算力博弈升级！KV缓存9个月增10倍，创业板算力ETF易方达（158050）汇聚算力核心产业链

截至14：29，创业板算力基础设施指数（970083）现跌6.54%，成分股普跌，联特科技跌超13%，致尚科技跌超11%，兆龙互连、中富电路、天孚通信等跌超8%。

消息面上，AI算力竞赛正演化为涵盖互连与内存的系统级博弈。Marvell高管表示，推理模型驱动KV缓存九个月增长约10倍，单机架内存已无法满足需求，铜连接逼近极限，光学互连与内存扩展成为算力扩张核心。定制化已成行业趋势，Marvell凭借模拟SerDes、光子织物内存及全链路定制迎来红利。

分析机构预测，2025年至2030年全球数据中心基础设施累计资本支出将达4至5万亿美元。

国金证券分析称，Muse 重构算力硬件配比，CPU 迎来结构性复兴，产业链多点受益。CPU 需求向上传导，FCBGA 型 ABF IC 载板实现量价齐升，海外头部载板厂商产能紧张、开启扩产。

创业板算力ETF易方达（158050）紧密跟踪创业板算力基础设施指数（970083）。该指数聚焦算力 “卖水人”， 覆盖GPU租赁（即算力租赁）、 光通信网络设备、PCB、服务器硬件、存储等环节。

前十大成分股覆盖协创数据、宏景科技、软通动力等算力租赁/IDC领域龙头，相较中证算力、国证算力等更聚焦半导体与通信设备的同类指数，创业板算力指数（970083）在算力租赁环节含量更高。

成长性方面，Wind 市场一致预期测算（统计截至 2026 年 8 月），成分股未来两年营收复合增速中位数为 28.2%，归母净利润复合增速中位数为 42.93%。

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