AI安全景气上行，网安行业迎来拐点机遇！

事件催化：

海外网安龙头财报大超预期，股价大幅上涨，增长来源于企业AI安全投入；AI智能体自主攻击事件加速海外监管法案出台，全球强化AI安全强制审计。

国内政策密集落地，新版网络安全法把AI防护纳入强制监管，合规要求进一步提升。

四大驱动逻辑：

1、合规采购释放，金融、能源等行业加大投入，头部企业中报收入双位数增长，行业基本面回暖。

2、AI攻防竞赛开启，新型网络攻击增加，AI安全相关招投标明显增多，从题材概念转化为实际订单。

3、关键基础设施国产替代推进，供应链安全带来长期增量空间。

4、海外板块景气度高涨，A股网安估值处于历史低位，存在估值修复潜力。

重点标的：

深信服、三六零、奇安信、安恒信息、亚信安全、天融信、绿盟科技等，覆盖AI安全、安全检测、信创安全、安全硬件等方向。

总结：AI安全已经成为AI产业刚需，行业迎来政策、需求、业绩多重共振。优先关注已有产品落地、订单兑现的头部公司；警惕竞争加剧、需求释放不及预期风险。