四家个股要点整理！

1、冀衡医药：

公司主营医药中间体、原料药、制剂，拥有20余种原料药、80余种制剂。2026上半年亏损，但同比大幅减亏84.62%。控股股东作出承诺，取得控制权后5年内，条件满足时启动冀衡药业资产注入程序，资产注入属于远期预期，存在不确定性。

2、青山纸业：

实控人为福建国资委，传统业务为竹浆纸，林浆纸一体化运营稳定。光电子板块订单回暖、产能扩张，新项目处于爬坡阶段，800G光模块尚未量产，现阶段对业绩贡献有限。

3、新赛股份：

棉花全产业链企业，覆盖种植‑加工‑流通，拥有14家初加工企业，籽棉加工能力20万吨，布局棉蛋白深加工。2026上半年受益皮棉销量增加、棉价回升，营收同比+77.15%，归母净利润同比大增1819.68%，业绩对棉花价格波动敏感度较高。

4、沃特股份：

特种高分子材料企业，上半年营收、净利润双双增长，特种高分子业务收入增速30.46%。PTFE薄膜适配下一代PCB，部分产品已批量用于车载芯片封装离型膜；人形机器人相关材料已导入客户，PEEK轴套实现上万套配套，齿轮级PEEK正在客户测试，新材料业务处于放量早期。

总结：

新赛股份当期业绩兑现最为突出；冀衡医药看资产注入预期；青山纸业光电子尚在爬坡；沃特股份受益PCB新材料与人形机器人题材。部分业务还处在测试、建设阶段，需要区分现实业绩和题材预期，注意相关风险。