在经历了一日的休市之后,港股本日再次气势如虹。恒生指数收涨1.59%,正准备朝着20000点整数点位大关冲刺,地产、科技股涨幅居前。中国平安大涨7.1%,腾讯控股涨近4%,美团涨超3%,华润置地涨近3%,阿里巴巴则逆势下跌3.57%。

在前一个交易日,恒指高位跳水之后,当时我的判断是并不需要过于恐慌,流动性改善、估值估值洼地以及日本资金流出,这三大看涨逻辑只要不发生特别的变化,那港股今年上涨的逻辑就不会变。如果再叠加市场对美联储降息的乐观预期,对港股后续的走势还可以更加乐观一些。

今天最让我开心的是成交量,恒生指数在上午的半个交易日,成交额就突破了千亿港元,全天的成交额更是达到2048亿港元,这是很明显的流动性改善,并且有大量海外资金入场抄底了。在几个月前市场唱衰港股的时候,很多时候整个市场一日的成交额只有800亿元,简直不可同日而语。

恒指整体成交额的持续上升,直接对港交所的业绩就是利好催化剂。高盛因此发表研究报告指,正衡量上市公司盈利对港交所(00388.HK)股票交易量的重要性。该行指,随著股息税潜在降低,认为每日交易量可能会因而受惠,因为股息策略仍然是投资者关注的焦点,而南向投资者往往更喜欢高股息收益率的股票。该行将港交所每股盈测上调最多4%,目标价由330元上调至341元,评级为「买入」。

思睿集团首席经济学家洪灏表示,「恒生指数突破19000点领涨全球市场,本轮反弹规模之大,速度之快,大幅超出市场预期并引发广泛关注。港股这一轮的上涨,本身是自己的基本面发生了一些变化,然后吸引了资金进来。基本面在修复,所以这一波行情应该是没有走完的」。

昨日,千亿私募高瓴和高毅旗下公司在同一天向美国SEC递交了截至一季度末的13F美股持仓报告。两大私募坚定看好拼多多(PDD.US),选择继续加仓拼多多,其中,高瓴HHLR加仓168万股拼多多,增持比例达16.62%,最新持股数量升至1178.15万股,期末持股市值达到13.7亿美元(约合人民币98.91亿元),高毅则增持拼多多48.82万股,增持比例达75%,期末持股数量达到113.8万股,期末持股市值为1.32亿美元,占其总持仓的比例达到23.89%。

过去一年,拼多多的涨幅高达120%,两大私募的持仓也收获颇丰。这个消息对中概股后续的走势起到了一些提振作用,再过几天,拼多多即将公布一季度财报,届时我们能更加清晰的看到这家公司的基本面,大概率也会继续中概股当前的行情。

瑞银则发表报告指,过去两星期中国互联网行业因市场情绪改善而强劲反弹,主要驱动因素包括即将公布的首季业绩。随著2月底至3月间公布的去年第四季业绩,该行认为管理层的大部分指引应已反映在首季预期中。第三方行业数据亦显示,第一季基本面相对稳定,因此认为业绩应该会有一些潜在的上升空间,重点关注管理层对次季趋势、利润率潜在上行惊喜和股东回报的展望。

瑞银还进一步指出,收到越来越多的外国投资者「走进来」的请求。整体而言,近期股市反弹,但他们在中国市场仓位仍然较轻,该行认为他们有可能将仓位从超大市值股票分散到具有由下而上(Bottom-Up)驱动力的中型市值股票。

今天中概股还有个好消息,得益于广告业务强劲和游戏蓄力回暖,“股王”腾讯控股 (00700.HK)一季度财报大超预期。受益于业绩利好,截至发稿,腾讯大涨超5%站上400港元关口。面对亮眼的一季报,大行纷纷上调腾讯目标价。里昂、招银国际均将腾讯目标价上调至480港元,杰富瑞将目标价由453港元上调至475港元,汇丰将目标价由385港元大幅升至450港元。

杰富瑞称,腾讯一季度营收符合预期,非国际会计准则下的净利润超过预期。相信腾讯展现了高质量增长战略上的强大执行力,维持买入评级并调升目标价至475港元。中金则认为,腾讯广告或依托用户行为及流量走向(如视频号、小程序)展现出更多的商业化潜力,虽然视频号流量的增速随技术因素会不可避免的出现放缓,但广告的增长或不仅仅只依托于视频号这一驱动因素,我们预计Q2广告收入同比增长14%至285亿元。

阿里巴巴公布财报当日在美股跌了5%,但港股这边却有企稳迹象。实际上,阿里的财报并没有想象中那么差,在核心在线零售和云计算业务稳定表现的推动下,该公司收入年增长7%。虽然与过去几年的高速增长相去甚远,但与上一季度相比已有所改善。在中国消费复苏疲软的大背景下,这尤为难得。

回购和股息,也对阿里巴巴股价形成了一定的支撑,投资者也可以庆祝公司在继续致力于为股东创造价值。在截至3月底的2024财年中,阿里巴巴回购了价值125亿美元的股票,其中包括第四季度的48亿美元。阿里巴巴董事会还批准了40亿美元的股息,相当于该公司在美国上市的股票每股约1.66美元。

关于阿里还有个消息,阿里云与中兴通讯联合宣布达成开源数据库合作,中兴通讯宣布加入PolarDB开源社区,并当选为首届理事会成员单位,未来双方将基于PolarDB数据库开源社区和EBASE数据库,共同推动国产数据库的技术创新和发展繁荣,共建中国最具创新力的开源数据库社区。

新版的美国《生物安全法案》(H.R.8333)也迎来了最新进展。北京时间5月15日晚间,众议院监督和问责委员会现场投票批准了《生物安全法》,进入下一个立法程序。新版法案要求所涉公司现有合同/产品的豁免权延伸至2032年1月1日,即要求美国公司在2032年之前结束与《法案》所涉公司的合作,意味着药明康德 (603259.SH)等相关企业在美业务将获得8年缓冲期。

昨日早上,MSCI公布了其所有指数的2024年5月半年度指数审议结果,其中也包括MSCI中国指数。由于此次调整为半年度的大调整,因此涉及到的指数增减和其它调整范围较广,影响也可能较多。中金公司指出,此次MSCI中国季度纳入10只成分股。其中,港股纳入2只,为$海信家电 (00921.HK)$和$五矿资源 (01208.HK)$。

在纳入10只成分股的同时,此次MSCI中国季度剔除56只成分股。其中,剔除15只港股,分别为再鼎医药 (09688.HK)、建滔集团 (00148.HK)、碧桂园服务 (06098.HK)、众安在线 (06060.HK)、康哲药业 (00867.HK)、越秀地产 (00123.HK)、东方甄选 (01797.HK)、中国信达 (01359.HK)、三一国际 (00631.HK)、中国国航 (00753.HK)、中海物业 (02669.HK)、东风集团股份 (00489.HK)、复星医药 (02196.HK)、中远海运港口 (01199.HK)、碧桂园 (02007.HK)。

中国平安 (02318.HK)本日暴涨6.35%,该公司发布公告称,于2024年1-4月,该公司子公司中国平安财产保险股份有限公司、中国平安人寿保险股份有限公司、平安养老保险股份有限公司、平安健康保险股份有限公司的原保险合同保费收入分别约为人民币1035.29亿元、2121.55亿元、81.45亿元、65.49亿元,合计约3303.77亿元,同比增长2.4%。

另外有个消息,说是康师傅准备涨价了,今天有来自康师傅经销商的消息称,“康师傅方便面要涨价了,厂家业务员已经开始口头通知,进行预热。”记者求证康师傅方面,客服表示,没有接到相关通知。此前有消息称,有康师傅经销商曾透露,“由于原材料涨价,5月公司将对康师傅袋面和桶面进行大幅度调价。”最近很多东西都在涨价,高铁、水电,再加上现在的方便面,这或许是通胀即将升温的一个信号。

接下来还有京东、拼多多、百度、美团等中概股密集披露业绩,只要财报不是特别差,港股估计还能进一步往上涨,当前我们仍然可以保持乐观。

来源:港股研究社