光模块景气度获龙头企业半年报验证，人工智能ETF华夏（515070）持仓股深信服领涨8.01%

8月28日，截至09:35，A股三大指数全线上涨，上证指数涨0.10%，深证成指涨0.15%，创业板指涨0.16%。人工智能ETF华夏（515070）跟踪的CS人工智能主题指数（930713）

上涨1.31%。成分股方面涨跌互现，深信服领涨8.01%，金山办公上涨3.99%，中际旭创上涨2.47%，润泽科技上涨1.60%，新易盛上涨1.58%；协创数据领跌2.31%，广电运通下跌1.42%，君正股份下跌1.07%，石头科技下跌0.72%，澜起科技下跌0.39%。

近期，板块景气上行在龙头企业半年报中得到集中验证。光模块“易中天”组合均交出营收与利润双增的成绩单。今年上半年，中际旭创、新易盛、天孚通信的营收分别同比增长182.49%、100.34%和15.15%；归母净利润分别同比增长241.70%、90.98%和33.92%。从需求端来看，中际旭创在电h会议中表示，目前主要客户已给出2027年的指引和订单，2027年1.6T和800G的订单需求相较2026年仍保持快速增长。新易盛表示，公司成都、泰国两地的产能一直在基于未来订单的指引进行扩充，2026年第三季度、第四季度及2027年的订单能见度已很清晰。天孚通信则明确看好光互连行业未来发展，对CPO/NPO在未来几年对公司业绩的拉动充满信心。

展望后市，中国银河证券研报认为，光通信的高成长性并非短期脉冲，而是建立在海外云巨头持续且加码的资本开支之上，行业供需紧平衡格局有望延续。在下游旺盛需求的拉动下，光模块行业订单高度明确，高端光模块的交付能力已成为核心稀缺资源。随着AI集群带宽需求增长及速率的进一步提升，或将带动“光进铜退”进程的进一步加速，光接口向NPO、CPO演进，高毛利新品的逐步导入或将持续拉动产业链盈利中枢上移。

人工智能ETF华夏（515070）跟踪CS人工智能主题指数（930713），成分股选取为人工智能提供技术、基础资源以及应用端个股，聚集人工智能产业链上中游，俗称“机器人”大脑“缔造者”，万物互联“地基”。前十大权重股包括中际旭创、新易盛、寒武纪、澜起科技、中科曙光、海康威视、科大讯飞、光迅科技、芯原股份、协创数据等国内科技龙头。

科创创业人工智能ETF华夏（588510）紧密跟踪中证科创创业AI指数，管理费+托管费综合费率仅0.2%，属同指数中费率最低产品。场内涨跌停限制20%，弹性十足，“硬科技”特征明显。指数成股份汇聚【科创板+创业板】AI产业链核心标的，精准覆盖AI上游算力芯片与光模块、中游大模型与云计算、下游产业应用全链条；按照申万二级行业分类，算力芯片+CPO光模块权重含量超68%，在AI整体赛道产品中，“光”“芯”组合含量最高。

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