这两天的重要新闻比较多，好多朋友看完之后直发蒙，跟大家简单聊一下。

第一个，问题，关于“降准”。其实昨天的时候，已经有消息灵通的业内人士在传这个消息了，不过在权威的几大财经媒体，并没有报道。原因是什么呢？这个传闻，并不是哪个官方机构的正式发言，而是一位相关人员，在国务院例行吹风会上的发言建议。大概意思就是说，我国通胀压力不大，可以适当降准。

这个问题怎么去看待呢？首先，虽然不是官方正式文件，但是可能折射出了一些货币政策走向宽松的信号。但是，它对于股市，恐怕没有太大的利好作用。为什么这么说呢？在这个传言出来之后，我大概看了一下，转发这个消息的媒体都是什么类型的？不是股票，大部分都是房地产。联系一下这段时间房地产的新闻，在经过了持续几个月的高压之后，很多房企顶不住了，比如恒大出事了，然后就是前段时间，央行首次提出了“两个维护”，然后就是反复提到“两个维护”。再到最新的两则消息，管理层说了什么呢？第一个，恒大的风险只是个案，第二个，房地产合理的资金需求正在得到满足。类似的这些表态，从“房住不炒”政策确立，“三条红线”划定以来，都是非常罕见的。所以说大家考虑问题，不要用线性的思维方式。降准了，所以股市要涨，流动性拐点，所以股市要跌。你看市场上一直在炒美国缩减购债规模，流动性拐点的问题，结果美股是怎么走的呢？这其中的逻辑，看过我之前视频的朋友都清楚，这里不再多说。

第二个问题，最近话题度非常高的是哪个方向，大宗商品。大家看盘的时候，经常会有即时消息弹出来，这两天你肯定看到最多的就是，焦煤焦炭动力煤这些期货品种，大涨了多少，大跌了多少。这些方向跟股市的连结是非常紧密的。比如我们看今天“煤炭概念”板块的表现，好多股票都是，前两天 还在涨停，现在却出现了一字板跌停。这个方向有多难做呢，前几天给大家举过例子，一个做纸尿裤的公司跑去炒期货，就是最近波动很大的焦煤焦炭，亏掉了7000万。如果它选择在前几天止损并做多，这两天又会爆亏，左右挨耳光。

这个方向为什么这么难做？我们来看一则消息：发改委又在继续召开座谈会，参会的都是有实权的部门。前段时间监管层已经出了很多政策，比如深入到港口码头去打击炒作，银行严谨提供资金用于炒作大宗商品，还有就是放开产能，增加进口量。现在的力度就更大了，以前煤矿出事故之后，整个区域停产，这个很正常，现在严禁。

为什么力度这么大呢？煤价涨太多了。煤炭钢铁天然气，这些东西可不是大葱大蒜，涨价是要出问题的。一些地方的采暖用煤，已经从800元涨到了2000元，不能再涨了。

为什么大宗商品这样涨，之前给大家说过，一个是全球通胀的问题，这个很难应付。但是另一个方面，大家一定要知道，矿产资源并不紧缺，缺的是产能。其他国家要增加产能，是非常吃力的。比如美国和日本让欧佩克增加石油产能，欧佩克说就不。欧洲让俄罗斯增加天然气产能，俄罗斯说就不。但是我们国家是不一样的，一声令下，谁敢不从？制度差异一定会导致经济层面的差异，投资一定要搞清楚这个问题。

相比较对于煤炭的政策，管理层对于新能源的表态可以说是冰火两重天。积极推动新能源发电项目能并尽并、多发满发。所以大家发现没有，今天电力板块，尤其是前几天我们刚刚说到的风力发电板块，表现特别好。

其实大家对于像是光伏、风电、储能、军工、锂电这些有政策和产业高景气背书的方向，千万不要去争一些没有用的东西，比如说，今天光伏涨的好，明天该轮到储能还是锂电池了？虽然有时候，一些突发消息会刺激这样的轮动，但是散户跟着消息去做股票，肯定是来不及的，逻辑更重要。不能说这几天我们在集中详细讲解新能源和储能，我们就不看其他的了。其他赛道比如军工锂电半导体这些，同样有机会，我会在日推文章中给大家详细整理。

再来说一点，高层的这个讲话，这三点，是什么意思？后面两点其实好说，互联网+金融，互联网平台涉足金融业务，诱导消费者提前消费，说的是谁，不用解释，大家都懂。这第一点是什么意思呢？

有非常有意思的一点。如果你去翻看前些年的新闻的话，你会发现一件事，对于产业资本涉足金融这件事，一直是偏于温和甚至赞同的态度。曾经的股市第一庄，德隆系，就是产业资本涉足金融的典型代表。它名下有177家子公司孙公司，19家金融机构，20多家有关联的上市公司。2004年，德隆系资金链出问题，不能继续维护市值，也不能从金融机构继续套取资金，被警觉过来的银行断粮，直接崩掉。从这件事开始，已经有很多学者在说，要严控产业资本渗透金融的事情。但是直到现在，才开始重提这个事，背后还是一个顶级的大逻辑，就是共同富裕。

很多人痛恨操控股价的庄家，其实布局几十个公司的产业资本，才更加可怕。如果它们出问题，你手上的股票已经不是下跌的问题了。不能再从银行体系套钱出来，这种公司可能只剩下一个空壳，股票会变成废纸。

德隆系老三股之一的新疆屯河，在危机爆发之后，从46元跌到了1.58元，大家不要看后面又涨到了30多，那是被中粮集团收购，后面又赶上了07年大牛市，加上当时上市公司壳资源还是稀缺的东西，所以还能扛回来。如果同样的事情发生在现在，就不是这么好善终的了。

这个问题，限于篇幅，不再展开说明。不过有一点值得说一下，上市公司的股东构成，尤其是前十大股东的变动，都会有很多值得深挖的东西，有兴趣的朋友可以多研究一下。