利好催化下，储能板块逆势走强，中创新航涨近14%！

9月4日，在大盘重挫的背景下，A股的储能概念逆势走强，截至收盘，天宏锂电（873152.BJ）涨30%，$上能电气(300827)$涨超13%，科陆电子（002121.SZ）、晶澳科技（002459.SZ）、$鹏辉能源(300438)$、$亿纬锂能(300014)$均录得大涨。

港股的中创新航（03931.HK）跳空大涨13.81%，瑞浦兰钧（00666.HK）跳空大涨近7%。

所谓储能，属于支撑新型电力系统的基础设施，能够为电网运行提供调峰、调频、备用、黑启动、需求响应支撑等多种服务，在新能源快速发展的当下，储能能够显著提高风、光等可再生能源的消纳水平，支撑分布式电力及微网，是推动双碳发展、能源更替的关键技术。

近一段时间以来，储能行业景气度复苏，种种利好讯息释放，或许是该板块逆势走强的背后驱动因素。

数据显示，2025年上半年，我国新型储能装机222GWh，新增备案约665GWh，同比大幅增长约120%，主要分布在山东、内蒙古、甘肃、山西等省份。可以看到，国内储能行业放量趋势明显。

海外方面亦如此。据中国化学与物理电源行业协会储能应用分会产业数据库统计，2025年上半年，全球储能电芯出货量226GWh，同比增长97%。其中前九名均为中国企业，国内企业储能锂电池出货 在全球占比超过90%。

此外，上半年，我国储能企业新增海外订单规模达163GWh，同比大幅增长246%，业务覆盖全球50余个国家和地区。包括天合光能、阿特斯在内的头部大厂订单接到手软。

下半年，储能产业链出海似乎还在加速。近期，瑞浦兰钧与日本阪和兴业株式会社及其他合作伙伴签署战略协议，正式进入日本储能市场。根据协议，瑞浦兰钧将在两年内向日本市场累计供应超过1GWh的储能系统，参与当地电力市场、电网调频及分布式能源项目。

近日，中创新航宣布与印度Ashok Leyland达成长期独家合作，双方计划在未来7至10年内投资超过5000亿卢比(约合404.5亿元人民币)，共同建设电池制造项目，以满足汽车和储能系统领域的需求。

中信证券研报认为，伴随海外能源转型，新能源占比提升带动灵活性调节资源的需求，海外储能市场有望迎来需求放量。国产储能产业链具备明显优势，电芯、储能系统环节全球份额持续提升。

储能行业的景气度攀升，也导致去年产能过剩的储能电芯市场，最近突然进入了“加价也排不到货”的状态，行业供需格局相当紧张。目前，宁德时代、亿纬锂能、瑞浦兰钧、远景储能等企业的产线持续满负荷运转。

业绩层面似乎也能反映出储能赛道的强劲势头。

日前，阳光电源发布半年度财报，上半年储能业务收入178.03亿元，同比增长127.78%，占总营收的40.89%，较上年同期大幅提升。

瑞浦兰钧作为二线储能电池企业的典型代表，其上半年储能电池出货18.87GWh，同比增长约119.3%，规模效应显现。公司第二季度以来，储能电池产能利用率保持在90%以上，7月份达到100%，部分产线因兼容性设计实现了超负荷生产。

业绩的强势、储能需求的旺盛，以及海外市场的高增长，在多重因素催化下，储能行业迎来一段发展的“甜蜜期”。

不过，也有观点认为，虽然当前一线及部分二线电芯厂“满产”，但三四线电芯厂仍然深陷泥潭，面临着产能出清，行业分化明显。另外，国内储能市场内卷不止，下游同质化竞争依然盛行，部分项目的储能系统价格进一步下挫，这些无疑也给乐观的投资者敲响警钟，行业发展的风险值得重视。

作者：飞鱼