三星HBM4良率达80%，瑞银预测其登顶HBM市场份额！科创芯片ETF易方达（589130）近三月揽金超18亿

截至13：01，上证科创板芯片指数（000685）跌1.99%，成分股盛美上海涨9.25%、富创精密涨5.63%、中微公司涨3.59%、拓荆科技涨2.97%、中科飞测涨2.31%，普冉股份跌8.9%、芯原股份跌7.21%、寒武纪跌6.64%、澜起科技跌4.44%、沪硅产业跌3.83%。截至前一交易日，该指数近一年上涨123.89%。

科创芯片ETF易方达（589130）持续获得资金涌入。截至前一交易日，该基金近一周合计净流入1.54亿元，近一月合计净流入6.78亿元，近三月合计净流入18.85亿元。

消息面上，三星电子HBM4近期良率已达到80%。三星存储业务高级副总裁Kim Jae joon在上月二季度财报会上表示：“第三季度HBM4营收将较上一季度增长两倍以上，下半年HBM4营收占全部HBM总营收比重将轻松超过60%。”

瑞银在近期报告中预测：若按HBM比特出货量统计，2026年SK海力士将以48%份额维持首位；2027年三星将以41%份额微弱反超SK海力士的39%。

国泰海通证券指出，随着AI迈向推理与AgenticAI，算力瓶颈正由GPU转向CPU调度执行。CPU在任务规划、数据处理、KVCache管理、工具调用及多智能体协作中作用凸显，正迎来估值重塑与供需错配，或成继存储后的稀缺溢价环节。未来两三年，CPU供需紧张与涨价压力有望延续。

科创芯片ETF易方达（589130）紧密跟踪上证科创板芯片指数，该指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。

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