关于地产股能不能成为我们的压舱石的股票，我常常反复思考，这两天新城有一些调整，我们跟大家多做一些沟通。 对于行业，我们看到很重要的信号是不缺钱的公司定增，比如万科，是大股东提议的定增。港股在现在的价格也进行了配股，实际上港股的配股也是为了配合A股的定增，这个定增本质上是大股东对公司未来前景的看好。保利的定增，明确不低于净资产16块。 另外还有一个非常重要的逻辑，就是不死的地产公司，股价大概率会大涨，因为房价终归会上涨，地产公司手里都是拿了大量的土地，资产价格的重估会导致活着的房地产公司的股价大涨，也就是现在只要是这个公司不会暴雷，能够活着，那么大概率它就会大涨。 上述两点我们看到，行业是没问题的。那么回到我们的股票，我们反复强调，让大家优先去持有的金茂，这个不要说了，99.999%的可能是不会暴雷，而且资产价值极高。一旦房价涨了，两个维度会大幅度提升股价，一是从净资产的角度，二是市净率的角度，这就是戴维斯双击，所以金茂坚定持有，当前价格可以作为压舱石的股票。 新城我们现在的定位是买不了金茂的，实在是资金不够开通不了港股通的一个被动选择，反复强调的是能买金茂的还是买金茂，实在买不了再买新城控股。那么新城控股是不是也值得持有，也有空间？回答也是肯定的，A股也没有像金茂那么便宜又安全的公司，现在的价格选来选去房地产只能新城。新城的价值核心一句话，现在在全国拥有的商场数量最多的公司，这一块价值1000亿。境内外上市公司中最多的就是新城，然后现在商业资产可以发REITs融资了，上周五一度大涨就是因为这个消息。我们也多渠道消息印证去年新城房子大量打折卖，今年折扣开始回收，也反应资金没那么紧张了，报表上我们看到去年的有息负债大幅度减少200多亿，现在800亿的有息负债除了大量的土地储备（1亿多平）外手里还有300多亿的现金，基本不拿地未来一年还有接近1000亿的销售，吾悦广场租金一年还有100多亿，综合判断现在极大的概率新城也能活下来穿越周期了。