7月游戏市场实现高个位数增长，传媒ETF华夏（516190）持仓股分众传媒领涨

8月25日，截至10:00，A股三大指数集体回落，上证指数跌0.32%，深证成指跌0.76%，创业板指跌0.94%。传媒ETF华夏（516190）跟踪的中证文娱传媒指数（H30365.CSI）上涨0.44%。成分股方面涨跌互现，分众传媒领涨1.23%，光线传媒上涨0.84%，利欧股份上涨0.23%，三七互娱上涨0.22%，芒果超媒上涨0.07%；易点天下领跌3.50%，顺网科技下跌3.28%，万润科技下跌2.15%，昆仑万维下跌1.46%，蓝色光标下跌0.53%。

数据方面，7 月游戏市场高个位数增长。根据游戏工委与伽马数据，国内市场：7 月国内游戏市场收入311 亿元，同增7%；其中移动端收入231 亿元，同增8%，客户端收入69 亿元，同增3%。海外市场：7 月自研游戏出海收入20.1 亿美元，同增19%。老产品方面，巨人网络《超自然行动组》于8 月22 日正式宣布DAU突破1200 万，再创新高。

展望后市，中金公司建议把握以下投资线索：游戏赛道低估值、高景气度，商业模式具备优势，暑期游戏产品活跃；持续关注AI商业化进展和技术迭代；关注二季报和半年报业绩验证期。

传媒ETF华夏（516190）跟踪中证文娱传媒指数（H30365.CSI），行业主要分布在游戏、广告营销、影视旅游、数字媒体等多个文娱领域，持仓股包括中国中免、蓝色光标、分众传媒、利欧股份等多只传媒领域个股，其热门概念含量中，GEO含量占比超55%，AI应用概念含量超40%，豆包概念含量超30%。

游戏ETF华夏（159869）跟踪中证动游戏指数，不仅包含完美世界、巨人网络、三七互娱、恺英网络、世纪华通等行业核心龙头，精准覆盖A股动漫游戏产业的整体表现，而且AI应用含量全市场领先，当前游戏板块正受到政策利好+产品周期+AI赋能的多重催化热潮，或可聚焦游戏赛道布局窗口。