京东和美团的“外卖大战”还在持续，在二级市场上掀起“狂风暴雨”。
今天美团、京东集团双双跌超4%，受此拖累，截至11点09分，恒生科技指数跌超2%，中概互联ETF（513220）下跌1.77%。
两家平台经济龙头大跌，根据摩根大通的观点，市场或担忧京东的进入可能对两家公司短期盈利前景构成下行风险。
中期维度来看，机构预计京东在2025年与2026年进入内地外卖市场将获得约5%的市场份额，配送量与市场份额将在2025年底增至10%，但在2026年将有所回落。
不过，当前外卖已经呈现美团75%+饿了么25%的双寡头格局，京东的入局依旧难以撼动美团市场份额，对美团的影响可能并没有那么大；而京东方面，外卖终究是小打小闹，后续主要还是要看京东的核心业务尤其是电商3C的销售能否持续超预期。
但相较而言，中概互联指数中的其他龙头，相对来说更加抗震，今年以来开始出现了积极的态势变化。
比如阿里巴巴借助AI摇身一变成科技龙头之一，出海也在提速，阿里国际站登顶美国App Store购物榜；腾讯在坐拥国民级社交应用以及庞大而稳健的游戏业务线下，依旧是港股的“定海神针”；小米则凭借国补，一季度手机市占率登顶国内，接下来还有YU7等电车新品值得期待，近期二级市场也给了非常好的正反馈。
因此，对于中概互联板块整体来说，并不用太过悲观，随着后续海外利空缓和以及经济修复，兼具科技属性和消费属性的中概互联ETF（513220）当前仍值得逢低关注。
作者：指东道西
