【深度解析】鸿蒙AI电脑首发，为何资金提前埋伏算力？

华为下午就要发布首款国产鸿蒙AI电脑，这么多年国产系统终于落地了，这就是咱们在科技上对抗外部的最大底气。整个国产人工智能科技股的情绪预计都会受到提振，尤其是算力股，即便是一两天短时的调整，也不影响中长期的大势。

上周5个交易日资金累计流入$云计算ETF(SZ159890)$共3600万，都是趁板块调整的时候买入，应该也是在博这个反弹，低吸等发酵。

要知道，鸿蒙AI电脑一落地，就意味着国产操作系统+算力芯片+AI应用的全链条齐全了。

鸿蒙PC采用的是“鲲鹏CPU+昇腾AI芯片”的国产化组合，一方面可以直接拉动国产算力芯片需求，一方面AI服务器制造商如拓维信息、中科曙光和ODM厂商（如华勤技术），也会因鸿蒙PC的硬件需求而迎来业务增量，数据中心和云计算服务商的需求会持续打开。

另外，鸿蒙PC深度集成AI大模型如DeepSeek，支持端侧智能办公，也会在很大程度上推动边缘计算和端云协同技术发展。当算力需求从云端向终端延伸，利好智微智能这样的边缘计算设备制造商和科大讯飞这样的AI算法企业。

同时，AI PC的换机潮也会将加速算力硬件升级，带动服务器、存储设备等配套产业。总的来说，鸿蒙生态的建设需要操作系统适配、应用开发及硬件兼容，涉及软件开发（如润和软件、软通动力）、硬件终端（如九联科技）和算力解决方案（如拓维信息）等环节。

所以鸿蒙的发布对一众算力股都是利好。

消息面上，中国电信、中国移动、中国联通联合中国信通院正式启动算力互联网试验网建设这一项目不仅将优化全国算力布局，更将推动AI技术在各行业的深度应用，加速产业数智化转型。

国家数据局近期也明确表示，将加大财政投入支持数据基础设施建设，进一步强化了云计算作为新质生产力的战略地位。政策红利叠加运营商网络基础优势，算力需求有望持续扩张，为云计算产业链注入长期动能。

从最近的市场来看，虽然外围影响有所缓解，但是大家似乎依旧持有谨慎态度，成长与防御来回切换。不过一旦主题切换成长，像算力这种弹性高、回调幅度较大、又有利好有预期的板块，爆发空间一定很大。

云计算ETF(159890)里AI应用龙头、光模块龙头、AI服务器龙头等细分都有，算是少有的AI基建+落地都涵盖的产品，怪不得下跌时这么多资金都在买入。

作者：ETF红旗手