今天市场缩量明显，观望情绪浓厚。之前在复盘中说过，目前在这个位置上有天量套牢盘，反复震荡消化后再突破是正常的。

其实，九点君注意到，沪指月K线收出了五连阳，而上一次出现这种情况是在14年大牛市来临前，满仓等风来。

从今天盘面看，中印边境紧张局势有所升温，军工股全天涨幅居前，但没什么好多评论的，短线炒作而已。而隔夜特斯拉大涨，则推升了汽车板块震荡走高，三丰智能、双林股份、双飞股份等多股拉升涨停涨20%。

对于接下来的新能源车市场，新产品是最值得关注的亮点。新车型的续航里程提升非常明显，性价比已然接近燃油车，在优质新品的驱动下，销量恢复是可以期待的。

整体而言，未来新能源汽车的渗透率会快速提高，短期看，9月份也将进入汽车销售旺季，而行业中长期确定性很高。对于已经具备明显竞争优势的赛道龙头来说，具备极高的投资价值。

晚间消息称，Model Y车型的交付时间从4-6周缩短到了2-4周，所以特斯拉股价盘前涨逾6%，料又将助推明天整体板块的表现。

但目前板块的估值不低，布局时需要注意节奏。换句话说，整个板块不是买不买的问题，只是何时买、买哪个、买多少的问题，算幸福的烦恼。

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消费电子板块今天爆出猛料，据传欧菲光被美国大客户剔除供应链名单，后经证实为不实传闻，但股价依然大跌，与之相反的是蓝思科技等依然大涨。

展望未来，消费电子行业有两大发展趋势：

1、大陆电子制造业加速崛起：从过去的以零部件产能为主向组装产能切换的高潮；

2、无线耳机、无线手表等智能终端取代智能机，成为消费电子行业增长的主要驱动力：这一点，在苹果公司的半年报中体现的尤为明显，手机端的收入增长十分有限，而可穿戴设备的增长率一直保持直线上升。

所以，接下来的最佳策略，还是借由市场来回震荡的机会，尽量把仓位调到景气度高、确定性强的标的上，好公司总是超预期，可持续的成长才是企业最好的护城河，也是市场永恒的风格。

在中低速增长的宏观背景下，行业集中度提升成为公司利润增长的核心驱动力。但集中度提升从来不是一蹴而就，针对不同的行业，集中度提升的难易度和速度有所差异。

比如玻纤行业，依靠不断降价，导致中小厂家无力研发和产品升级，从而推动行业集中度的提升；比如品牌消费品行业，是消费品牌化的趋势驱动行业集中度的提升。对于投资这类标的，搞清楚驱动集中度提升的核心逻辑，是至关重要的。

因此，不能简单地认为，当行业集中度提高的现象出现时，就是很长期的投资机会。任何投资逻辑，都需要回归到产业逻辑分析上。

今 日 福 利

9月份市场最大的变数，还是来自于对华为的禁令，美国商务部给的期限是到9月15日。本想着手抓字节跳动、脚踏腾讯的，结果现在基本泡汤了，所以核心战场还是在华为。

市场的预期比较悲观，认为全面封禁的可能性比较大。老美对待华为的态度，也从以前苦口婆心劝说盟友不要买华为产品，不要用他的5G，变为釜底抽薪，亲自上场，彻底断供你的芯片。

但实际上华为之前在芯片上有过备货，存量芯片用到年底没有问题，也就是说芯片可以用到大选之后，无论是谁当选，肯定有机会产生变局。

就算短期在消费业务上受到冲击也是可以承受的。所以，不管国家层面还是企业层面，都会选择大选后进行最终博弈，并不会像大多数人想象的那样，9月中就是终局。

这种悬而未决的局面，会给5G板块带来相当大的预期差。尤其是和十四五相关的例如5G-工业互联方向，将在9-10月迎来二次建仓黄金期，而智能汽车向的消费电子九点君一直看好。

目前5G网络新应用只体现出了网速快的一面，而低时延、海量连接的特性还没有被市场所认知，导致物联网、车联网等应用还停留在纯炒作的阶段。

未来物联网的应用规模，有可能超出市场预期。而物联网应用的爆发，受益确定性最高的是上游的模组方向。

按目前加速发展的趋势看，未来五年，连接数以百亿为单位快速跃升是大概率的。那么一个连接数，便是一个模组。一百亿个连接数，便是一百亿个模组。

这里有高端的功能强大的模组，也有简单的IOT模组。不管是哪一种，从目前的渗透率来看，都才刚刚开始。

从投资角度来看，模组代工是一个不错的好生意，通用模组也是不错的生意。都是按按计算器就能锁定大致市场空间的生意。

有人认为，模组行业技术含量低，壁垒不高。事实上，物联网模组是典型的长尾市场，模组公司要对下游需求有深入了解，并且建立完善的渠道网络，才能竞争从中胜出。而经过行业几轮洗牌，目前模组市场的格局已经稳定，龙头公司的优势突出。