很多时候产业链的风口，靠的是头部公司业绩的爆发，来给行业背书，之前的光模块、光纤光缆、PCB都是这样，现在交换机也有这个趋势，锐捷网络业绩大超预期是一个开始，同样也给更多的低位算力硬件，提供了持仓的信心，只要算力基建的需求还在上升，那么上游硬件的业绩拐点，就有希望到来。

2026年交换机赛道确处‌AI算力基建爆发期‌，核心逻辑是‌万卡集群扩容‌驱动高速设备（200G/400G/800G）需求井喷，叠加‌国产替代‌加速，行业进入“量价齐升”阶段。‌‌大模型训练向万卡、十万卡级别演进，集群内部传输带宽呈指数级增长，传统低速交换机无法满足，‌400G及以上高速数据中心交换机‌成为标配