向具身智能迈进 工业机器人有望“换道超车”
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　　海关总署最新数据显示，前5个月，我国出口装备制造业产品6.22万亿元，增长9.2%，其中工业机器人增长55.4%。此外，中国机械工业联合会数据显示，今年前4个月,我国工业机器人累计产量为22.1万套，同比增长34.1%。这显示了我国工业机器人“出海”跑出加速度。
　　工业机器人是面向工业领域的多关节机械手或多自由度设备，主要包括多关节机器人、平面关节型机器人等类型，其广泛应用于汽车制造、电子制造等工业场景。在全球制造业智能化转型的浪潮中，中国工业机器人行业正迎来结构性变化。一方面，“智能化升级”与“设备更新”政策红利持续释放，加速机器人向下沉市场渗透；另一方面，国产机器人技术平台不断升级，向汽车、医药等高端场景开拓。工业机器人作为推动全球制造业转型的关键驱动力，近年来取得了飞速的发展，中国工业机器人市场销量从2015年的6.1万台增长至2024年的29.4万台，中国更是连续10多年稳居全球最大机器人市场宝座。
　　随着工业时代的到来,工业机器人技术正朝着更加智能化、自主化、柔性化、定制化、网络化、信息化以及绿色环保和节能减排的方向发展。在装上“大脑”、AI赋能后，具身智能在工业机器人的落地速度或快于人形机器人，随着工业智能机器人规模化应用，相关龙头公司受益。
　　上市公司，1）埃斯顿(sz002747) 聚焦工业具身智能、智能感知及其人工智能平台的研究开发，融合AI与机器人技术，提升工业机器人自主感知和学习的能力；2）拓斯达(sz300607) 作为工业机器人和运动控制合作方与华为云就具身智能领域签署合作协议。此外，公司去年底披露设立控股子公司矩阵智控的公告，拟开展通用机器人“感-算-控”一体化高性能运动控制平台的相关研发工作，以加速推进具身智能技术的场景应用；3）亿嘉和(sh603666) 依托在电厂电网、轨道交通等领域的多年积累，结合AI技术的突破，目前已开发出一套先进的AI算法框架，能够使机器人更好地理解人类语言和行为，实现自然流畅的交互体验。同时，还研发了多种传感器融合技术，帮助机器人在复杂环境中精准定位和导航，并具备快速适应环境变化的能力。
回归祖国28周年在即 看好港股估值修复潜力
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　　今年7月1日，香港将迎来回归祖国28周年纪念日。据悉，为庆祝香港回归祖国28周年，香港特区政府与社会各界将推出百余项特别优惠及活动，涵盖公共交通、文化艺术及休闲、饮食及消费等范畴。随着香港回归纪念日的临近，市场对中央惠港挺港政策预期浓厚，这或一定程度上提升市场对香港经济和资本市场的信心，从而增加投资意愿，推动资本市场活跃度提升和估值修复。
　　从二级市场资金动向看，1）南下资金持续流入。通过陆港通机制，南下资金规模不断扩大，对港股市场影响力日益增强。数据显示，截至6月9日，年内南向资金净流入金额已达到6250.77亿元，相当于去年全年流入金额的84%。仅一季度，南向资金净买入金额达到4113.25亿元，为互联互通机制开通以来单季度最高净买入，较去年同期增长238.53%。有机构预测未来内地资金平均每年流入规模有望达到一定水平，如广发基金预计南向资金年流入规模在3000亿港元左右，这将为港股市场带来持续的资金支持，推动港股价格上涨和市场活跃度提升；2）外资流入。香港作为国际金融中心，可能会吸引更多境外资金关注。一方面，内地经济的发展潜力和资本市场的开放程度不断提高，通过香港这个桥梁，境外投资者有意愿增加对内地相关资产的配置；另一方面，香港本地市场的稳定发展和政策支持也会吸引境外资金流入港股市场以及参与香港的金融业务等。
　　可关注H股ETF（159954）、恒生ETF（159920）及恒生科技ETF（159740）等。
巴黎航展即将开幕 全球航空航天产业风云再起
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　　6月16日，第55届巴黎-布尔歇国际航空航天展览会（“巴黎航展”）将隆重开幕，这场每两年举办一次的航空航天盛会，再次成为了全球瞩目的焦点。巴黎航展作为世界上历史最悠久、规模最大、最负盛名的国际航空航天展览会之一，自1909年创办以来，已经走过了116年的光辉历程。
　　航展是航空航天行业展示实力、寻求合作的重要平台，众多企业借此机会签署合作协议和订单，本届航展吸引了来自全球45个国家的3000多家航空航天企业及机构参展。相关国内上市公司中，$海特高新(sz002023)$ 旗下天津海特飞机工程有限公司，安胜（天津）飞行模拟系统公司将携产品参加；$航宇科技(sh688239)$ 将以创新技术与一站式解决方案与全球合作伙伴共探航空业未来发展的无限可能。
eVTOL产业进程再迎突破 核心产业链蓄势待发
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　　近期，民航西南地区管理局正式受理沃飞长空AE200-100生产许可证（PC）申请，标志着我国首款倾转构型载人eVTOL进入量产审查阶段。同时该公司已获得CCAR-135部运行合格证，具备低空观光与运输资质。据悉，头部企业如沃飞长空、亿航智能预计2026年实现规模化运营。
　　全球城市空中交通（UAM）市场规模预计到2040年将突破1.5万亿美元。中国凭借政策支持、供应链优势及资本投入，正占据全球竞争领先地位。据央视新闻报道，当地时间6日，美国白宫表示，美国总统特朗普签署多条行政命令。推动美国超音速航空发展，确保美国在无人机研发、商业化和出口领域继续保持领导地位。这一系列激进政策出台的背后，是美国对自身在该领域落的深刻焦虑。
　　eVTOL将在2025-2030年从示范运营迈向规模商用，上市公司，可关注孚能科技(sh688567) 供应美国头部eVTOL企业的电池已进入美国联邦航空管理局（FAA）第四阶段认证，进展顺利。欣旺达(sz300207) “欣云霄”系列航空电池第一代产品实现量产，完成百公斤级飞行器百公里飞行验证；第二代“欣云霄2.0”能量密度达360Wh/kg，支持5C-12C高倍率放电，并通过高空抗压及热蔓延阻断设计。万丰奥威(sz002085) 子公司收购德国Volocopter核心资产（含eVTOL技术及适航认证资源），布局全球城市空中交通市场。