今天沪指暴力拉升，功劳要记在“金三胖”身上，券商、保险和银行涨的此起彼伏，尤其是券商。

投资逻辑就不再重复了，新来的或者有兴趣的读者可以回顾以下几篇文章。


冲高回落之后还能不能追？（6月22日发文）

赶紧上车｜这个板块即将爆发！（7月5日发文）

A股将迎惊天巨变！（7月24日发文）

重大利好！（8月1日发文）

一个板块即将暴涨！（8月6日发文）


但是，今天还是有不少投资者却还在哀嚎满仓踏空，因为拿的都是创业板票。
今天与市场形成鲜明对比的、最惨的当属凯赛生物，算是一个典型。这哥们今天盘中一度跌破发行价，是年内破发最快的新股，只用了4天，还是在市场大涨的背景下。投资者估计也只能哀叹：买对了就是牛市，买错了就是熊市。
如果看了我昨天晚报的，一定还记得九点君说过，虽然康希诺疫苗即将问世，但是到底哪些品种能直接受益，目前还不好说，尚需时日来观察。
但有一点是可以肯定的，创业板注册制马上来临。24号创业板就有新股上市，交易规则变成了上下20%的涨跌幅限制。
之前只有科创板的交易规则突破了原先的上下10%，而现在如果加上存量创业板的话，全市场有25%的个股将接受一天能上涨50%，一天也能暴跌33%的考验。
所以，最近机构都在忙着调仓换股，因为他们心里也没底。
一方面，之前的创业板赚的盆满钵满，且暂时找不到继续深入挖掘的投资逻辑，不敢冒进，
另一方面，出于谨慎原则，市场对创业板涨跌幅限制放开会作何反应，不得而知，还是先落袋为安，
更可能的是，像公募基金在A股和港股来回腾挪仓位一样，一边是居高不下的创业板，一边是温了几年才启动的低估值蓝筹。资金总是逐利的，客观条件也助推了机构向低估值靠拢。
有人说，那我一咬牙，明天满仓券商和银行。您这股冲劲我是很欣赏的，但是很有可能分分钟打脸，连机构都不能在择时上赚到钱，您这切换未必划算。
投资永远不是靠价格的涨跌来作出判断的，对机会的把握，核心还是要从逻辑出发，不要受行情波动的影响。你研究的有多透、多深，你的投资回报就有多大。
对心态不好的投资者来说，可以把目光放长远一些，去年的创业板如果不是从年头拿到年尾的话，也吃不到什么大肉，不能计较一时的得失。

今 日 福 利


顺着上面的话题，九点君再和大家聊聊影响股价的一些因素。影响股价的从不是单一因素，做投资千万不要用单一因素来解释复杂系统。
比如说，“猪周期”。因为养殖产业结构不合理，所以供需结构矛盾突出，形成了“猪周期”，说白了有人为的因素在内，造成了供给不足而导致的涨价。
而前段时间大涨的黄金等贵金属，除了有避险情绪在内，主要还是因为全球货币超发对抗通胀的炒作，虽然都是涨价，但是和“猪周期”完全不是一回事。
当下，虽然都在涨，但无论是”猪周期“还是黄金都离不开货币的因素，但并不是市场需求、规模扩张的良性循环，有点虚。
然而，新能源汽车的锂电池以及供不应求的面板，就与之不同。之前聊了很多次锂电池，对于替换燃油车，纯增量的概念，大家应该都能背出来了。
而面板价格的上涨，除了LGD与三星转产、中电熊猫和三星苏州转让导致产能出清外，更多的还有新技术、新产品需求的刺激，乃至包括10年一个周期的换机潮。
虽然，2019年OLED电视总销量达到300万台，同比增长25%，但占电视市场总量仅1.3%。若要达到当前手机屏幕33%的渗透率，未来还需要大约7200多亿的资本开支投入。
此外，电视机市场的更替周期在10年左右，2009和2010年是上一次电视销量高峰，当时，2009年电视出货量增长10%，2010年增长21%，价增量升。
所以，预计未来两三年电视将进入一个新的换机周期，并且2021年欧洲杯和奥运会赛事的举办以及智慧屏的推出有望加快TV换机周期的启动。
这就像05年那波牛市，是以股权分置改革为起点的，以基本面改善为依托，所以是涨的最像牛市的一波。
而14年国庆后开始的行情，纯粹就是靠增量货币，也就是资金推动的，来的快、去的也快。
虽然都是牛市，但经历过的老股民都极有感受，05年那波涨的心里更踏实些，行情也更持久些。


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