两年前的9.25，晚舟归来；两年后的9.25，华为破茧涅槃，全场景重磅出击。

9.25 14:30，华为将举行秋季全场景新品发布会，我们预计将发布以下产品

1、手机&平板（手机不一定宣讲）Mate系列：Mate60、Mate60pro、Mate60pro+、Mate 60 RS保时捷折叠屏系列：Mate X5Nova系列：Nova12（工信部已入网）Matepad系列：MatePad Pro 13.2寸（搭配支持星闪的pencil）

●看点：自研旗舰芯片Kirin9000s、华为架构（泰山CPU+马良GPU+巴龙BP），鸿蒙4.0，全部终端均搭载星闪技术，卫星通信

2、可穿戴耳机：FreeBuds Pro 3手表：Watch GT4、Watch ultimate黄金版眼镜：华为智能眼镜2

●看点：麒麟A2 SoC、全球首颗Polar码音频芯片、超低功耗CD级无损音质，全部终端均搭载星闪技术

3、车SUV：问界M9（与赛力斯合作）轿跑：智界S7（与奇瑞合作）

●看点：光场屏（侧边挡风玻璃投影显示）、车载星闪、华为ADS 2.0+鸿蒙座舱车型覆盖再增

4、智慧家庭智慧屏：华为智慧屏V5 pro路由：华为路由BE3 pro

●看点：鸿鹄+凌霄 SoC

新品相关标的：手机：东睦股份、飞荣达、德邦科技、华力创通、美芯晟、力芯微、南芯、兴森科技、唯捷创芯、光弘科技星闪：创耀科技、九联科技汽车：光峰科技芯片：伟测科技、华大九天、富乐德、圣晖集成、柏诚股份、正帆科技

点评：●华为全场景发布会，是华为全面突围的宣言。手机麒麟芯片的回归，是华为脱离台积电制造和ARM架构设计体系的最后一步。从此，华为已完全建立属于自己的制造体系，无惧ARM台积电等断供。我们看好华为全方位的复苏，手机麒麟巴龙、AI昇腾、信创鲲鹏、家庭端鸿鹄凌霄，大小海思众神归位。●我们建议分三个阶段理解华为的回归：找到相关（5G、卫星通信、散热、星闪）、挖掘弹性（测试、EDA）、聚焦痛点（尖端制造、材料、设备、零部件）

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