AI应用概念股年末飙涨，接棒“算力”板块？

12月31日，在全年最后一个交易日，A股市场中的AI应用概念股集体爆发，展现出接棒此前领涨的“算力”板块的势头。

截至收盘，$蓝色光标(300058)$涨20%，$易点天下(301171)$涨10.23%，$掌阅科技(603533)$涨10%，世纪天鸿（300654.SZ）、中文在线（300364.SZ）、昆仑万维（300418.SZ）、科大讯飞（002230.SZ）均走强。

这轮行情背后，是市场对AI技术从基础设施建设向商业化应用落地阶段过渡的强烈预期。

事件催化：Meta天价收购点燃AI智能体想象

近日有媒体报道，Meta以数十亿美元收购开发AI应用Manus的公司蝴蝶效应。这是Meta成立以来第三大收购，花费仅次于WhatsApp和Scale AI。据悉，Manus已累计处理超147万亿Token、创建8000万台虚拟计算机，服务数百万用户，加入Meta后将深度整合进其生态。

此举彻底点燃了资本市场对于AI应用、AI智能体的想象力。

事实上，全球AI巨头都在积极推动AI智能体发展。早在今年上半年举行的Google开发者大会上，谷歌宣布将智能体模式引入了Chrome、Gemini App等场合，微软也在加码AI智能体，积极将Windows改造为AI智能体核心平台。

国内方面，以字节跳动、阿里巴巴、腾讯为代表的科技大厂在应用层全面发力，豆包、千问、混元等“国民级”应用正加速跑马圈地，致力于成为AI时代的超级入口。这些应用已超越简单问答，开始承担用户意图理解、复杂任务调度与跨工具编排的核心平台功能。

产业趋势：2026年或成AI应用商业化加速元年

随着AI算力基础设施的逐步完善和成本下行，产业重心正从“建底座”向“用起来”迁移。业内人士指出，2026年将是AI应用商业化明显加速的一年。投资机会不仅存在于超级AI入口平台，也广泛分布于难以被简单复制的垂直领域专业应用，以及AI原生硬件、AI编程、AI视频等细分赛道。

值得注意的是，资本市场也为AI应用企业打开了大门。“大模型六小虎”中的智谱正在冲刺“全球大模型第一股”，MiniMax也已通过港交所聆讯，或创下AI企业从成立到上市的最快纪录。这为整个应用层的估值提供了新的参照系。

多家券商在2026年投资策略中明确指出，AI产业链的投资机会将从硬件端向应用侧扩散。头豹研究院预测，到2029年，中国大模型市场将超1400亿元、智能体市场突破357亿元，前者驱动总体基建扩张，后者亦快速成长，彰显其作为大模型核心落地形态的商业化放量潜力。

作者：飞鱼