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前言：有乡亲说，前面发的内容太过于简陋了，就说银行IT系统改造受益，能否对数字人民币做个完整的阐述，自己也是刚接触这块，安排，但凡爱学习的朋友，我都愿意倾囊相授。

本篇目录

1.什么是数字人民币？

2.CBDC和DC/EP有何区别？

3.DC/EP有何特点？

4.DC/EP和虚拟货币的区别

5.DC/EP和电子钱包的区别

6.DC/EP对支付行业的影响

7.DC/EP对于银行业务的意义

8.数字人民币产业链

9.相关上市公司

10.使用须知

PS：老规矩，重点内容加粗显示，方便快速阅读。

一，什么是数字人民币？

数字人民币属于法定货币，由央行中心化发行和管理，定位于 M0，作为现钞的数字化形式，价值、功能属性都和现钞类似。但实际上现在业内谈得最多的并不是传统意义上的数字人民币，而是DC/EP，这两者之间有什么不一样的地方呢？

二，CBDC和DC/EP有何区别？

在了解数字人民币和DC/EP的关系之前，先了解下CBDC的定义，CBDC全称为Central Bank Digital Currencies，译为“中央银行数字货币”。所以准确来说，数字人民币是CBDC的一类。

那么DC/EP又是什么?,根据权威说法，DC/EP是一个双层的研发与试点项目计划，并非一个支付产品。DC/EP项目计划里可能包含着若干种可以尝试并推广的支付产品，这些产品最后被命名为数字人民币。所以我们目前所得数字人民币概念，实际上说的说的是DC/EP项目的相关产业。

三，DC/EP有何特点？

DC/EP与CBDC的开发思路并不相同。比如，在CBDC的设想中，货币所有权和负债责任都归央行，而在DC/EP中，第二层商业机构实际上拥有e-CNY的所有权以及可支付的保证。

在DC/EP的双层运营体系中，作为第一层架构主体的中央银行与第二层主体之间，并非人们所理解的简单的批发-零售关系。事实上，第二层机构需要承担KYC、反洗钱以及用户数据隐私保护等一系列合规责任，而一般的CBDC往往认为这些责任都归属于央行。

所以相比于传统的CBDC，DC/EP涉及的产业和公司更加丰富，那么DC/EP这种支付手段和现有的一些数字支付手段，例如比特币有什么不一样呢？

四，DC/EP和虚拟货币的区别

简单说，比特币等虚拟货币是一种以电子数据形式存在的非货币性资产，由私人发行，不具备法偿性和强制性，不是真正的货币，不应且不能作为货币在市场上流通使用。而数字货币由中央银行发行并监管，可以完全替代传统的纸质和电子货币。

传统的虚拟货币由于分散的结构使它们可以不受中央政府的控制。如若未来私人数字货币成为人们主要的交易方式，主权国家的货币地位将受到冲击，同时支付匿名性也会引发洗钱问题。正因如此，各国政府目前对于私人数字货币均持打压态度。

除了虚拟货币，那么另一个容易搞混的点，就是数字人民币和传统的第三方支付也有显著地区别。

五，DC/EP和电子钱包的区别

数字人民币定义为流通的现金，在本质上的概念是“钱”，而非“钱包”，但由于数字人民币的电子支付工具特性，在功能应用上与第三方支付体系的“电子钱包”有重合部分。

数字人民币与支付宝等电子钱包最大的区别在于前者是基于代币逻辑，而后者是基于账户逻辑。通过子钱包的交易必须通过网联、银联等结算中介，从而产生手续费；而数字人民币具有支付即结算属性，可实现0费用成本。除此之外，数字人民币基于账户松耦合模式，需要账户绑定，而且离网也能完成支付。

六，DC/EP对支付行业的影响

1.微信/支付宝占据支付市场大量份额

传统支付体系下，整个支付环节主要由三类机构构成：为用户提供支付工具的账户侧机构（支付宝、财付通、发卡行），为商家提供支付工具的收单机构（拉卡拉、随行付）以及提供转接、清算、结算等职能的银联和网联。

过去几年，支付宝、财付通分别从电商平台交易和社交转账两个强大的流量入口切入支付市场，并通过支付产品的创新实现份额的迅速扩张，目前凭借着支付便捷性、丰富的场景布局和服务生态在整个支付市场占据了领先的份额。

2.技术层面影响有限

数字人民币在技术的便利性上与第三方支付平台提供的数字钱包并无显著差别，在这方面不会撼动已经拥有支付便捷性、生态场景、客户粘性优势的成熟第三方支付平台的市场份额。

3.支付策略上的调整

由于数字人民币的可追踪性可以用于反洗钱、反恐，并应对私人数字货币的挑战，所以政策上的支持是毋庸置疑的，另一方面，目前全球主流的跨境清算模式是通过美国主导的 SWIFT体系，跨境支付业务一直面临支付费用高、结算周期长等问题。数字货币的应用可以极大降低跨境贸易的手续费和时间成本，从而推动人民币国际化。

七，DC/EP对于银行业务的意义

过往，支付宝、财付通等支付平台分别以电商平台交易、社交平台转账等场景为依托，打造了强有力的支付流量入口，而在导入支付流量后，阿里和腾讯凭借自有及外部投资或合作的场景，围绕用户打造了完整的数字生活生态，培养了 C端客户的粘性，得以在数字钱包的支付体系下迅速扩大市场份额。

而数字人民币具有支付入口的功能，银行在获取支付流量后，通过完善自身生态的建设，优化客户的体验，有机会将支付客户转变为高粘性客户。

可以看到近几年银行纷纷加快开放银行管理平台建设,打破银行服务壁垒,延伸银行服务边界，拓展 C端经营外延，目前以工行、平安为代表的大中型银行的开放银行建设走在了市场的前列。

八，数字人民币产业链

数字人民币落地对产业链的各个环节均有利好。发行环节以央行为主体，主要涉及芯片和基础信息技术行业，包括数字加密和网络安全领域；分发环节以商业银行为主体，银行IT行业最为受益，包括核心系统、数字货币钱包、认证支付等领域；下游流通端旨在推进数字货币在商家和个人间的流通，以ATM、POS机等支付终端领域最为受益。

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九，相关上市公司

1.安全技术

东信和平、汉邦高科、数字认证、天融信、卫士通、证通电子、格尔软件

2.监管技术

晨鸣纸业、美亚柏科

3.银行科技

奥马电器、奥拓电子、飞利信、赢时胜、长亮科技、博彦科技、高伟达、金固股份、ST聚龙、润和软件、神州信息、天源迪科、先进数通、新北洋、新晨科技、宇信科技、智度股份、中科金财、科蓝软件、

4.钱包与支付技术

飞天诚信、国民技术、朗科科技、南天信息、信息发展、信息发展、银之杰、紫光国微、四方精创、新开铺、华峰超纤、拉卡拉、川大智胜、远光软件

5.传统支付改造

华虹计通、天阳科技、恒宝股份、新大陆、新国都、优博讯、民德电子、广电运通

6.支付场景

德生科技、苏宁易购、正元智慧

后记

以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下。

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