环球市场

1、美股三大指数集体收跌，道指跌1.06%，标普500指数跌1.64%，纳指跌2.47%。$新能源车$、消费类电子跌幅居前，$特斯拉$跌超9%，$苹果$、因特尔跌超3%。热门中概股多数下跌，$爱奇艺$、$虎牙$跌超6%，$小鹏汽车$、$阿里巴巴$跌超4%。

2、WTI原油期货持续拉升突破120美元/桶，为3月9日以来首次，涨幅2.8%；布伦特原油期货突破121美元/桶，涨幅近3%。美国汽车协会当地时间6月4日发布的数据显示，每加仑汽油的平均价格已飙升至4.81美元。

3、美国总统拜登在特拉华州就美国5月份就业报告发表讲话，表示抗击通胀是其首要经济任务。他将通过促进新能源发展、降低住房和用药成本等降低居民压力。拜登表示，根据他的计划，美国有望在今年将联邦债务削减1.7万亿美元，促成历史上最大的降幅。

4、英国《金融时报》援引知情人士的话报道，俄罗斯商人罗曼·阿布拉莫维奇及其合伙人持有的英国Truphone电信集团，将以1英镑的价格出售给两位欧洲企业家。报道称，Truphone在2020年的估值为4.1亿英镑。

5、$特斯拉$CEO埃隆·马斯克在周四发给高管的一封电子邮件中表示，由于感觉经济状况不佳，公司需要“裁减大约10%的员工”，并将暂停全球招聘。

主题前瞻：

1、$比亚迪$单月数据再创历史新高，华为问界口碑上升

$比亚迪$5月单月数据再创历史新高，销量达114943辆，同比增长250.44%，环比增长8.39%。华为问界M5自3月底上市以来，已交付1万多辆，其中5月超5000辆，环比翻倍增长。

$比亚迪$新产品周期持续向上，爆款车型均保持强势的市场竞争力，华为问界口碑上升，未来有望超预期。机构认为，在油价上涨背景下，国产$新能源汽车$性价比持续提升，且日益重视创新、重视需求，$比亚迪$后续将推出搭载新平台和多项新技术得新产品，看好$比亚迪$及华为问界产业链有望受益。

A股上市公司中，$蓝黛科技$（002765）为华为AITO问界M5供应传动系统，并为$比亚迪$供应新能源减速器齿轮部件，部分已进入样件或小批量阶段。$嵘泰股份$（605133）电动助力转向器（EPS）壳体在国内$乘用车$市场的占有率超20%，已拿到了$比亚迪$、长城等车企的直供订单。

2、6月专项债发行提速，这一$新基建$领域已被优先考虑纳入专项债支持范围

国务院日前印发的《扎实稳住经济的一揽子政策措施》明确，适当扩大专项债券支持领域，优先考虑将新型基础设施、新能源项目等纳入支持范围。

专项债发行提速是稳增长的迫切需要，6月专项债发行将迎高峰，或超万亿。机构认为，当前经济下行已经触底，国内经济有望在下半年迎来复苏，新能源$基建$主要是受政策驱动，受益于专项债适用范围扩大的利好，景气度有望恢复。

A股上市公司中，$新风光$（688663）主要产品为静止无功发生器（SVG）和工业变频器，分别用于新能源升压站和工业节能领域。$煜邦电力$（688597）主要产品和技术在$绿色电力$范畴内的风、光、水等$清洁能源$电厂，多年来已有比较广泛的应用。

3、5月稀土价格继续回升，供需紧张格局加剧

5月国内稀土中氧化钕价格为96.5万元/吨，涨幅为9.04%；金属钕价格为118.5万元/吨，价格上涨8.22%；氧化镨价格为95.5万元/吨，价格涨幅10.4%；镨钕氧化物价格为94.65万元/吨，价格上涨11.68%。

稀土价格继续回升，随着全面复工复产即将到来，供给端甚至有所缩减，短期供需紧张难缓解。机构认为，稀土作为重要的战略资源，短期来看，出口增加、补库压力较大，价格有望维持高位，未来稀土有望复刻历史上锂钴需求高增的逻辑。

A股上市公司中，$五矿稀土$（000831）作为$中国稀土$集团现阶段唯一上市平台，将积极契合稀土行业大整合的有利时机，适时推进内外部稀土资产整合重组。$北方稀土$（600111）控股股东包钢集团拥有全球最大的稀土矿——白云鄂博矿的独家开采权，拥有内蒙古地区稀土产品专营权。

4、大额订单频现+多家企业扩产，$军工$行业景气持续上行

记者详细梳理后发现，2022年以来$军工$企业频频获得大额订单合同，以及多家$军工$企业此前发布的扩产计划即将进入释放产能期，以满足下游需求的增长。

2021年大额合同负债彰显“十四五”高景气，2022年合同落地和扩产计划都体现了$军工$行业的高景气。机构认为，“百年变局”下，$国防军工$确定性高增长，内生外延、内需外贸、军品民品”，当前阶段板块配置价值凸显。

A股上市公司中，$西部超导$（688122）多个重点型号$航空发动机$高温合金材料通已开始供货，截至2022年一季度末，公司预付款项0.64亿元，较2022年初增长124.20%。$睿创微纳$（688002）作为我国非制冷红外龙头，过去三年营收、归母净利复合增速分别达到115%、109%，并长期保持超60%的高毛利率。