电气设备-储能的重要一环

近期市场虽然波动较大，但一个非常强的主线相信大家已经关注到了 ，那就是储能线，今天给大家解析下这一方向的逻辑和机会。

消息层面，8月10日，国家发改委、国家能源局正式发布《关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规模的通知》，鼓励发电企业通过自建或购买调峰储能能力的方式，增加可再生能源发电装机并网规模。自建配比的要求为保障性并网以外的规模，按15%功率以及4小时配置，按20%以上配置的优先并网。购买调峰储能的配比要求同自建的要求，初期按功率15%的挂钩比例，鼓励按照20%以上购买。2022年后配比比例根据情况适时调整，每年公布一次。本次发改委和国家能源局的政策明确指出：实现碳达峰关键在促进可再生能源发展、促进可再生能源发展关键在于消纳，保障可再生能源消纳关键在于电网接入、调峰和储能。此前国内发电侧配置储能主要以地方文件为主，大部分省份配比为10%+2小时，本次国家宏观层面提出要求，将配置比例提升至15%-20%+4小时，将显著抬升国内储能的需求。同时鼓励调峰能力购买的协议签订在10年以上，保障了储能项目收益的稳定性。

储能再迎利好：发电侧政策出台

重申储能是我们目前推荐的重点，我们比市场上大部分人乐观。我们乐观的基础就是对产业周期的判断（储能属于后周期）：长期看储能相当于十年前的新能源汽车萌芽期；中期看储能处于政策周期向上的开始阶段，后面利好政策将不断；短期看储能2022年国内才真正实质放量。本次政策是近期新型储能指导意见、峰谷电价指导意见后又一个规范储能市场快速、有序发展的政策指引，我们预计后期还会有国家和地方层面的配套政策出台，国家层面强调要将可再生能源发展、并网、消纳同步研究、同步推进、确保2030年前碳达峰、2060年前碳中和目标如期实现（我们要结合长期碳中和、电力市场化改革来理解政策体系）。

市场化储能推动清洁能源长期持续快速发展

本次政策目标是：通过市场化储能推动清洁能源长期持续快速发展。（1）这是继之前总体政策、用户侧政策，中央层面发布第三个政策，目的在于夯实清洁能源发电侧；（2）光伏、风电本质是不稳定能源，发展到目前阶段，储能已经是刚需；（3）文件重点突出储能的市场化独立地位，未来储能经济性将逐步提升，后续配套政策也将更加完善。

储能产业周期刚刚开始，储能配套设备、电池产业链、项目开发集成商受益

综上所述，建议关注：（1）储能配套设备企业：核心如储能变流器获得美国认证的企业（阳光电源、科陆电子、盛弘股份等）；随着电力市场化改革推进，正泰电器、四方股份、中国西电等电气设备企业都将受益。（2）电池产业链企业：电池寿命、安全是关键（业内宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、海基新能源、瑞浦等企业口碑好），短期也进一步带动整个铁锂产业链。（3）项目开发、集成商：如永福股份、中国电建等，还有户用储能先行者派能科技等。

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