供应链调整与需求反弹共振半导体材料产业迎增长新动能
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5月12日，据相关媒体报道，2024年以来，全球半导体销售额得以好转，带动半导体材料需求提升。在经历了2023年半导体供应链库存的持续调整后，2024年以来全球半导体销售额得以好转。根据世界半导体贸易统计组织(WSTS)数据，2024年全球半导体销售额约为6305亿美元，同比增长约19.7%;亚太地区半导体销售额约为3407.9亿美元，同比增长17.5%。WSTS预计2025年全球半导体市场规模将达到6971亿美元，同比增长11%。半导体市场的稳步增长将持续带动半导体材料需求的提升。
国产半导体设备供应商初露锋芒，收入及利润高速增长，空间广阔，毛利率与海外龙头接近，净利率仍有提升空间。晶圆厂稼动率低点已过，半导体材料厂商多点开花，替代深化，半导体零部件进入产品拓展、客户导入快车道。
海外半导体设备景气度下行，但国内光刻机产业逆势增长，看好半导体产业未来机遇。全球周期下行不掩国产替代锋芒。半导体设备国产化持续推进，业绩延续高增。内资坚定扩产，自主产能逐步爬坡，国内设备景气度有望延续。
有研新材(sh600206) 是国务院国资委下属的国家级新材料研发与生产企业，以技术突破推动国产替代，长期受益于半导体自主可控、新能源产业升级等趋势;
寒武纪(sh688256) 是一家专注于人工智能芯片研发与设计的中国半导体企业，以全场景AI算力芯片为核心，通过自主研发的指令集、微架构及软件生态，推动国产替代进程;
新洁能(sh605111) 是国内功率半导体龙头，专注于MOSFET(金属氧化物半导体场效应晶体管)、IGBT(绝缘栅双极型晶体管)等半导体芯片和功率器件的研发、设计及销售。
人工智能素养与创新教育双轨并进教育部指南开启AI全学段教育元年
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近日，教育部基础教育教学指导委员会发布《中小学人工智能通识教育指南(2025年版)》和《中小学生成式人工智能使用指南(2025年版)》。此次发布的两项指南是科学规范推进人工智能全学段教育，进一步落实培养具有人工智能素养的创新人才的重要举措，为全球教育领域应对技术变革贡献中国方案。旨在构建一套科学完备的人工智能通识教育体系，并秉持“应用为王、治理为基"的理念，紧密围绕生成式人工智能在中小学教育中的应用场景，明确各学段使用规范，确保技术安全、合理、有效地辅助教学、促进学生个性化学习、推动教育管理智能化，同时严守数据安全、伦理道德底线。
持续看好人工智能与教育领域的投资机会，特别是在出版公司方面。随着全国素质教育的重视加大以及教育部发布的两项指南的实施，教育体系预计将在教学和考试等多个场景中逐步融入人工智能课程，未来的需求有望显著提升。
AI大模型有望应用于“教、学、考、管"教育全场景，推动全流程智能化，助力个性化学习。教育需求量、质双提升，叠加政策利好，打开AI教育市场广阔前景。以GPT为代表的生成式AI大模型实现技术突破，即将带来AI教育新变革。国内各大厂商积极投入大模型研发，我们看好AI在教育领域中的广泛应用。
盛通股份(sz002599) 是一家以“印刷+教育”双主业驱动的公司，产品涵盖编程教育、机器人教育、人工智能等领域，构建ToC、ToB和ToG的全方位科技教育服务体系;
视源股份(sz002841) 是一家以交互显示技术与人工智能应用为核心的智能电子产品及解决方案提供商，以"AI+教育”为核心战略，通过技术研发、产品创新与全球化布局，成为教育数字化领域的领军企业;
科大讯飞(sz002230) 是Al+教育领域的全球领军企业，其教育产品不仅推动教学效率提升，还通过个性化学习和创新教育培育未来人才，成为政策支持与市场需求双轮驱动的行业标杆。
大超市场预期 美方承诺取消和暂停加征关税
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中美日内瓦经贸会谈发布联合声明。美方取消了共计91%的加征关税，暂停实施24%的“对等关税”，中方也相应取消和暂停实施反制关税。采取上述举措后，双方将建立机制，继续就经贸关系进行协商。相关举措符合两国生产者和消费者的期待，也符合两国利益和世界共同利益。该联合声明极大超出市场预期位。
点评：2024年中美双边货物贸易额达到6882.8亿美元，服务贸易额亦显著增长，达到668.6亿美元。特别是中国对美国出口5246.56亿美元，中国共有17.8万家企业与美国开展贸易。但关税政策和供应链调整对双边贸易造成一定冲击。此次关税取消和暂停，中美进出口企业都将受益，特别是对美出口占比高的公司。
浙江永强(sz002489) 主营户外休闲家居用品，北美市场占比50%以上。
雷曼光电(sz300162) 2024年海外业务收入 占总营收的 78%，美国为其核心市场之一。
更加安全可靠 全球首个氮化镓量子光源芯片发布
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据报道，近日，电子科技大学科研团队发布全球首个氮化镓量子光源芯片。据电子科技大学教授、天府绛溪实验室量子互联网前沿研究中心主任周强透露，包括氮化镓量子光源芯片在内的量子产品有望在2026年实现多场景技术验证。目前，量子光源芯片多使用氮化硅等材料进行研制，而我国研究团队另辟蹊径，在国际上首次运用了氮化镓材料，使芯片在输出波长范围等关键指标上取得突破。
点评：量子互联网被认为是本世纪最重要的前沿技术之一，与传统互联网相比，由于利用“量子隐形传态”或“量子离物传态”等独特原理和资源进行信息传递，具备信息传输更加安全可靠、信息获取更加准确低噪、信息处理更加快速高效等优势。而量子光源芯片是量子互联网的核心器件，可以看作点亮“量子房间”的“量子灯泡”，让联网用户拥有进行量子信息交互的能力。氮化镓量子光源芯片在量子通信层面特有的物理属性可将信息安全等级提升至量子维度，为金融、政务等敏感数据传输构筑“量子护城河”；此外，在算力支撑方面，氮化镓材料中蕴含的量子资源使芯片能承载更复杂的量子算法，为人工智能、生物医药等领域的算力瓶颈提供破局可能。
兆驰股份(sz002429) 控股子公司兆驰半导体专业从事氮化镓芯片的研发生产和销售，具备氮化镓外延片到芯片的全制程能力。
士兰微(sh600460) 建成氮化镓集成电路生产线，覆盖材料生长、器件研发、封装测试全技术链。