“以存代算”恰逢其时 国内首款推理加速存储发布
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　　近日，浪潮存储正式发布国内首款推理加速存储AS3000G7。该产品凭借“以存代算”的技术创新，有效破解KV Cache重复计算带来的算力和时延损耗难题，为大模型推理场景提供突破性解决方案，加速推动大模型在金融、科研等领域的规模化落地。
　　存算一体作为一种新的计算架构，具有更大算力、更高能效、降本增效三大优势，能有效克服冯 诺依曼架构瓶颈，实现计算能效的数量级提升。业界普遍认为，其为“AI算力的下一极”，继CPU、GPU之后的算力架构“第三极”。
　　在政策支持、技术创新驱动下，布局存算一体或相关AI芯片业务的上市公司或将显著受益。上市公司，1）兆易创新(sh603986) NOR Flash全球市占率前三，存储控制器技术为存算一体架构提供基础支撑；2）恒烁股份(sh688416) 已完成首款基于NOR Flash制程的存算一体AI芯片的研发与流片，专注低功耗边缘计算场景；3）云天励飞(sh688343) 在2025WAIC期间，重磅宣布“ain”AI芯片，正式吹响国产算力全面推进的号角。未来，公司将围绕边缘计算、云端大模型推理、具身智能三大核心布局，致力于打造AI时代的高性价比“算力加速器”。
兴趣消费不断升温 看好智能眼镜高速增长潜力
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　　全球最大眼镜制造商依视路陆逊梯卡周一在其最新盈利报告中透露，其与Meta合作推出的Ray-Ban Meta智能眼镜的销售收入同比增长了两倍多。该公司表示，上半年总销售额达到140.2亿欧元（162.5亿美元），同比增长7.3%。Ray-Ban Meta眼镜的成功为销售额增长做出了贡献。
　　另外，电商平台数据显示，今年上半年，智能眼镜市场迎来爆发式增长。品类成交量同比激增10倍，入驻品牌数量较去年增长超3倍。此外，在国家补贴和产业链协同下，产品入手门槛正在降低，智能眼镜均价已从2000多元降至1500元左右。
　　智能眼镜高速增长的市场潜力吸引了众多企业争相布局。据不完全统计，从去年至今年6月，华为、Rokid、百度、雷鸟创新、Meta等知名企业和品牌已相继推出了智能眼镜新品。加之，智能眼镜的相关技术也进入了相对成熟的时期，看好智能眼镜增长前景，可关注水晶光电(sz002273) 、立讯精密(sz002475) 等。
手机“无卡化”时代来临 电子产业链或迎新风口
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　　华为Mate 80系列是今年下半年最受关注的旗舰之一，目前传出最快将于10月发布。业内透露，华为Mate 80系列正在测试eSIM功能，并与苹果iPhone17Air抢夺国内eSIM手机商用“首发”桂冠。
　　另外，运营商层面，近日中国联通已在官方App及部分线上渠道上线了eSIM手机业务的开通办理页面。目前中国联通已在天津、北京、河北等25个省市重启eSIM功能，并计划年内覆盖全国。
　　展望后续，考虑到消费电子产品对轻薄化及防水防尘性能要求的提升以及用户“一号多终端”的需求，机构预计eSIM需求有望持续提升。据Jupiter Research测算，到2026年，全球使用eSIM技术的物联网连接数量将从2023年的2200万增长至1.95亿。
　　相关上市公司，紫光国微(sz002049) 国内领先的安全芯片企业，eSIM芯片技术通过国际认证，已批量应用于物联网终端及车联网领域；新恒汇(sz301678) 主营物联网eSIM芯片封测服务。
行业供给持续收缩 光伏玻璃价格基本触底
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　　29日，海南发展公告，基于当前市场环境与经营现状，其控股子公司“海控三鑫”已于近期对其光伏玻璃生产线实施停窑减产。海控三鑫拥有550吨、650吨共2座窑炉和7条深加工生产线。其中，650吨窑炉已于2024年9月停窑冷修。为继续与重点客户合作，海控三鑫近期关闭550吨窑炉及5条深加工生产线后，保持2条深加工生产线进行生产。
　　据了解，2025年上半年超30家光伏企业倒闭，为破除“内卷式”竞争，国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%。行业供给继续收缩。后续仍有多条产线存在减产计划。下游方面，目前下游开始为后续旺季阶段做储备，提前大量低价囤货，行业库存继续下降。
　　多家机构认为，光伏玻璃2024年为周期底部，和上一轮周期底部2018年供需、价格、利润变动均展现相同特征。2025年或是新一轮周期开始时间，本轮周期已经经历了需求增长，产能增加，价格及利润上行，当前时间点需求下行，在利润压迫下开启了第二轮产能出清。此外，光伏玻璃板块2024年ROE仍然维持在4.58%，跑赢光伏其他板块，值得关注。目前产业链多个产品存在涨价预期，不排除后期光伏玻璃价格也同步上调至成本线附近，届时行业利润或也将有所回升。
　　上市公司，福莱特(sh601865) 全球龙头光伏玻璃厂商，低成本铸就盈利基本盘；旗滨集团(sh601636) 一季度利润环比改善，盈利水平触底回升。