇行情，存储、光通信这些前期有预期的方向，也是脉冲式的拉升，跟进资金意愿不强，冲高之后就慢慢回落。周五本身资金就偏谨慎，不少人不愿意在周末前加大仓位，更多是做日内的兑现。现在市场多空都不想主动发力。这种混沌阶段，不要着急去赌大反弹，追高很容易吃亏，多看少动，等待市场选出真正能扛住分歧的方向再说。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-14 08:48
盘前消息面精选：1、央行发布二季度货币政策执行报告，今日将开展大额隔夜逆回购操作，呵护月末前资金面，市场流动性环境维持宽松基调。2、商务部公告，自8月14日起对原产于印度的进口单模光纤继续征收反倾销税，期限5年。3、存储行业传出重要数据，二季度NAND闪存市场长江存储出货份额达到14%，历史性跻身全球前三；隔夜美股存储板块集体走强，闪迪大涨超13%。4、中芯国际预计三季度收入环比增2%-4%，毛利率维持26%-28%区间；华虹二季度营收创历史新高，同时上调三季度营收预期。5、中汽协公布7月汽车产销数据，当月产销量环比出现回落，同比小幅微降，行业进入阶段性调整。6、隔夜美股大涨，通胀数据降温压制加息预期，纳指、标普同步收涨，科技芯片板块表现亮眼；热门中概多数收跌。7、国家能源局发布氢能发展报告，2025年国内可再生能源制氢产能同比实现翻倍，全国氢气总产能规模庞大，氢能赛道产业化加速。8、多只短线热门股发布风险公告，传智教育被深交所重点监控，秦安股份澄清不涉及人形机器人业务。9、今日科创板新股高凯技术开启申购；贵州茅台等多家公司披露中报，多场光通信、智能交通行业大会今日召开；晚间将迎来美国7月零售销售数据。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-13 11:43
早盘结束，相比昨日放量明显，盘面出现很典型的分化，指数红盘，全市场超 3000 家个股下跌，属于典型赚指数不赚个股的行情。板块层面，医药方向早盘成为上午最强主线；算力租赁继续维持强势，部分标的走出连板行情；食品消费也有局部异动。另一边贵金属出现明显回调，不少题材小票杀跌，炸板数量增多，短线情绪分歧加大。这种行情最考验持仓结构，放量分化之后要留意两种可能性：一种是资金继续向主线集中，强者恒强；另一种是权重完成护盘后出现补跌，带动指数回调。手上小票不要盲目割在分歧阶段，控制好整体仓位为上。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-13 10:50
盘中市场可以明显看到放量滞涨的状态，赚指数不赚钱意味着当下已经有了严重的分歧，之前就说了市场到压力位，大量个股获利盘面临抛压，资金抱团权重护指数，掩护部分板块完成筹码兑现，这种情况需要警惕后续权重补跌风险。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-13 08:52
盘前消息精选：1. 央行发布二季度货币政策执行报告，提出及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度；继续实施适度宽松的货币政策，加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持。2. 央行预告将开展隔夜逆回购操作，将在8月14日、8月17日至19日开展隔夜逆回购，采用固定利率、数量招标，每日操作量不超过6000亿元。3. 今日14:00英国第二季度GDP；20:30美国7月PPI及当周初请失业金人数；国新办举行"十五五"系列发布会介绍美丽中国建设。4. 美国7月CPI符合预期，同比3.4%、环比0.1%，核心CPI同比2.5%，均符合预期。数据公布后交易员降低9月美联储加息押注。美股三大指数涨跌不一。5. 地缘政治方面，伊朗"波斯湾海峡管理局"称霍尔木兹海峡仍关闭；欧佩克下调2026年全球石油需求增长预期。6. 腾讯控股披露二季度业绩：营收2047.9亿元同比增11%，NON-IFRS净利润684亿元同比增9%；上半年资本开支847.2亿元同比增82%，二季度单季527.8亿元。7. DeepSeek V4 Pro正式版API上线，多项测试逼近Fable 5水平；闪迪将于今日举行2026年投资者日；C919完成首次国际商业航班飞行。8. 7月新能源汽车新车销量占比首次突破60%，累计占比首次超50%；NAND闪存市场长江存储份额14%首次跻身全球前三；7月汽车产销同比小幅下降。9. 兆日科技筹划收购佰内科技控制权，股票今日复牌；华天科技并购重组今日上会审核；天孚通信推限制性股票激励计划。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-12 17:40
这几天一直都能看到频繁的隔夜逆回购的消息，这和最近市场的的上涨还是有一定关系的，频繁地逆回购操作，市场会解读为维稳的信号，大家愿意持股，而不是不计成本出逃。但也正因为是隔夜的，所以不会给市场带来增量资金，市场所呈现的情况就是卖盘减少，缩量上涨。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-12 15:41
C919产业链梳理：一、机体结构（国产化率最高，占整机价值约 35%）中航西飞 ：C919 核心，中机身、中央翼、外翼翼盒主承制，承担接近一半机体结构工作包，批产放量最直接受益。洪都航空 ：前机身、中后机身、舱门唯一供应商，机体重要大部件交付方。中航沈飞 ：机头、吊挂、APU 舱门、后机身部件配套。三角防务 ：机身大型特种锻件，大部段装配配套锻件。爱乐达 ：机身、机头精密机加零件，商飞合格供应商。广联航空 ：工装、金属结构件，参与 C919 研制配套。中航重机 ：大型航空锻件，起落架相关锻件供应。二、机载航电 & 机电系统（整机价值约 30%）中航机载：大飞机机载平台，覆盖飞控、电源、液压、燃油、高升力等大量子系统，C919 机载系统核心供应商。中航光电 ：航空连接器、线缆、设备架，飞机的 “神经接口”，C919 大量连接器配套。江航装备 ：氧气系统、燃油惰化系统配套。四川九洲 ：客舱广播内话子系统。博云新材 ：碳‑碳刹车副，C919 机轮刹车系统核心国产化部件。北摩高科 ：刹车相关零部件配套。三、航空新材料（上游基础）中航高科 ：碳纤维预浸料，复材结构件核心材料，C919 复材尾翼、壁板配套，国内民机复材龙头。宝钛股份 ：钛合金板材，机身、吊挂、中央翼缘条钛材主力供应商。西部超导 ：高端钛合金、钛锻件，机身及发动机钛材配套。南山铝业 ：航空铝锂合金、航空厚板，机身蒙皮铝材，商飞认证供应商。光威复材 ：高性能碳纤维，参与大飞机复材国产化验证。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-12 14:48
缩量拉尾盘，无非两种情况，第一是主力作图，做好看的 K 线，制造强势假象，方便第二天高开出货。第二种就是惜售，市场抛压很轻，大家不愿意卖，浮筹少，少量买盘就能推高股价。真正的惜售缩量拉尾盘，大多是缓慢抬，不是几分钟暴力猛拉。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-12 11:52
早盘结束，今早开局其实不算好看，集合竞价阶段整体小幅低开，开盘后短暂下探，不过下方承接力度很强，没有出现惯性砸盘，随后资金逐步进场，指数一路震荡向上，午盘三大指数全部收红，早盘赚钱效应相比昨天明显回暖。场内资金分歧依旧存在。沪指涨幅不算大，主要靠深市这边的成长股拉动，更多还是结构性行情。昨天不少人还在担心赛道回调，今天直接修复，但也不能就此盲目乐观，上午这一波拉升，科技板块连续冲高之后，随时会有获利盘兑现抛压。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-12 10:39
今天盘中整体就是来回拉扯的状态，没有明确的单边方向，市场整体偏谨慎，大家都不愿意放手大举进攻。前期涨得比较猛的一批方向，抛压一直在，资金趁着盘中反弹就会往外走，偶尔冲高一下，很快就被压下来，属于获利盘在不断兑现的阶段。量能在萎缩，场内更多是存量资金互相倒手，也就很难走出一气呵成的上涨行情，更多就是反复磨，来回洗浮筹。这种震荡行情，最忌讳跟着分时的起伏频繁做决策。不要期待大行情，更多是局部板块的机会。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-11 15:16
收盘结束，市场全天的走势和我昨天收盘后预测的一致，目前的场外观望情绪很重，今天涨幅靠前的板块，各有各的逻辑和目标，电影是因为龙餐馆，创新药是因为海外出口，下午的时候机器人也出现了异动，但终归是没有主线的牵引，市场没办法形成合力，前几天累计的获利盘稍微抛售一点，市场指数就往下落。对于明天的走势，我持有偏消极的，第一是需要看今晚美股的变动，美股科技不领涨，后续调整是很快的，第二，沪指今天的最高点是3966.39，按照市场上的说法，这就是典型的对子顶。最后还是那句话，AI硬件的叙事逻辑已经是过去式了，同一方向的长期策略已经不适应当前的行情了。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-11 11:46
早盘结束，前面几天走出连续阳线，更多是场内筹码惜售，抛压不大，不需要大量场外资金进场，就可以把指数托住。而今天上午，这种缩量运行的特征更加明显，市场更多还是存量资金来回腾挪，看不到增量资金主动大举进场的迹象。指数重心还在抬升，说明短期的反弹趋势没有直接被破坏。但也要认清现实，持续缩量的环境下，一旦短线获利盘集中兑现，缺少新资金承接，盘面很容易迎来震荡消化。接下来如果一直维持现在这种缩量状态，向上拓展空间会越来越吃力，震荡回踩消化浮筹的概率会变大。不要被指数红盘的表象迷惑，多留意板块的承接力度。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-11 10:34
盘中市场呈现出一种躺平的局面，交投意愿的下降是市场活跃度总体低迷的主要原因，主线庞杂混乱，昨天收盘后，我们就说过市场可能会出现指数冲高后走低的情况，其实从沪指最近的表现也可以看出来，在经历了之前的大幅调整之后，连续出现了无量上涨的情况，量价不同步，存量博弈的市场，主线自然是难以明确，之前是没有什么卖盘，但现在已经积累了一定的获利盘，一旦后续获利盘加速离场，指数可能会很快回撤，这是需要注意的点。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-11 08:51
今日盘前消息面精选：一、中国人民银行近日印发《中国人民银行“十五五”改革发展规划》，配套出台9份细分领域行动方案。二、国家发改委、国家能源局联合印发规划，明确到2030年全国大型现代化煤矿产能比重提升至87%，智能化煤矿产能比例提升至75%，煤炭消费实现达峰。三、因重开霍尔木兹海峡的协议仍未达成，国际油价大幅走高，WTI原油上涨5.1%报82.13美元/桶，布伦特原油上涨5%报87.72美元/桶。四、英伟达宣布与6家金融公司合作，筹集逾5000亿美元用于AI计算，黄仁勋表示资金完全来自第三方资本。高五、美股道指跌0.13%，纳指跌0.32%，标普500跌0.06%。光通信板块高开低走，Coherent跌超14%，Lumentum跌超8%。六、江波龙上半年营业收入240.88亿元，同比增长136.26%；净利润105.77亿元，同比增长71528.66%，其中Q2净利润环比增长73%。七、爱丽家居自7月21日至8月10日累计11个交易日涨停，股价上涨185.56%，严重偏离基本面，8月11日起停牌核查。八、宇树科技网上发行最终中签率为0.0181%，发行价150.80元/股。阿里云基于全模块化设计将AIDC数据中心交付工期缩短至100天，建设成本降低10%以上，今年计划将全球产能提升两倍以上。九、现货黄金涨1.1%报4389.29美元/盎司，触及九周高位；现货白银涨3.57%报65.75美元/盎司。美联储官员哈玛克表示可能需要“一定次数”的加息，不认为通胀会自行回落。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-10 17:34
蓝箭航天朱雀三号遥二火箭瞄准8月11日发射，将再次验证一子级轨道级垂直回收技术。若回收成功，将是中国民营火箭首次打通 “发射入轨 + 火箭回收” 全链条，大幅压低低轨卫星发射成本。从技术面看的话，商业航天板块短期只能说是技术性的修复，前期2300附近的套牢区压力很大，量能方面也没有出现爆量强攻，短期反弹动能还没有完全耗尽，但已经靠近高位区域，随时有回踩需求。明天这个消息或许会带动最后一波的反弹，看金风的态度，如果不能强势封板，那后续就可能会出现像之前海上平台回收后连续杀跌的节奏了，因此需做好随时离场的准备了。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-10 15:21
收盘结束，沪指再度收阳，实现日线级别5连阳，距离4000点整数关口仅一步之遥，即便部分指数表现偏弱，整体市场氛围依然积极，从板块整体来看，市场热点并未出现断层，资金在不同板块间有序切换，既避免了单一板块过度炒作带来的风险，也维持了市场整体的做多动能。明天需注意两点：一是4000点关口的压力，若量能无法进一步放大，可能导致指数冲高回落；二是部分板块短期获利盘兑现，引发局部震荡，倘若结合以上两点带来的扰动，明天的市场更可能展示出冲高后走低的走势。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-10 14:21
MDI全称二苯基甲烷二异氰酸酯，是制造聚氨酯PU最核心、用量最大的原料，相当于聚氨酯的 “骨架”，和多元醇发生化学反应，就能生成各种各样的聚氨酯材料。近期，MDI在供给端上出现了明显的收紧，万华匈牙利40万吨MDI装置检修，国内万华烟台110万吨MDI装置8月开启45天大检修，这一部分直接拿掉全球约13%的有效供给，整体的贸易商库存处在近三年低位。而需求端上，8月属于旺季预热窗口，下游家电冰箱、板材保温、冷链、鞋材开工开始环比抬升，市场在提前博弈9‑10月下游补库行为。万华化学是国内唯一、全球最大MDI生产商，全球市占率35%以上，是当之无愧的龙头。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-10 11:42
早盘这行情，分化得很彻底。先看指数，除了沪指，其他全被砸了下来。量能放出来了。上午成交比上个交易日同期放了560多亿。放量下跌可不是什么好信号，说明抛压确实在释放。涨跌家数倒是有点意思。个股涨的反而多——权重股在挨揍，小票还算坚挺。黄白线分化很明显，微盘股指数的涨幅接近2%。板块方面，冰火两重天。 涨的方向：医疗服务、创新药集体爆发，百花医药5连板；养殖业、食品饮料等大消费板块也走得不错；兵装重组概念、能源金属也有表现。跌的方向：CPO、通信设备、半导体、PCB概念集体调整，前期热门的AI硬件方向今天明显退潮。整体来看，今天属于结构性的调整行情，沪指被托着，创业板被砸，资金从高位的科技硬件往低位的医药、消费切换。这种轮动能不能持续，还要看下午的量能配合。下午的话，创业板指能否在3480附近企稳是关键。如果继续往下杀，可能会带崩情绪；如果稳住，资金或许会回流一部分到科技方向做修复。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-10 10:25
盘中走得很拉扯，开盘短暂冲高之后，场内分歧慢慢就冒了出来，黄白线明显分化，热点轮转速度很快，体验感一般。这种磨人的震荡行情，最考验的就是耐心。单边大跌反而容易看清方向，反倒是这种不上不下的来回折腾，最容易消耗掉手里的筹码和心态。当下不必急于去赌单边行情，手里有持仓的，多留意自己个股本身的承接力度，市场没有给出明确信号的时候，多观望等待反而是更稳妥的选择。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-07 17:29
最近的盘面AI 科技内部出现明显分化，PCB板块不少个股连板走强，反观 CPO、半导体却反复震荡，经常出现板块内冰火两重天的局面。最现实的一层是外部风险的差异。CPO、光模块的相关限制传闻时不时扰动盘面，一有消息就容易出现大幅震荡，短线资金会本能回避这种不确定性。而 PCB、覆铜板更多属于硬件底层材料，受出口管制冲击要小很多。重要的是，普通服务器PCB价值有限，但一台高端 AI 服务器，PCB整体价值量是传统服务器的数倍，高层数、高频高速板材供不应求，头部厂商高端板交货周期持续拉长。供需上仍是不平衡的。不过从短期看，板块已经进入加速阶段，批量涨停、小票集体跟风，短线获利盘堆积已经非常厚。现在板块已经不只是机构在买，大量短线游资和散户涌入，除非行情太差，资金抱团，否则加速之后必然迎来剧烈分化，继续普涨的机会不大了。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-07 15:13
今天全天走出低开向上的格局，午后盘面进一步抬升，更值得留意的是，这已经是连续多个交易日，下午时段明显放量。午后持续放量，并不是简单理解为市场马上就要全面大涨。这种盘口，一方面代表着观望的资金开始愿意进场参与博弈；另一方面也意味着场内分歧在放大，有资金趁拉升兑现筹码，也有资金敢于承接抛压，多空在这里充分交换筹码。连续午后放量，是一个偏积极的信号，说明市场活跃度在回升，资金不再一味恐慌，愿意去试错。但同时也要清醒，放量不等于直接开启单边上涨，放量同样会积累短线的获利抛压，越是持续拉升，后面震荡洗盘的概率也会随之变大。整体来看，现在依旧没有走出存量博弈的大框架，钱就这么多，板块之间还是此消彼长。情绪在回暖，但行情依旧是结构化。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-07 11:54
早盘结束，上午盘面走得很割裂。黄白线分化明显，这就是典型的存量市场特征，资金就那么多，一直在板块之间来回搬家，很难出现普涨的局面。硬核科技硬件这一块承接力度尚可，硬件链条依旧是场内资金愿意停留的地方。反观软件应用端，依旧处在持续承压的状态，即便港股那边大模型热度很高，这份情绪也没能传导过来。医药方向迎来明显修复，低位板块迎来资金的回流，也能看出资金在主动做高低切换，一部分资金从涨幅较高的位置撤离，去挖掘前期调整充分的洼地机会。金融权重今天整体表现偏弱，没有出来带动市场。下午重点要看抱团主线的延续性，以及市场的赚钱效应能不能扩散开来。如果始终只有少数板块在走强，操作上就不宜盲目追高，多看少动，把仓位把控好，耐心等待市场选择更明确的方向。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-07 10:15
盘中表现和我们昨天预测的差不多，开盘阶段半导体没有放量跌，就说明了更多的是情绪面上的冲击，而机会也不集中在科技，医药和稀有金属方向也出现了短期的催化，主线呈现了多线程的运动，不过今天总体还是弱势，尤其是下周宇王登场，市场流动性的拮据问题会提前表现出来。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-07 09:09
下周市场的焦点，毫无疑问落在人形机器人第一股宇树科技身上。单纯219 倍市盈率，放在 A 股绝大多数公司身上，毫无疑问属于明显高估。制造业常态几十倍 PE，很多成熟龙头也就十几二十倍。市场给这么高的报价，赌的是人形机器人这条还处在早期爆发阶段的赛道。很多人最关心的问题，宇树上市会不会抽干整个市场的流动性。直接下结论：不会造成全市场级别的流动性枯竭，但板块内部的虹吸效应会真实存在。这次总募资大概 61 亿，对比此前长鑫科技数百亿级别募资体量小很多。打新期间会有一部分资金短期冻结，缴款结束资金就会回流，这种只是阶段性扰动，不会改变整个市场大的流动性环境。我们要区分两件事：巨无霸几百亿募资才会对全市场形成冲击，六十亿量级更多影响集中在机器人、科创板块内部。历史上不少新兴赛道龙头上市，往往是一轮题材炒作行情的收尾，而不是新一轮行情的起点，这点需要格外留意。往后看，宇树上市对市场的影响分两层。情绪层面，作为 A 股人形机器人标杆，上市初期大概率会带动整个具身智能赛道的关注度，上下游产业链会迎来短期情绪催化。但情绪催化不等于普涨行情，一定程度上反而会加速出清。估值层面，它会给整个人形机器人板块立起一个估值锚，会倒逼市场重新审视产业链公司的定价，一部分优质零部件企业会重新定价。看好人形机器人产业逻辑是一回事，接受透支预期的高估值又是另一回事。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-06 16:57
今天存储本身就已经出现内部分化，不少标的盘中冲高之后就有资金兑现。盘后传来美股闪迪、西部数据、美光盘前大跌的消息，这个会直接形成情绪上的隔夜压制，明天开盘很容易出现一波恐慌抛压。但要分清，美股下跌的根源只是涨价红利斜率放缓，所以明天不会简单直接一路暴跌，会出现两种情景博弈。第一种情景，如果开盘之后抛压放量，跟风出逃的资金变多，板块会进入短期回调消化，前期涨得最猛的弹性小票调整幅度会更大。这种情况下资金会顺势做高低切换，之前聊过的周期金属、医药这些低位有事件催化的方向，会拿到更多短线资金的关注，主线会短暂让位。第二种情景，如果低开之后，并没有放量砸盘，场内资金承接力度很强，把低开的缺口快速收回，那说明内资并不吃这一份美股的利空，只是借外围消息洗盘。题材小票反而会被抛弃。明天盘中要重点观察开盘之后是放量杀跌，还是缩量下探，放量代表筹码在大规模出逃，缩量更多是情绪层面的冲击。龙头的表现会直接决定板块的情绪高度。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-06 15:15
收盘结束，今天市场明显进入分歧阶段。前两日半导体一路向上，积累了不少短线获利盘，今天场内资金开始出现兑现的冲动，盘面的分化感一下子就出来了。市场一部分资金从高位科技里面撤出来，转而流向另外的方向。周期资源今天表现亮眼，煤炭顺周期品种集体走强，贵金属、小金属也有资金愿意去布局，避险和涨价的逻辑被资金重视起来。同时数字货币、PCB 这类分支也有异动，热点切换速度很快，轮动节奏变快，追高的难度在变大。能看得出来，现在市场的心态很矛盾。一方面 AI 硬件、半导体的景气逻辑还在，但连续上涨之后，短线筹码松动，很多人不愿意再高位继续追，一旦风吹草动，兑现意愿就会很强。外围相关科技资产走弱，也在一定程度上压制了场内资金的进攻欲望财富号。接下来，重点要看高位科技板块是简单回踩洗盘，还是趋势就此走弱。如果科技只是短暂休整，那么资金大概率还会回流；如果高位持续放量出逃，那市场的风格会进一步切换。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-06 11:16
昨天收盘后的一段话，虽没有完全的按照预测的方式发展，但也说明了市场在经历了科技回暖之后，也到了需要调整的阶段了，这一步确有尝试的意味了。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-06 10:58
早盘科技股集体低开，不少短线资金开盘就摁了核按钮。但也就恐慌了头十几分钟，随后分时图上黄白线急剧收敛，主动性买盘开始进场。最关键的信号出现在10点过后。领涨的不是游资小票，而是几个千亿市值的算力中军，这种体量的品种能在这个位置做出“V”型反转，大概率不是散户行为。半导体设备端和先进封装跟风最紧，整个科技线呈现大票定军心、小票跟涨的良性轮动。如果这波拉升能扛住获利盘的回吐，且量能不再萎缩，那么今天这根低开高走的阳线实体，基本可以确认短期情绪冰点已过。不过也要提醒一句，眼下还远没到放松的时候，但至少盘面活性回来了。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-05 17:35
今年这一轮手机涨价，本质是 AI 服务器疯狂抢占存储产能，手机用DRAM、NAND闪存价格同比最高涨幅超 300%，终端厂商被迫把成本向消费者转嫁。很多人会有误区：终端卖得更贵，整条消费电子产业链就都受益，现实并不是普涨利好，利润大多留在海外存储原厂，部分公司甚至会承压。先讲受损的一类，就是传统整机ODM、组装代工、普通结构件企业。手机涨价但销量萎缩，品牌方会下调出货目标，订单总量收缩，毛利率容易被挤压，绑定中低端安卓的企业压力会更大，中低端机型存储成本占比最高，市场还在萎缩雪球。真正能吃到红利的只有少数方向。第一是存储相关的国产链。第二是端侧 AI 硬件升级对应的零部件。第三则是绑定高端头部客户的企业，高端机型用户对价格敏感度低，涨价之后销量韧性更强。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-05 15:26
最近新冠再度进入大众的视野，从监测数据来看，第30周全国哨点医院流感样就诊人群当中，新冠阳性检出率达到 20.3%，单周环比提升 4 个百分点，已经成为当下排名第一的呼吸道病原体，住院重症呼吸道感染者样本中新冠阳性率为 9.5%。回溯走势，27周的时候该阳性率仅 9.6%，短短三周近乎翻倍，目前半导体这一波属于趋势成长短期加速，连续大涨之后，一旦出现获利兑现，一部分从科技流出的资金，会寻找位置偏低、有现实事件催化的板块做避险配置，轮动行情中，医药医疗是有这个节点的。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-05 10:35
盘中走的有点特立独行，早盘确实是拉了一波CPO，但也仅限于此，情绪面带来的扰动终究会回归基本面，这个我们盘前也说过，之所以说走的特立独行是因为今天出现了少有的沪强深弱格局，并且这些托举沪指翻红的不是之前的老面孔，而是中字头和工业大盘标为主，不是单纯的护盘，市场展示出现的放量可能并不是增量资金入场，而是主力在调仓换位。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-05 09:05
关于美国禁止光模块的事，很多散户压根就搞不明白究竟是怎么一回事，特别恶心的是某些媒体在背后扩大情绪焦虑，非常精准的对准了光模块，而实际上影响的是整个AI硬件的检测环节。实际的影响非常有限。只不过短期的情绪影响非常大。目前1.6T光模块*中国企业占了全球90%以上份额，美国本土的产能加上美资企业在东南亚等地的产能可以忽略，如果真的不带豁免地严格执行这个禁令等于停止ai建设。最关键的是，光源需要磷化锢+，中国产能占全球绝大部分，中国反制禁掉铟出口大家一起死吧。FCC研究中国光通信已经是月经问题了吧，空头隔三差五掏出来调动下情绪。也不排除是美国虚空造牌要求中国扩大磷化铟基底出口，毕竟目前基底缺口非常大。今天情绪上的低开应该是不可避免了，不过云南锗业后面的走势应该会很有意思，可以先关注起来。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-05 08:51
盘前消息精选：一、8月5日中国人民银行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（92天）。今日有2065亿元7天期逆回购到期。二、美东时间8月4日，道指与标普500均创历史新高。费城半导体指数大涨6.5%。德国DAX指数涨0.77%报26202.35点，刷新历史新高。三、美国财长贝森特表示，美伊可能在8月5日达成协议重新开放霍尔木兹海峡。四、据路透社报道，美国政府正起草禁令，拟禁止进口中国新型号的光收发模块，以保护AI发展的关键基础设施。五、《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》强制性国标发布，拟于2027年7月1日起实施，适用于搭载L3级、L4级自动驾驶系统的M类和N类车辆。六、宇树科技公开发行新股4044.6434万股，占发行后总股本的10%，中资投行普遍预估IPO市值将达400亿元以上。网上、网下申购日为8月10日。七、2026年7月上交所A股新开户数为265.54万户，环比下降7.30%，但同比2025年7月的196.36万户增长35.23%。1-7月累计新开2281.68万户。八、7月全市场两融新开户13.94万户，同比增长12.78%。7月以来共有173家外资机构参与A股调研，覆盖400只次个股，科技产业链占据主要位置。九、联创光电及实控人因涉嫌未按规定披露非经营性资金往来被立案；协创数据拟使用不超70亿元自有资金进行委托理财；SpaceX上市后首份财报显示Q2营收78亿美元，同比增长92%，但盘后股价仍跌超6%。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-04 16:54
锌的价格近期又被推向了高点，国内矿山、冶炼厂8月集中检修，精锌供给收缩；海外主要矿企产量下滑，其实是更早的底层伏笔，8月只是行情集中爆发窗口。其实单看绝对减产的数量并不算特别巨大，但当前全球LME锌交易所库存本就处于很低水平，库存缓冲薄，一点点供给减少，就会放大市场对现货紧缺的担忧。国际铅锌研究机构甚至已经把全球锌市从之前预期的过剩，修正为小幅短缺。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-04 15:24
收盘结束，午后增量资金开始进场，成交明显放大，带动指数稳步走高，市场情绪迎来明显修复。但也要理性看待这次修复，不要直接认定调整彻底结束。放量上涨代表分歧加大，一边有人抄底，同时也有资金借着反弹兑现筹码。短期上方压力依旧存在，很难走出一气呵成的单边上涨行情。明天市场大概率维持震荡格局。倘若次日快速缩量，则要警惕冲高回落的震荡洗盘。反弹行情里板块轮动速度会加快，优先把握低位企稳的方向。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-04 11:43
今天A股早盘走出明显的修复行情，大小指数分化十分直观。主板整体波澜不惊，而创业板、科创方向弹性显著更强，前期经历持续调整的科技硬件赛道迎来资金回流，医药板块同步走强，成为盘面两条核心主线。盘面最大的感受是，赚钱效应正在扩散，多数个股跟随反弹，场内恐慌情绪得到明显缓解。不过本轮反弹更多是调整之后的修复行情，增量资金并未大举进场，依旧是存量资金来回腾挪。热点轮动节奏偏快，早盘冲高的不少分支中途就出现获利兑现，短线盲目追涨依旧容易陷入被动。外部相关名单落地，不少人早盘担忧情绪升温，但市场最终选择消化利空，没有出现过激抛压，说明当下资金对各类外部消息已经逐步脱敏。下午重点观察强势板块能否稳住持续性，倘若主线再度乏力，指数大概率重回震荡拉锯。现阶段不必奢望一蹴而就的反转行情，震荡反复依旧是常态。进退有度才适合当下的市场环境。 (特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-04 10:14
盘中这波科技的反弹，表面看是超跌之后的技术性修复，但仔细看就会发现，修复的多是前期机构重仓的票，尤其是量能没有同步，从开盘到现在，盘口明显出现了收缩的痕迹，并不就像是增量资金在扫货，更像是场内被套的资金在做T。现在的盘面给人一种食之无肉弃之有味的状态，前期高股息的红利股在高位出现了筹码的松动，出来的钱没地方去，新能源和消费的套牢盘太重了，拉不动，只能矮子里面拔将军，结合消息面的推动，回到医药和半导体里面做文章。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-04 08:54
盘前消息面精选：一、宏观政策1. 证J会聚焦五方面协同，推出深化内地与香港市场合作的10项具体举措，涵盖上市融资、指数合作、期货产品、ETF、金融机构国际化、绿色金融及专业资格便利化等多个范畴。2. 《集成电路布图设计保护条例》，自2026年10月15日起施行。这是《条例》20多年来的首次系统性修订，主要涉及扩展保护范围、完善申请登记程序、加大侵权赔偿等多方面。3. 国家发展改革委、国家能源局印发《新型电力系统建设“十五五”规划》。规划提出到2030年新型电力系统初步建成，非化石能源发电量占比达到50%。二、外围动态4. 隔夜美股全线走强，大型科技股普涨，谷歌A涨近5%，总市值超过苹果升至全球第二；亚马逊涨超4%，市值首次突破3万亿美元；Meta涨超6%，微软涨近5%。5. 国际原油期货大幅下挫，WTI原油跌约5.4%。美国总统特朗普称与伊朗谈判正在进行，霍尔木兹海峡可能最迟8月4日重开。但伊朗官方已予以否认。6. 香港交易所8月3日正式推出5年期人民币国债期货，首批上市9月及12月两个季月合约。这是全球离岸市场首只以中国国债为标的的期货产品，全程以人民币计价、交易及结算。三、公司要闻7. 药明康德上半年实现营业收入288.97亿元，同比增长38.9%；归母净利润约110.8亿元，同比增长33.7%。公司全面上调2026年全年业绩指引。8. 半导体设备龙头中微公司预计2026年上半年归母净利润27亿元至29亿元，同比增长282.48%至310.81%。但有20亿元增量来自对外股权投资公允价值变动。9. 宁德时代大手笔派发61亿元红包。五粮液累计回购股份金额达10.02亿元；阳光电源拟5亿至10亿元回购股份；东吴证券控股股东拟增持1亿至2亿元。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-03 17:13
芯片内部晶体管、线路的三维布局图纸，叫做集成电路布图设计。《集成电路布图设计保护条例》的发布说明国内在芯片设计领域确实是做出了一定的成绩，因为这是一部知识专利保护的条例，尤其是和之前的韬定律联系在一起，今年9月第一个逻辑堆叠的芯片就会现世，受制于人的情况如果可以解决，很多人会觉得是一种利好，但这对半导体来说恰恰是利好落地的一种间接体现。预期已过，只会剩下散部分人在凌乱。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-03 15:06
AMD将在8月4日美股盘后发布Q2的业绩报告，结合过去四个季度的业绩报告来看，基本每次都是超预期的存在。不过有两个关键点需要注意，第一就是PC和游戏这种传统业务的拖累，今年上半年的PC和游戏本呈现明显的疲软的迹象，尤其是内存的短缺和涨价更是让一大批想要换机的人持续观望；第二就是Helios，是这次最大的变量。Helios机架级系统已进入量产，Q3末开始出货、Q4爬坡。OpenAI、Meta、Anthropic已签了超10GW的意向订单。这次会议上管理层对Helios首批出货时间、收入确认节奏的说法，比当季数据更关键，这是AMD在AI基础设施领域跟英伟达正面刚的真正底牌。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-03 11:49
早盘结束，市场走出典型的指数与个股背离行情，黄白线持续分离，资金明显从权重赛道流出，涌向中小盘题材。两市成交额相比上个交易日明显缩量，说明当下没有集中出逃的恐慌盘，更多是场内资金调仓换股。资金切换方向清晰，电力电网、核电可控核聚变持续走强，叠加人形机器人、AI 应用题材轮番活跃，低位赛道获得资金青睐。这种分化行情最考验持仓，指数拖累容易让人产生悲观情绪，但不少小票已经悄悄修复。缩量环境下，暂时很难出现全面普涨，结构性行情还会延续。下午重点观察半导体板块能否企稳，同时留意量能变化。操作上聚焦有基本面支撑的低位方向，耐心等待市场主线重新凝聚。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-03 11:03
早盘这个缩量，确实有点狠。消费电子里那些调整充分的票，明显有资金在试盘；核电部分细分也有异动，消息面逻辑还在。反倒是之前热炒的AI应用端，今天有点群龙无首的味道，带头大哥一歇，跟风的就散了。新能源这条线早盘有资金尝试做修复，但跟风意愿不强，更多是超跌后的技术性反弹。而顺周期那些跟经济数据绑得太紧的方向，资金还是偏谨慎，毕竟缩量本身就说明大资金在观望，赌数据超预期的意愿不高。现在的盘面，比的不是谁胆子大，是比谁更有耐心。变盘节点，快了。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-18 15:12
午后沪指愣是给拉回来了，最后几乎平盘收红。这种走势其实很典型，大涨之后的分化。昨天市场放量上攻，情绪一下子拉满，今天必然有人要落袋为安。但沪指能收回来，说明下方承接力还在。沪指在四千点下方还有反复震荡的需求，毕竟这个位置套牢盘不少，不可能一蹴而就。但只要成交量不明显萎缩，结构性机会就还在。接下来重点观察两个信号：一是科技股能不能快速企稳，二是农业尤其是粮食板块有没有持续性。昨天是亢奋，今天是分化，明天才是真正考验眼光的时候。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-18 11:00
盘中跳水，其实也是意料之中的事情，外围韩国股市也跟着跳，原因就很明确了，美国30年的国债收益率创下新高，对于市场里的高估值的，尤其是科技类形成了严重的压制，在高利率的扰动下，部分资金从股市中撤离，寻求更稳定且风险偏好较小的领域，加速了市场向下的走势。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-18 09:22
味之素削减了中国大陆ABF积层绝缘膜供货30%，ABF是AI芯片FC‑BGA载板核心绝缘材料，全球市占95%+，国内自给率不足5%。一、上游：类ABF积层膜材料1、华正新材：自研CBF膜，绕开味之素专利，良率85%+，已通过华为昇腾认证、小批量供货，国内进度第一梯队，产能持续扩建。2、宏昌电子 ：开发GBF 增层膜，完成国内头部封测厂验证，小批量试产，规划四季度放量，树脂 + 膜 + 板材一体化布局。3、莲花控股 ：子公司纽菲斯做NBF 类 ABF 膜，中低端规格已经批量供货，切入载板厂供应链。4、生益科技 ：覆铜板龙头，自研 “生益芯” 类 ABF 膜，已向下游送样验证，树脂配方积累深厚。二、中游：FC‑BGA IC 载板制造5、兴森科技 ：内资稀缺可量产高阶 FC‑BGA 载板，良率 90%+，深度绑定华为昇腾，持续扩产 ABF 载板产能。6、深南电路 ：内资 IC 载板中军，22 层以内高阶 FC‑BGA 载板稳定量产，客户覆盖华为、AMD、国内三大封测厂，无锡、广州基地扩产。7、南亚新材 ：布局BUF类ABF膜，处于高阶可靠性测试，覆铜板技术打底，等待认证落地。三、上游树脂 / 填料辅料8、联瑞新材 ：硅微粉龙头，ABF / 类 ABF 膜核心填料，国内积层膜厂商的核心上游供应商，材料国产化同步受益。9、天和防务 ：子公司天和嘉膜 “秦膜”，国产替代 ABF 路线，已经进入封测厂验证阶段。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-18 08:53
盘前消息面精选：1、离岸人民币升破6.74，创三年半新高，外资回流A股预期升温。2、美股三大指数集体收跌，存储芯片、光通信板块逆势走强。美伊谅解备忘录到期未续约，地缘风险抬升，布伦特原油站上90美元关口，黄金同步走高。3、集成电路、工业母机相关专项所得税优惠落地，硬核科技赛道迎来政策红利；发改委加快推进新型政策性金融工具投放，重点支持民间投资项目落地。4、年内高价新股频准激光今日登陆科创板，发行价186.88元/股，中一签缴款约9.34万元；人形机器人企业宇树科技将于8月19日科创板上市。5、昨日A股放量成交，长鑫科技大涨12%，总市值突破4万亿，成为A股首家4万亿市值企业；市场热点集中AI算力硬件、半导体存储，中报披露进入密集期，业绩分化将主导后续结构性行情。6、神州数码公告拟2‑4亿元回购股份，用于员工持股及股权激励；多家上市公司同步披露回购计划，释放管理层对公司长期发展信心。7、融捷股份上半年净利润同比大增1076.14%；传音控股半年报净利润同比增长46.22%；多氟多、复旦微电等多家公司披露高增半年报。8、华阳集团控股股东筹划股份转让，或将变更实控人，今日开市起停牌；星网锐捷拟3.96亿元收购通信企业股权，加码网络通信业务布局。9、磷化铟行业传出涨价消息，机构预期四季度价格涨幅有望超10%；“十五五”油气规划印发，明确2030年国内油气供应量目标，成品油定价迎来进一步完善。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-17 15:09
很久没有出现放量大涨的节奏行情了，今天的量能虽然比较平和，但很明显是激发了市场的活跃度，尤其是半导体板块，今天放量的几乎一半都是在这个板块，老登股只能是稳住盘面，真带节奏还是要看科技板。长鑫今天这根大阳线同样也是收在了最高点，这也是一个积极的信号，市场风险偏好在放大，需要注意的是沪指冲击4000点还是有难度的，但只要外围科技足够给力，场内的资金抱团科技板，对于后续的科技持续走强，并不是一件难事。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-17 08:54
盘前消息精选：一、国新办将于今日下午3时举行新闻发布会，公布2026年7月份国民经济运行情况。同日，国家统计局将公布70个大中城市住宅销售价格月度报告。央行此前数据显示，前七个月社融增量累计22.25万亿元，M2同比增长7.7%。二、央行将在8月17日至19日开展隔夜逆回购操作，每日操作量不超过6000亿元。今日还有180亿元7天期逆回购到期。8月17日恰逢缴准日和缴税申报截止日，资金面短期或有紧张预期。三、上周五美股三大指数集体收跌。但存储芯片股继续走高，闪迪涨超7%、全周累涨35%，SK海力士一周涨超20%。今日韩国股市因光复节休市一日。四、今日北交所1只新股申购——华大海天（920288），发行价12.57元/股；1只新股上市——恒兴股份（920107），发行市盈率13.67倍。五、年内最贵新股频准激光明日上市。频准激光（688826）将于8月18日科创板上市，发行价186.88元/股，系年内最贵新股。六、美股AI算力租赁商Nebius Q2营收同比暴增454%，CoreWeave Q2营收同比增112%、未履约订单储备达1040亿美元。芝商所计划10月5日推出H100和B200租赁指数期货，算力正式升级为可交易大宗商品。A股算力租赁公司已进入业绩兑现期。七、贵州茅台上半年营收907.03亿元，净利润445.17亿元，同比下降1.95%；中央汇金、证金公司均退出十大股东。中微半导净利润同比增98.48%，紫光国微存储器板块同比大增305%，生益科技净利润同比增130%。中恒电气控股股东获宁德时代41亿元增资。商汤预计上半年利润约5亿至7亿元，同比扭亏。科达制造、汇金股份双双终止重大资产重组。八、英伟达官宣Spectrum-X以太网硅光交换机全面量产，激光器数量减少4倍、功耗降低5倍。AI公司Anthropic第二财季营收超115亿美元，同比飙升至少13倍并实现盈利。此外，英伟达缩减对OpenAI数据中心项目担保，从2500亿美元降至不到1200亿美元。九、四部门联合发文，集成电路、工业母机企业非货币性资产交换所得可在5年内分期纳税。新型政策性金融工具资金规模达8000亿元，较去年增加3000亿元。广东省发布首个词元经济专项金融产品“Token贷”。今日2026中国固态电池技术大会开幕。暑期档电影票房突破100亿元。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-14 15:46
今天这行情，看着红盘，但手上要是没拿着AI硬件或者医药，大概率是赚了个寂寞。创业板涨了一个多点，沪指基本没动，典型的“权重搭台、题材唱戏”都没唱全，因为三千只股票是跌的。昨天那根阴线挺伤人，早盘借着外盘高开，午后莫名其妙跳水，融资盘和北向一起砸，明显是有大资金在调仓。今天反弹最凶的反而是昨天跌得多的通信和算力，说明资金还在高切低，并没有新的主线站出来。高位连板票今天集体扑街，皇氏集团这种四连板直接按跌停，游资跑得比谁都快。这可不是好信号，短线情绪退潮往往比指数调整来得更真实。板块上，资金现在就像无头苍蝇，上午拉医药，下午又去捅CPO，尾盘还抽风似的动了一下食品。这种轮动速度，追一个套一个，不如守着熟悉的方向等风来。医药最近倒是挺有韧性，中报预期稳，又有创新药出海的消息刺激，算是防守反击的好选择。AI硬件这边，光模块和液冷确实有订单支撑，但筹码太乱了，一涨就有人砸，只适合急跌时捞一把，千万别格局。下周怎么看？我觉得大概率还是震荡磨人。年线在头顶压着，量放不出来，往上突破纯属意淫。往下呢，也没多大空间，毕竟很多票已经跌回三月的位置了。真正的变数在中报，八月中下旬业绩密集出来，有雷的会炸，超预期的会跳，个股分化会比板块分化更剧烈。所以下周我倾向于管住手，仓位重的趁反弹减一点，轻仓的等急跌再捡，别赌方向。说句实在话，现在市场缺的不是钱，是信心。没有一条硬逻辑能让资金形成合力，光靠轮动是走不远的。这个位置，宁可错过，别做错。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-14 11:54
早盘结束，中报业绩披露进入尾声，市场整体以高低切换、避险轮动为主，短线投机情绪偏谨慎，整体处于震荡磨底、蓄力等待新催化的阶段。技术形态来看，沪指回踩关键均线位置后快速企稳，下方支撑力度充足，短期回调空间有限，前期超买指标经过持续修复已趋于合理。目前大盘整体处于反弹后的震荡消化阶段，通过反复震荡洗盘消化浮筹，为后续反弹行情蓄力，短期难以出现单边大涨或大跌行情。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-14 10:42
盘面走得挺潦草的，消息面其实没有什么大的利空，外围昨晚表现也不差，但场内资金明显没什么合力，指数看着波动不算剧烈，实则操作体验很差。开盘短暂冲了一下之后就开始磨，上攻完全没有力度，稍微往上冒一点就有抛盘砸出来，想稳住又接不住，来回反复拉锯。板块又是老样子，电风扇行情，存储、光通信这些前期有预期的方向，也是脉冲式的拉升，跟进资金意愿不强，冲高之后就慢慢回落。周五本身资金就偏谨慎，不少人不愿意在周末前加大仓位，更多是做日内的兑现。现在市场多空都不想主动发力。这种混沌阶段，不要着急去赌大反弹，追高很容易吃亏，多看少动，等待市场选出真正能扛住分歧的方向再说。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-14 08:48
盘前消息面精选：1、央行发布二季度货币政策执行报告，今日将开展大额隔夜逆回购操作，呵护月末前资金面，市场流动性环境维持宽松基调。2、商务部公告，自8月14日起对原产于印度的进口单模光纤继续征收反倾销税，期限5年。3、存储行业传出重要数据，二季度NAND闪存市场长江存储出货份额达到14%，历史性跻身全球前三；隔夜美股存储板块集体走强，闪迪大涨超13%。4、中芯国际预计三季度收入环比增2%-4%，毛利率维持26%-28%区间；华虹二季度营收创历史新高，同时上调三季度营收预期。5、中汽协公布7月汽车产销数据，当月产销量环比出现回落，同比小幅微降，行业进入阶段性调整。6、隔夜美股大涨，通胀数据降温压制加息预期，纳指、标普同步收涨，科技芯片板块表现亮眼；热门中概多数收跌。7、国家能源局发布氢能发展报告，2025年国内可再生能源制氢产能同比实现翻倍，全国氢气总产能规模庞大，氢能赛道产业化加速。8、多只短线热门股发布风险公告，传智教育被深交所重点监控，秦安股份澄清不涉及人形机器人业务。9、今日科创板新股高凯技术开启申购；贵州茅台等多家公司披露中报，多场光通信、智能交通行业大会今日召开；晚间将迎来美国7月零售销售数据。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-13 11:43
早盘结束，相比昨日放量明显，盘面出现很典型的分化，指数红盘，全市场超 3000 家个股下跌，属于典型赚指数不赚个股的行情。板块层面，医药方向早盘成为上午最强主线；算力租赁继续维持强势，部分标的走出连板行情；食品消费也有局部异动。另一边贵金属出现明显回调，不少题材小票杀跌，炸板数量增多，短线情绪分歧加大。这种行情最考验持仓结构，放量分化之后要留意两种可能性：一种是资金继续向主线集中，强者恒强；另一种是权重完成护盘后出现补跌，带动指数回调。手上小票不要盲目割在分歧阶段，控制好整体仓位为上。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-13 10:50
盘中市场可以明显看到放量滞涨的状态，赚指数不赚钱意味着当下已经有了严重的分歧，之前就说了市场到压力位，大量个股获利盘面临抛压，资金抱团权重护指数，掩护部分板块完成筹码兑现，这种情况需要警惕后续权重补跌风险。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-13 08:52
盘前消息精选：1. 央行发布二季度货币政策执行报告，提出及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度；继续实施适度宽松的货币政策，加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持。2. 央行预告将开展隔夜逆回购操作，将在8月14日、8月17日至19日开展隔夜逆回购，采用固定利率、数量招标，每日操作量不超过6000亿元。3. 今日14:00英国第二季度GDP；20:30美国7月PPI及当周初请失业金人数；国新办举行"十五五"系列发布会介绍美丽中国建设。4. 美国7月CPI符合预期，同比3.4%、环比0.1%，核心CPI同比2.5%，均符合预期。数据公布后交易员降低9月美联储加息押注。美股三大指数涨跌不一。5. 地缘政治方面，伊朗"波斯湾海峡管理局"称霍尔木兹海峡仍关闭；欧佩克下调2026年全球石油需求增长预期。6. 腾讯控股披露二季度业绩：营收2047.9亿元同比增11%，NON-IFRS净利润684亿元同比增9%；上半年资本开支847.2亿元同比增82%，二季度单季527.8亿元。7. DeepSeek V4 Pro正式版API上线，多项测试逼近Fable 5水平；闪迪将于今日举行2026年投资者日；C919完成首次国际商业航班飞行。8. 7月新能源汽车新车销量占比首次突破60%，累计占比首次超50%；NAND闪存市场长江存储份额14%首次跻身全球前三；7月汽车产销同比小幅下降。9. 兆日科技筹划收购佰内科技控制权，股票今日复牌；华天科技并购重组今日上会审核；天孚通信推限制性股票激励计划。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-12 17:40
这几天一直都能看到频繁的隔夜逆回购的消息，这和最近市场的的上涨还是有一定关系的，频繁地逆回购操作，市场会解读为维稳的信号，大家愿意持股，而不是不计成本出逃。但也正因为是隔夜的，所以不会给市场带来增量资金，市场所呈现的情况就是卖盘减少，缩量上涨。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-12 15:41
C919产业链梳理：一、机体结构（国产化率最高，占整机价值约 35%）中航西飞 ：C919 核心，中机身、中央翼、外翼翼盒主承制，承担接近一半机体结构工作包，批产放量最直接受益。洪都航空 ：前机身、中后机身、舱门唯一供应商，机体重要大部件交付方。中航沈飞 ：机头、吊挂、APU 舱门、后机身部件配套。三角防务 ：机身大型特种锻件，大部段装配配套锻件。爱乐达 ：机身、机头精密机加零件，商飞合格供应商。广联航空 ：工装、金属结构件，参与 C919 研制配套。中航重机 ：大型航空锻件，起落架相关锻件供应。二、机载航电 & 机电系统（整机价值约 30%）中航机载：大飞机机载平台，覆盖飞控、电源、液压、燃油、高升力等大量子系统，C919 机载系统核心供应商。中航光电 ：航空连接器、线缆、设备架，飞机的 “神经接口”，C919 大量连接器配套。江航装备 ：氧气系统、燃油惰化系统配套。四川九洲 ：客舱广播内话子系统。博云新材 ：碳‑碳刹车副，C919 机轮刹车系统核心国产化部件。北摩高科 ：刹车相关零部件配套。三、航空新材料（上游基础）中航高科 ：碳纤维预浸料，复材结构件核心材料，C919 复材尾翼、壁板配套，国内民机复材龙头。宝钛股份 ：钛合金板材，机身、吊挂、中央翼缘条钛材主力供应商。西部超导 ：高端钛合金、钛锻件，机身及发动机钛材配套。南山铝业 ：航空铝锂合金、航空厚板，机身蒙皮铝材，商飞认证供应商。光威复材 ：高性能碳纤维，参与大飞机复材国产化验证。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-12 14:48
缩量拉尾盘，无非两种情况，第一是主力作图，做好看的 K 线，制造强势假象，方便第二天高开出货。第二种就是惜售，市场抛压很轻，大家不愿意卖，浮筹少，少量买盘就能推高股价。真正的惜售缩量拉尾盘，大多是缓慢抬，不是几分钟暴力猛拉。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-12 11:52
早盘结束，今早开局其实不算好看，集合竞价阶段整体小幅低开，开盘后短暂下探，不过下方承接力度很强，没有出现惯性砸盘，随后资金逐步进场，指数一路震荡向上，午盘三大指数全部收红，早盘赚钱效应相比昨天明显回暖。场内资金分歧依旧存在。沪指涨幅不算大，主要靠深市这边的成长股拉动，更多还是结构性行情。昨天不少人还在担心赛道回调，今天直接修复，但也不能就此盲目乐观，上午这一波拉升，科技板块连续冲高之后，随时会有获利盘兑现抛压。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-12 10:39
今天盘中整体就是来回拉扯的状态，没有明确的单边方向，市场整体偏谨慎，大家都不愿意放手大举进攻。前期涨得比较猛的一批方向，抛压一直在，资金趁着盘中反弹就会往外走，偶尔冲高一下，很快就被压下来，属于获利盘在不断兑现的阶段。量能在萎缩，场内更多是存量资金互相倒手，也就很难走出一气呵成的上涨行情，更多就是反复磨，来回洗浮筹。这种震荡行情，最忌讳跟着分时的起伏频繁做决策。不要期待大行情，更多是局部板块的机会。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-11 15:16
收盘结束，市场全天的走势和我昨天收盘后预测的一致，目前的场外观望情绪很重，今天涨幅靠前的板块，各有各的逻辑和目标，电影是因为龙餐馆，创新药是因为海外出口，下午的时候机器人也出现了异动，但终归是没有主线的牵引，市场没办法形成合力，前几天累计的获利盘稍微抛售一点，市场指数就往下落。对于明天的走势，我持有偏消极的，第一是需要看今晚美股的变动，美股科技不领涨，后续调整是很快的，第二，沪指今天的最高点是3966.39，按照市场上的说法，这就是典型的对子顶。最后还是那句话，AI硬件的叙事逻辑已经是过去式了，同一方向的长期策略已经不适应当前的行情了。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-11 11:46
早盘结束，前面几天走出连续阳线，更多是场内筹码惜售，抛压不大，不需要大量场外资金进场，就可以把指数托住。而今天上午，这种缩量运行的特征更加明显，市场更多还是存量资金来回腾挪，看不到增量资金主动大举进场的迹象。指数重心还在抬升，说明短期的反弹趋势没有直接被破坏。但也要认清现实，持续缩量的环境下，一旦短线获利盘集中兑现，缺少新资金承接，盘面很容易迎来震荡消化。接下来如果一直维持现在这种缩量状态，向上拓展空间会越来越吃力，震荡回踩消化浮筹的概率会变大。不要被指数红盘的表象迷惑，多留意板块的承接力度。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-11 10:34
盘中市场呈现出一种躺平的局面，交投意愿的下降是市场活跃度总体低迷的主要原因，主线庞杂混乱，昨天收盘后，我们就说过市场可能会出现指数冲高后走低的情况，其实从沪指最近的表现也可以看出来，在经历了之前的大幅调整之后，连续出现了无量上涨的情况，量价不同步，存量博弈的市场，主线自然是难以明确，之前是没有什么卖盘，但现在已经积累了一定的获利盘，一旦后续获利盘加速离场，指数可能会很快回撤，这是需要注意的点。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-11 08:51
今日盘前消息面精选：一、中国人民银行近日印发《中国人民银行“十五五”改革发展规划》，配套出台9份细分领域行动方案。二、国家发改委、国家能源局联合印发规划，明确到2030年全国大型现代化煤矿产能比重提升至87%，智能化煤矿产能比例提升至75%，煤炭消费实现达峰。三、因重开霍尔木兹海峡的协议仍未达成，国际油价大幅走高，WTI原油上涨5.1%报82.13美元/桶，布伦特原油上涨5%报87.72美元/桶。四、英伟达宣布与6家金融公司合作，筹集逾5000亿美元用于AI计算，黄仁勋表示资金完全来自第三方资本。高五、美股道指跌0.13%，纳指跌0.32%，标普500跌0.06%。光通信板块高开低走，Coherent跌超14%，Lumentum跌超8%。六、江波龙上半年营业收入240.88亿元，同比增长136.26%；净利润105.77亿元，同比增长71528.66%，其中Q2净利润环比增长73%。七、爱丽家居自7月21日至8月10日累计11个交易日涨停，股价上涨185.56%，严重偏离基本面，8月11日起停牌核查。八、宇树科技网上发行最终中签率为0.0181%，发行价150.80元/股。阿里云基于全模块化设计将AIDC数据中心交付工期缩短至100天，建设成本降低10%以上，今年计划将全球产能提升两倍以上。九、现货黄金涨1.1%报4389.29美元/盎司，触及九周高位；现货白银涨3.57%报65.75美元/盎司。美联储官员哈玛克表示可能需要“一定次数”的加息，不认为通胀会自行回落。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-10 17:34
蓝箭航天朱雀三号遥二火箭瞄准8月11日发射，将再次验证一子级轨道级垂直回收技术。若回收成功，将是中国民营火箭首次打通 “发射入轨 + 火箭回收” 全链条，大幅压低低轨卫星发射成本。从技术面看的话，商业航天板块短期只能说是技术性的修复，前期2300附近的套牢区压力很大，量能方面也没有出现爆量强攻，短期反弹动能还没有完全耗尽，但已经靠近高位区域，随时有回踩需求。明天这个消息或许会带动最后一波的反弹，看金风的态度，如果不能强势封板，那后续就可能会出现像之前海上平台回收后连续杀跌的节奏了，因此需做好随时离场的准备了。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-10 15:21
收盘结束，沪指再度收阳，实现日线级别5连阳，距离4000点整数关口仅一步之遥，即便部分指数表现偏弱，整体市场氛围依然积极，从板块整体来看，市场热点并未出现断层，资金在不同板块间有序切换，既避免了单一板块过度炒作带来的风险，也维持了市场整体的做多动能。明天需注意两点：一是4000点关口的压力，若量能无法进一步放大，可能导致指数冲高回落；二是部分板块短期获利盘兑现，引发局部震荡，倘若结合以上两点带来的扰动，明天的市场更可能展示出冲高后走低的走势。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-10 14:21
MDI全称二苯基甲烷二异氰酸酯，是制造聚氨酯PU最核心、用量最大的原料，相当于聚氨酯的 “骨架”，和多元醇发生化学反应，就能生成各种各样的聚氨酯材料。近期，MDI在供给端上出现了明显的收紧，万华匈牙利40万吨MDI装置检修，国内万华烟台110万吨MDI装置8月开启45天大检修，这一部分直接拿掉全球约13%的有效供给，整体的贸易商库存处在近三年低位。而需求端上，8月属于旺季预热窗口，下游家电冰箱、板材保温、冷链、鞋材开工开始环比抬升，市场在提前博弈9‑10月下游补库行为。万华化学是国内唯一、全球最大MDI生产商，全球市占率35%以上，是当之无愧的龙头。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-10 11:42
早盘这行情，分化得很彻底。先看指数，除了沪指，其他全被砸了下来。量能放出来了。上午成交比上个交易日同期放了560多亿。放量下跌可不是什么好信号，说明抛压确实在释放。涨跌家数倒是有点意思。个股涨的反而多——权重股在挨揍，小票还算坚挺。黄白线分化很明显，微盘股指数的涨幅接近2%。板块方面，冰火两重天。 涨的方向：医疗服务、创新药集体爆发，百花医药5连板；养殖业、食品饮料等大消费板块也走得不错；兵装重组概念、能源金属也有表现。跌的方向：CPO、通信设备、半导体、PCB概念集体调整，前期热门的AI硬件方向今天明显退潮。整体来看，今天属于结构性的调整行情，沪指被托着，创业板被砸，资金从高位的科技硬件往低位的医药、消费切换。这种轮动能不能持续，还要看下午的量能配合。下午的话，创业板指能否在3480附近企稳是关键。如果继续往下杀，可能会带崩情绪；如果稳住，资金或许会回流一部分到科技方向做修复。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-10 10:25
盘中走得很拉扯，开盘短暂冲高之后，场内分歧慢慢就冒了出来，黄白线明显分化，热点轮转速度很快，体验感一般。这种磨人的震荡行情，最考验的就是耐心。单边大跌反而容易看清方向，反倒是这种不上不下的来回折腾，最容易消耗掉手里的筹码和心态。当下不必急于去赌单边行情，手里有持仓的，多留意自己个股本身的承接力度，市场没有给出明确信号的时候，多观望等待反而是更稳妥的选择。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-07 17:29
最近的盘面AI 科技内部出现明显分化，PCB板块不少个股连板走强，反观 CPO、半导体却反复震荡，经常出现板块内冰火两重天的局面。最现实的一层是外部风险的差异。CPO、光模块的相关限制传闻时不时扰动盘面，一有消息就容易出现大幅震荡，短线资金会本能回避这种不确定性。而 PCB、覆铜板更多属于硬件底层材料，受出口管制冲击要小很多。重要的是，普通服务器PCB价值有限，但一台高端 AI 服务器，PCB整体价值量是传统服务器的数倍，高层数、高频高速板材供不应求，头部厂商高端板交货周期持续拉长。供需上仍是不平衡的。不过从短期看，板块已经进入加速阶段，批量涨停、小票集体跟风，短线获利盘堆积已经非常厚。现在板块已经不只是机构在买，大量短线游资和散户涌入，除非行情太差，资金抱团，否则加速之后必然迎来剧烈分化，继续普涨的机会不大了。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-07 15:13
今天全天走出低开向上的格局，午后盘面进一步抬升，更值得留意的是，这已经是连续多个交易日，下午时段明显放量。午后持续放量，并不是简单理解为市场马上就要全面大涨。这种盘口，一方面代表着观望的资金开始愿意进场参与博弈；另一方面也意味着场内分歧在放大，有资金趁拉升兑现筹码，也有资金敢于承接抛压，多空在这里充分交换筹码。连续午后放量，是一个偏积极的信号，说明市场活跃度在回升，资金不再一味恐慌，愿意去试错。但同时也要清醒，放量不等于直接开启单边上涨，放量同样会积累短线的获利抛压，越是持续拉升，后面震荡洗盘的概率也会随之变大。整体来看，现在依旧没有走出存量博弈的大框架，钱就这么多，板块之间还是此消彼长。情绪在回暖，但行情依旧是结构化。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-07 11:54
早盘结束，上午盘面走得很割裂。黄白线分化明显，这就是典型的存量市场特征，资金就那么多，一直在板块之间来回搬家，很难出现普涨的局面。硬核科技硬件这一块承接力度尚可，硬件链条依旧是场内资金愿意停留的地方。反观软件应用端，依旧处在持续承压的状态，即便港股那边大模型热度很高，这份情绪也没能传导过来。医药方向迎来明显修复，低位板块迎来资金的回流，也能看出资金在主动做高低切换，一部分资金从涨幅较高的位置撤离，去挖掘前期调整充分的洼地机会。金融权重今天整体表现偏弱，没有出来带动市场。下午重点要看抱团主线的延续性，以及市场的赚钱效应能不能扩散开来。如果始终只有少数板块在走强，操作上就不宜盲目追高，多看少动，把仓位把控好，耐心等待市场选择更明确的方向。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-07 10:15
盘中表现和我们昨天预测的差不多，开盘阶段半导体没有放量跌，就说明了更多的是情绪面上的冲击，而机会也不集中在科技，医药和稀有金属方向也出现了短期的催化，主线呈现了多线程的运动，不过今天总体还是弱势，尤其是下周宇王登场，市场流动性的拮据问题会提前表现出来。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-07 09:09
下周市场的焦点，毫无疑问落在人形机器人第一股宇树科技身上。单纯219 倍市盈率，放在 A 股绝大多数公司身上，毫无疑问属于明显高估。制造业常态几十倍 PE，很多成熟龙头也就十几二十倍。市场给这么高的报价，赌的是人形机器人这条还处在早期爆发阶段的赛道。很多人最关心的问题，宇树上市会不会抽干整个市场的流动性。直接下结论：不会造成全市场级别的流动性枯竭，但板块内部的虹吸效应会真实存在。这次总募资大概 61 亿，对比此前长鑫科技数百亿级别募资体量小很多。打新期间会有一部分资金短期冻结，缴款结束资金就会回流，这种只是阶段性扰动，不会改变整个市场大的流动性环境。我们要区分两件事：巨无霸几百亿募资才会对全市场形成冲击，六十亿量级更多影响集中在机器人、科创板块内部。历史上不少新兴赛道龙头上市，往往是一轮题材炒作行情的收尾，而不是新一轮行情的起点，这点需要格外留意。往后看，宇树上市对市场的影响分两层。情绪层面，作为 A 股人形机器人标杆，上市初期大概率会带动整个具身智能赛道的关注度，上下游产业链会迎来短期情绪催化。但情绪催化不等于普涨行情，一定程度上反而会加速出清。估值层面，它会给整个人形机器人板块立起一个估值锚，会倒逼市场重新审视产业链公司的定价，一部分优质零部件企业会重新定价。看好人形机器人产业逻辑是一回事，接受透支预期的高估值又是另一回事。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-06 16:57
今天存储本身就已经出现内部分化，不少标的盘中冲高之后就有资金兑现。盘后传来美股闪迪、西部数据、美光盘前大跌的消息，这个会直接形成情绪上的隔夜压制，明天开盘很容易出现一波恐慌抛压。但要分清，美股下跌的根源只是涨价红利斜率放缓，所以明天不会简单直接一路暴跌，会出现两种情景博弈。第一种情景，如果开盘之后抛压放量，跟风出逃的资金变多，板块会进入短期回调消化，前期涨得最猛的弹性小票调整幅度会更大。这种情况下资金会顺势做高低切换，之前聊过的周期金属、医药这些低位有事件催化的方向，会拿到更多短线资金的关注，主线会短暂让位。第二种情景，如果低开之后，并没有放量砸盘，场内资金承接力度很强，把低开的缺口快速收回，那说明内资并不吃这一份美股的利空，只是借外围消息洗盘。题材小票反而会被抛弃。明天盘中要重点观察开盘之后是放量杀跌，还是缩量下探，放量代表筹码在大规模出逃，缩量更多是情绪层面的冲击。龙头的表现会直接决定板块的情绪高度。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-06 15:15
收盘结束，今天市场明显进入分歧阶段。前两日半导体一路向上，积累了不少短线获利盘，今天场内资金开始出现兑现的冲动，盘面的分化感一下子就出来了。市场一部分资金从高位科技里面撤出来，转而流向另外的方向。周期资源今天表现亮眼，煤炭顺周期品种集体走强，贵金属、小金属也有资金愿意去布局，避险和涨价的逻辑被资金重视起来。同时数字货币、PCB 这类分支也有异动，热点切换速度很快，轮动节奏变快，追高的难度在变大。能看得出来，现在市场的心态很矛盾。一方面 AI 硬件、半导体的景气逻辑还在，但连续上涨之后，短线筹码松动，很多人不愿意再高位继续追，一旦风吹草动，兑现意愿就会很强。外围相关科技资产走弱，也在一定程度上压制了场内资金的进攻欲望财富号。接下来，重点要看高位科技板块是简单回踩洗盘，还是趋势就此走弱。如果科技只是短暂休整，那么资金大概率还会回流；如果高位持续放量出逃，那市场的风格会进一步切换。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-06 11:16
昨天收盘后的一段话，虽没有完全的按照预测的方式发展，但也说明了市场在经历了科技回暖之后，也到了需要调整的阶段了，这一步确有尝试的意味了。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-06 10:58
早盘科技股集体低开，不少短线资金开盘就摁了核按钮。但也就恐慌了头十几分钟，随后分时图上黄白线急剧收敛，主动性买盘开始进场。最关键的信号出现在10点过后。领涨的不是游资小票，而是几个千亿市值的算力中军，这种体量的品种能在这个位置做出“V”型反转，大概率不是散户行为。半导体设备端和先进封装跟风最紧，整个科技线呈现大票定军心、小票跟涨的良性轮动。如果这波拉升能扛住获利盘的回吐，且量能不再萎缩，那么今天这根低开高走的阳线实体，基本可以确认短期情绪冰点已过。不过也要提醒一句，眼下还远没到放松的时候，但至少盘面活性回来了。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-05 17:35
今年这一轮手机涨价，本质是 AI 服务器疯狂抢占存储产能，手机用DRAM、NAND闪存价格同比最高涨幅超 300%，终端厂商被迫把成本向消费者转嫁。很多人会有误区：终端卖得更贵，整条消费电子产业链就都受益，现实并不是普涨利好，利润大多留在海外存储原厂，部分公司甚至会承压。先讲受损的一类，就是传统整机ODM、组装代工、普通结构件企业。手机涨价但销量萎缩，品牌方会下调出货目标，订单总量收缩，毛利率容易被挤压，绑定中低端安卓的企业压力会更大，中低端机型存储成本占比最高，市场还在萎缩雪球。真正能吃到红利的只有少数方向。第一是存储相关的国产链。第二是端侧 AI 硬件升级对应的零部件。第三则是绑定高端头部客户的企业，高端机型用户对价格敏感度低，涨价之后销量韧性更强。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-05 15:26
最近新冠再度进入大众的视野，从监测数据来看，第30周全国哨点医院流感样就诊人群当中，新冠阳性检出率达到 20.3%，单周环比提升 4 个百分点，已经成为当下排名第一的呼吸道病原体，住院重症呼吸道感染者样本中新冠阳性率为 9.5%。回溯走势，27周的时候该阳性率仅 9.6%，短短三周近乎翻倍，目前半导体这一波属于趋势成长短期加速，连续大涨之后，一旦出现获利兑现，一部分从科技流出的资金，会寻找位置偏低、有现实事件催化的板块做避险配置，轮动行情中，医药医疗是有这个节点的。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-05 10:35
盘中走的有点特立独行，早盘确实是拉了一波CPO，但也仅限于此，情绪面带来的扰动终究会回归基本面，这个我们盘前也说过，之所以说走的特立独行是因为今天出现了少有的沪强深弱格局，并且这些托举沪指翻红的不是之前的老面孔，而是中字头和工业大盘标为主，不是单纯的护盘，市场展示出现的放量可能并不是增量资金入场，而是主力在调仓换位。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-05 09:05
关于美国禁止光模块的事，很多散户压根就搞不明白究竟是怎么一回事，特别恶心的是某些媒体在背后扩大情绪焦虑，非常精准的对准了光模块，而实际上影响的是整个AI硬件的检测环节。实际的影响非常有限。只不过短期的情绪影响非常大。目前1.6T光模块*中国企业占了全球90%以上份额，美国本土的产能加上美资企业在东南亚等地的产能可以忽略，如果真的不带豁免地严格执行这个禁令等于停止ai建设。最关键的是，光源需要磷化锢+，中国产能占全球绝大部分，中国反制禁掉铟出口大家一起死吧。FCC研究中国光通信已经是月经问题了吧，空头隔三差五掏出来调动下情绪。也不排除是美国虚空造牌要求中国扩大磷化铟基底出口，毕竟目前基底缺口非常大。今天情绪上的低开应该是不可避免了，不过云南锗业后面的走势应该会很有意思，可以先关注起来。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-05 08:51
盘前消息精选：一、8月5日中国人民银行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（92天）。今日有2065亿元7天期逆回购到期。二、美东时间8月4日，道指与标普500均创历史新高。费城半导体指数大涨6.5%。德国DAX指数涨0.77%报26202.35点，刷新历史新高。三、美国财长贝森特表示，美伊可能在8月5日达成协议重新开放霍尔木兹海峡。四、据路透社报道，美国政府正起草禁令，拟禁止进口中国新型号的光收发模块，以保护AI发展的关键基础设施。五、《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》强制性国标发布，拟于2027年7月1日起实施，适用于搭载L3级、L4级自动驾驶系统的M类和N类车辆。六、宇树科技公开发行新股4044.6434万股，占发行后总股本的10%，中资投行普遍预估IPO市值将达400亿元以上。网上、网下申购日为8月10日。七、2026年7月上交所A股新开户数为265.54万户，环比下降7.30%，但同比2025年7月的196.36万户增长35.23%。1-7月累计新开2281.68万户。八、7月全市场两融新开户13.94万户，同比增长12.78%。7月以来共有173家外资机构参与A股调研，覆盖400只次个股，科技产业链占据主要位置。九、联创光电及实控人因涉嫌未按规定披露非经营性资金往来被立案；协创数据拟使用不超70亿元自有资金进行委托理财；SpaceX上市后首份财报显示Q2营收78亿美元，同比增长92%，但盘后股价仍跌超6%。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-04 16:54
锌的价格近期又被推向了高点，国内矿山、冶炼厂8月集中检修，精锌供给收缩；海外主要矿企产量下滑，其实是更早的底层伏笔，8月只是行情集中爆发窗口。其实单看绝对减产的数量并不算特别巨大，但当前全球LME锌交易所库存本就处于很低水平，库存缓冲薄，一点点供给减少，就会放大市场对现货紧缺的担忧。国际铅锌研究机构甚至已经把全球锌市从之前预期的过剩，修正为小幅短缺。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-04 15:24
收盘结束，午后增量资金开始进场，成交明显放大，带动指数稳步走高，市场情绪迎来明显修复。但也要理性看待这次修复，不要直接认定调整彻底结束。放量上涨代表分歧加大，一边有人抄底，同时也有资金借着反弹兑现筹码。短期上方压力依旧存在，很难走出一气呵成的单边上涨行情。明天市场大概率维持震荡格局。倘若次日快速缩量，则要警惕冲高回落的震荡洗盘。反弹行情里板块轮动速度会加快，优先把握低位企稳的方向。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-04 11:43
今天A股早盘走出明显的修复行情，大小指数分化十分直观。主板整体波澜不惊，而创业板、科创方向弹性显著更强，前期经历持续调整的科技硬件赛道迎来资金回流，医药板块同步走强，成为盘面两条核心主线。盘面最大的感受是，赚钱效应正在扩散，多数个股跟随反弹，场内恐慌情绪得到明显缓解。不过本轮反弹更多是调整之后的修复行情，增量资金并未大举进场，依旧是存量资金来回腾挪。热点轮动节奏偏快，早盘冲高的不少分支中途就出现获利兑现，短线盲目追涨依旧容易陷入被动。外部相关名单落地，不少人早盘担忧情绪升温，但市场最终选择消化利空，没有出现过激抛压，说明当下资金对各类外部消息已经逐步脱敏。下午重点观察强势板块能否稳住持续性，倘若主线再度乏力，指数大概率重回震荡拉锯。现阶段不必奢望一蹴而就的反转行情，震荡反复依旧是常态。进退有度才适合当下的市场环境。 (特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-04 10:14
盘中这波科技的反弹，表面看是超跌之后的技术性修复，但仔细看就会发现，修复的多是前期机构重仓的票，尤其是量能没有同步，从开盘到现在，盘口明显出现了收缩的痕迹，并不就像是增量资金在扫货，更像是场内被套的资金在做T。现在的盘面给人一种食之无肉弃之有味的状态，前期高股息的红利股在高位出现了筹码的松动，出来的钱没地方去，新能源和消费的套牢盘太重了，拉不动，只能矮子里面拔将军，结合消息面的推动，回到医药和半导体里面做文章。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-04 08:54
盘前消息面精选：一、宏观政策1. 证J会聚焦五方面协同，推出深化内地与香港市场合作的10项具体举措，涵盖上市融资、指数合作、期货产品、ETF、金融机构国际化、绿色金融及专业资格便利化等多个范畴。2. 《集成电路布图设计保护条例》，自2026年10月15日起施行。这是《条例》20多年来的首次系统性修订，主要涉及扩展保护范围、完善申请登记程序、加大侵权赔偿等多方面。3. 国家发展改革委、国家能源局印发《新型电力系统建设“十五五”规划》。规划提出到2030年新型电力系统初步建成，非化石能源发电量占比达到50%。二、外围动态4. 隔夜美股全线走强，大型科技股普涨，谷歌A涨近5%，总市值超过苹果升至全球第二；亚马逊涨超4%，市值首次突破3万亿美元；Meta涨超6%，微软涨近5%。5. 国际原油期货大幅下挫，WTI原油跌约5.4%。美国总统特朗普称与伊朗谈判正在进行，霍尔木兹海峡可能最迟8月4日重开。但伊朗官方已予以否认。6. 香港交易所8月3日正式推出5年期人民币国债期货，首批上市9月及12月两个季月合约。这是全球离岸市场首只以中国国债为标的的期货产品，全程以人民币计价、交易及结算。三、公司要闻7. 药明康德上半年实现营业收入288.97亿元，同比增长38.9%；归母净利润约110.8亿元，同比增长33.7%。公司全面上调2026年全年业绩指引。8. 半导体设备龙头中微公司预计2026年上半年归母净利润27亿元至29亿元，同比增长282.48%至310.81%。但有20亿元增量来自对外股权投资公允价值变动。9. 宁德时代大手笔派发61亿元红包。五粮液累计回购股份金额达10.02亿元；阳光电源拟5亿至10亿元回购股份；东吴证券控股股东拟增持1亿至2亿元。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-03 17:13
芯片内部晶体管、线路的三维布局图纸，叫做集成电路布图设计。《集成电路布图设计保护条例》的发布说明国内在芯片设计领域确实是做出了一定的成绩，因为这是一部知识专利保护的条例，尤其是和之前的韬定律联系在一起，今年9月第一个逻辑堆叠的芯片就会现世，受制于人的情况如果可以解决，很多人会觉得是一种利好，但这对半导体来说恰恰是利好落地的一种间接体现。预期已过，只会剩下散部分人在凌乱。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-03 15:06
AMD将在8月4日美股盘后发布Q2的业绩报告，结合过去四个季度的业绩报告来看，基本每次都是超预期的存在。不过有两个关键点需要注意，第一就是PC和游戏这种传统业务的拖累，今年上半年的PC和游戏本呈现明显的疲软的迹象，尤其是内存的短缺和涨价更是让一大批想要换机的人持续观望；第二就是Helios，是这次最大的变量。Helios机架级系统已进入量产，Q3末开始出货、Q4爬坡。OpenAI、Meta、Anthropic已签了超10GW的意向订单。这次会议上管理层对Helios首批出货时间、收入确认节奏的说法，比当季数据更关键，这是AMD在AI基础设施领域跟英伟达正面刚的真正底牌。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-03 11:49
早盘结束，市场走出典型的指数与个股背离行情，黄白线持续分离，资金明显从权重赛道流出，涌向中小盘题材。两市成交额相比上个交易日明显缩量，说明当下没有集中出逃的恐慌盘，更多是场内资金调仓换股。资金切换方向清晰，电力电网、核电可控核聚变持续走强，叠加人形机器人、AI 应用题材轮番活跃，低位赛道获得资金青睐。这种分化行情最考验持仓，指数拖累容易让人产生悲观情绪，但不少小票已经悄悄修复。缩量环境下，暂时很难出现全面普涨，结构性行情还会延续。下午重点观察半导体板块能否企稳，同时留意量能变化。操作上聚焦有基本面支撑的低位方向，耐心等待市场主线重新凝聚。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
股道金来 08-03 11:03
早盘这个缩量，确实有点狠。消费电子里那些调整充分的票，明显有资金在试盘；核电部分细分也有异动，消息面逻辑还在。反倒是之前热炒的AI应用端，今天有点群龙无首的味道，带头大哥一歇，跟风的就散了。新能源这条线早盘有资金尝试做修复，但跟风意愿不强，更多是超跌后的技术性反弹。而顺周期那些跟经济数据绑得太紧的方向，资金还是偏谨慎，毕竟缩量本身就说明大资金在观望，赌数据超预期的意愿不高。现在的盘面，比的不是谁胆子大，是比谁更有耐心。变盘节点，快了。(特别声明：仅供参考，入市有风险，投资需谨慎)
早盘点评 早盘结束，A股下半年迎来开门红，市场有两个非常大的变化，第一就是今天指数罕见出现了黄线强势反压白线，领涨的板
股道金来 07-01 11:31
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