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        天下谁人不投资 05-20 06:47
        智能人工基建、推理端对高性能计算的需求快速释放,阿里、腾讯等大厂Capex持续扩张,云上游上行周期正式启动。1)2025Q1阿里资本开支为246.12亿元,同比增长120.68%;2025Q1阿里云表现亮眼,收入301.27亿元,同比增长17.71%。同时,根据阿里巴巴资本性支出承诺事项,2024年3月31日及2025年3月31日已签约但尚未计提的资本性支出承诺总金额分别为183.72亿人民币及453.21亿人民币,之前季度报告基本不披露此数据,资本开支承诺金额超预期。2025年2月24日,阿里CEO吴泳铭宣布,未来三年阿里将投入超3800亿元用于建设云和AI硬件基础设施,产业端持续释放积极信号。2)2025Q1腾讯资本开支274.76亿,相比之下,去年同期2024Q1约144亿,同比+91.35%。2025年3月19日,腾讯控股公告,2024年第四季AI项目发展所涉及的资本开支390亿元,公司预计在2025年进一步增加Capex,预期Capex占收入的比例为低两位数百分比。我们认为,云大厂自上而下资本开支指引,有望进一步强化市场对于算力投资前景的信心。 云大厂能力全面升级,加速AI落地。1)5月13日,在FORCE LINK AI创新巡展·上海站,火山引擎发布Seedance 1.0 lite、豆包1.5·视觉深度思考模型,升级豆包·音乐模型。6月11-12日,火山引擎将召开2025 FORCE原动力大会春季会议,有望迎来更多AI落地惊喜。2)4月9日,阿里云在北京召开AI势能大会,AI和云计算基础设施全面升级。算力上,阿里云第九代ECS开启商业化,算力最高提升20%、价格较上一代再降5%;存储上,文件存储CPFS面向AI智算能力再升级,吞吐、缓存、权限能力均有提升;运维上,跨域网络SLA提升至99.995%,网络智能服务NIS已推出;管控上,“灵骏”可主动发现故障并“自愈”,一个月内的万卡集群有效训练时长占比超93%;推理上,人工智能平台PAI面向MoE架构及推理模型全面升级,首Token生成响应时间降低92%,端到端服务吞吐提升91%,千万级用户活跃用户场景的KV Cache命中率可提升10倍以上;Agent部署:阿里云百炼上线业界首个全生命周期MCP服务,5分钟即可快速搭建一个专属MCP Agent,同时预告AI Agent Store的愿景。2)4月10日,华为云生态大会2025于安徽芜湖召开。在算力架构上继续创新,推出CloudMatrix 384超节点,高密、高速、高效;同时,继续沉淀行业Know-how,推动盘古大模型的落地;生态亦是华为云的建设重点,开发者规模已超1200万。 算力是Agent爆发的前提,应用支撑中长期成长。以LLM为核心驱动的Agent背后蕴含庞大的算力需求:1)Agent通过API调用、网页浏览等方式接入外部数据和多轮模型调用带来的长上下文。2)Agent执行任务验证带来算力开销,为确保任务执行的准确性、可靠性与合规性,如Manus AI的三重校验体系不可避免地消耗大量算力。3)多模态发展趋势下,Agent需处理整合文本、图像、音频等多种类型数据。4)Agent能力日益增强的带来的用户调用激增,为保障用户体验,Agent服务提供商需预留应对用户流量波动的冗余算力。5)除了用户端的推理需求,模型训练阶段对更大规模数据和模型参数量的需求也对算力提出了更高要求。我们认为,从模型训练到服务推理,从应对高并发访问到保障服务稳定性,算力已成为支撑Agent发展的关键基础设施和核心瓶颈。 建议关注: 算力:寒武纪、海光信息、阿里巴巴、奥飞数据协创数据海南华铁云赛智联潍柴重机科华数据利通电子大位科技、玉柴国际、亿田智能宏景科技东阳光弘信电子圣阳股份润建股份深信服神州数码、深桑达、品高股份、金山云、南都电源、云天励飞、优刻得、云从科技、浪潮信息中科曙光太极股份首都在线杭钢股份数据港南兴股份华策影视顺网科技恒为科技网宿科技杰创智能朗科科技等。 Agent:金山办公泛微网络、金蝶国际、鼎捷数智拓尔思用友网络宇信科技京北方中科金财致远互联金桥信息汉得信息朗新集团上海钢联新致软件同花顺信雅达萤石网络润达医疗中科金财恒生电子、星环科技、卫宁健康创业慧康软通动力光云科技科大讯飞万兴科技海天瑞声创业黑马、迈富时、小商品城金证股份顶点软件朗新集团、晶泰控股、佳发教育嘉和美康新大陆新开普等。 垃圾发电:旺能环境盈峰环境瀚蓝环境军信股份等。 互联网大厂AI链:寒武纪、恒玄科技孩子王天键股份润欣科技实丰文化乐鑫科技萤石网络中芯国际润泽科技欧陆通华懋科技浪潮信息中兴通讯中科曙光兆易创新国光电器法本信息亚康股份申菱环境兆龙互连等。 军工AI:能科科技品高股份普天科技海格通信等。(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)
        短线王者 05-06 08:55
        5月6日周二热点前瞻:1、五一假期期间,山岳型景区迎来大批游客。在八达岭长城、黄山、泰山这些热门景点,游客们体验到了一种别样的登山方式一穿戴外骨骼机器人登山。这种设备被形容为“登山外挂”,通过机械结构或电机驱动,能够降低20%-40%的体能消耗,瞬间在户外圈爆火。近日,杭州程天科技推出的2500元消费级外骨骼产品,15秒内售罄数百台现货,该公司称,现在还有几百人正在排队预订下一批,市场的火爆程度远超预期。外骨骼机器人中超控股精工科技振江股份探路者伟思医疗2、5月3日报道,在针对中国市场的H20芯片遭美国政府禁售后,美国芯片大厂英伟达正加紧开发另一款符合美国出口规定的人工智能(AI)芯片,以继续保住其在中国的市场份额。报道还说,新款芯片的样品预计最快将在6月交付测试,该公司也同步研发其最新一代AI芯片Blackwell的“中国专属版本”。英伟达概念:麦格米特英维克胜宏科技天孚通信新易盛3、美国海关和边境保护局当地时间5月1日证实加拿大和墨西哥制造的汽车零部件属于《美加墨协议》的一部分,将免于25%的关税,该关税将于5月3日生效。相关个股:浙江荣泰五洲新春银轮股份新泉股份均胜电子伯特利拓普集团4、DeepSeek在全球最大AI开源社区Hugging Face发布了一个名为DeepSeek-Prover-V2-671B的新模型。根据目前公布的信息,DeepSeek-Prover-V2-671B使用了更高效的safetensors文件格式,并支持多种计算精度,方便模型更快、更省资源地训练和部署。DeepSeek:每日互动拓维信息首都在线浙文互联超讯通信(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)

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        报告期列表 2024年报 2024三季报 2024中报 2024一季报 2023年报 2023三季报 2023中报 2023一季报
        盈利能力 收起
        净资产收益率 -29.90% -13.74% -8.73% -4.83% -32.75% -12.87% -8.77% -4.98%
        净利率 -21.70% -13.90% -12.92% -14.35% -27.35% -17.02% -18.19% -21.14%
        毛利率 8.07% 8.75% 9.88% 10.11% 4.29% 6.51% 6.28% 5.64%
        净利润 -30314.40万 -14643.40万 -9218.70万 -4649.83万 -34007.90万 -14685.74万 -10227.48万 -5729.05万
        每股收益 -0.61元 -0.30元 -0.19元 -0.10元 -0.73元 -0.31元 -0.22元 -0.12元
        营业收入 13.97亿 10.53亿 7.13亿 3.24亿 12.43亿 8.62亿 5.62亿 2.71亿
        每股营业收入 2.79元 2.10元 1.43元 0.65元 2.66元 1.85元 1.20元 0.58元
        成长能力 展开
        主营业务收入增长率 12.35% 22.13% 26.90% 19.56% 1.67% -3.82% -4.49% -11.78%
        净利润增长率 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
        净资产增长率 7.90% 2.87% 3.26% 4.57% -25.44% -20.18% -14.87% -13.57%
        总资产增长率 -6.24% 0.34% 4.41% 9.32% -3.93% -11.00% -7.69% -2.44%
        每股收益增长率 -15.91% -5.59% -14.01% -20.70% 77.99% 104.82% 98.64% 242.74%
        股东权益增长率 7.23% 0.05% 0.60% 1.97% -28.16% -20.02% -15.41% -13.97%
        偿债能力 展开
        流动比率 0.96% 1.04% 1.04% 1.08% 0.83% 0.91% 0.92% 0.97%
        速动比率 0.96% 1.04% 1.04% 1.08% 0.82% 0.90% 0.91% 0.96%
        现金比率 38.11% 40.81% 29.54% 29.06% 37.25% 45.30% 44.59% 48.23%
        利息支付倍数 -1132.04 -752.27 -608.47 -516.54 -1027.31 -623.74 -575.87 -610.76
        股东权益比率 50.39% 53.46% 53.53% 52.29% 43.79% 52.14% 54.13% 54.67%
        股东权益增长率 49.61% 46.54% 46.47% 47.71% 56.21% 47.86% 45.87% 45.33%
        营运能力 展开
        应收账款周转率 4.37次 3.05次 2.04次 0.94次 3.75次 2.74次 1.81次 0.89次
        应收账款周转天数 82.30天 88.39天 88.45天 95.80天 96.00天 98.66天 99.56天 100.80天
        存货周转率 399.11次 214.11次 139.26次 60.00次 146.94次 97.86次 61.95次 26.52次
        存货周转天数 0.90天 1.26天 1.29天 1.50天 2.45天 2.76天 2.91天 3.39天
        流动资产周转率 1.64次 1.18次 0.79次 0.33次 1.49次 1.06次 0.71次 0.34次
        流动资产周转天数 219.71天 228.50天 228.72天 271.49天 242.03天 255.32天 254.45天 261.63天
        现金流量 展开
        经营现金净流量
        对销售收入比率
        0.17% 0.17% 0.16% 0.25% 0.14% 0.22% 0.20% 0.26%
        资产的经营现金
        流量回报率
        0.12% 0.08% 0.05% 0.03% 0.08% 0.09% 0.05% 0.03%
        经营现金净流量
        与净利润的比率
        0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
        经营现金净流量
        对负债比率
        0.25% 0.18% 0.11% 0.07% 0.14% 0.19% 0.11% 0.07%
        现金流量比率 27.80% 19.92% 12.24% 7.92% 16.08% 20.81% 12.95% 8.80%

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        主要指标(2024-04-01)
        • 市盈率0.00
        • 每股收益0.10元
        • 营业收入13.97亿
        • 净利润-3.03亿
        • 市净率4.10
        • 每股净资产1.87元
        • 营收同比0.00%
        • 净利润同比0.00%
        公司简介
        • 公司名称北京首都在线科技股份有限公司
        • 公司简介 北京首都在线科技股份有限公司(简称:首都在线)作为国内较早的全球云网一体化云计算服务商,面向全球客户提供优质的云计算、大数据、人工智能等技术产品与服务,打造贴近客户业务场景的行业解决方案,致力于以云服务赋能数字经济,成为与客户共同应对变化的伙伴。首都在线2005年成立于北京,并于2020年在深圳证券交易所创业板成功上市,股票代码300846。首都在线立足中国,服务全球市场,业务范围遍及50多个国家,在国内以及海外三大核心区域美洲、欧洲、亚太设有24个地域区域,52个可用区,94个数据中心,上千个边缘算力节点覆盖,只需5分钟即可完成全球业务的多点部署。首都在线历经18年沉淀,形成了具备行业优势的弹性计算、全球网络、IDC服务、数据处理和安全等在内的云网一体化产品和服务,业务涵盖数字孪生、人工智能、工业互联网、车联网、大数据、教育、金融、视频、电商、游戏、医疗、政府等多个行业领域,约40%的中国互联网百强企业都在使用首都在线的产品和服务,并将大数据、云计算等技术成果落地转化为成熟的经验和可衡量的价值。
        • 所属行业互联网服务
        • 上市时间2020年07月01日
        • 发行价3.37元
        • 办公地址北京市朝阳区紫月路18号院9号楼一层101室
        • 主营业务技术开发、技术推广、技术服务、技术咨询;计算机系统服务;数据处理;基础软件服务;应用软件服务;销售计算机、软件及辅助设备、电子产品;出租商业用房;机械设备、电子产品租赁;技术进出口、货物进出口、代理进出口;经营电信业务。(市场主体依法自主选择经营项目,开展经营活动;经营电信业务以及依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
        股东股本(2024-04-01)
        • 总股本5.00亿
        • 流通股本3.56亿

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        • 债券全称
        • 发行单位
        • 债券简称
        • 期限
        • 债券代码
        • 上市日期
        • 票面利率(当期)%
        • 发行价
        • 计息方式
        • 发行量亿元
        • 付息方式
        • 起息日期
        • 交易市场
        • 到期日期
        • 剩余期限
        • 发行起始日
        • 正股名称
        • 开始转股日期
        • 转股价
        • 强赎触发价
        • 转股价值
        • 回售触发价
        • 转股溢价率%
        • 到期赎回价
        • 纯债价值

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        • 基金全称
        • 基金简称
        • 基金代码
        • 基金类型
        • 发行日期
        • 资产规模
        • 成立日期/规模
        • 份额规模
        • 基金管理人
        • 基金托管人
        • 基金经理人
        • 成立来分红
        • 管理费率
        • 托管费率
        • 销售服务费率
        • 最高认购费率
        • 最高申购费率
        • 最高赎回费率
        • 跟踪标的
        • 业绩比较基准
        所属板块
        名称 主力净流入 涨跌幅
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        热股榜
        代码/名称 现价 涨跌幅
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