[4月投资者调研结果] 如何看待TMT风格的持续性 ?
我们针对[TMT行情持续性、季报期操作思路、后续风格表现] 三大市场关注问题进行了投资者看法调查，结果显示:1)85.6%的参与投资者认为TMT中期行情未完，短期行情则因交易过热存在分歧( 45%认为有调整压力VS40%认为交易热度非主要矛盾);同时，71%的参与投资者认为本轮行情可类比13年互联网+行情，目数字经济大有看点。2)针对一季报行情，参与投资者分歧较明显。50%的参与投资者认为季报业绩已基本反应在前期股价中，不会过多考虑短期影响，而另50%则认为季报期应回归基本面，维持谨慎，暂时规避业绩预期较差方向。3)一个月维度看，看好方向的投资者占比排序为:TMT( 53%)>言端制造( 21% )>消费( 14% )>周期( 5.6% ) =金融地产基建( 5.6% )我们认为从长期来看，后续产业趋势明朗，TMT行情主题转主线概率高，仍然会有可观的超额收益，短期路径预计从机构已加仓多次的计算机向正在加仓的传媒通信以及电子科创板去走，板块内部实现高切低相比之前，市场短期业绩因素影响权重将有所上升，分子端一季报奠定多类板块全年业绩低点的背景下更重要的是围绕基本面中期改善方向做好再布局