近期海外算力芯片被限制出口，半导体自主可控的逻辑再度得到强化，此外这轮由DeepSeek掀起的AI基建“风暴”仍未结束，国产算力有望接棒，像半导体设备ETF（561980）等半导体相关标的，在短期横盘后仍具备较强动能，可逢低关注。
当前来看，半导体设备板块主要有两大逻辑催化——
首先，美限制英伟达H20芯片对华出手，将倒逼国内企业更多使用国产AI芯片。比如说华为的昇腾910系列芯片、寒王的芯片等等，近期寒王披露的财报（一季度净利润3.5亿）也显示出货量正在提速，后续利润仍有较大释放空间，半导体设备、材料等环节有望持续受益。
其次，关税落地叠加科技竞争的背景下，半导体设备、材料等基础领域长坡厚雪，国内厂商有望获得更多市场份额。据 SEMI 数据，2024 年中国大陆是全球最大的半导体设备市场，投资规模达到 496亿美元（折合3624亿人民币），但16家已披露2024年业绩的半导体设备上市企业营收合计仅 632 亿元，国产设备和零部件替代空间巨大。
而半导体行业的研究门槛和投资门槛均较高，对投资者而言，不纠结个股、选择优秀的指数是更加省心省力的选择。比如中证半导就覆盖了A股的半导体材料和设备龙头，而且集中度较高，在行情到来的时候或具备更高的锐度。
数据显示，该指数半导体设备的占比高达50.2%，数字芯片设计（16.3%）、集成电路制造（11.9%）、半导体材料（10.5%）覆盖度也较高。成份股层面，北方华创、中微公司、中芯国际Top3权重接近40%，该指数整体的盈利质量要更加出色。
总得来说，随着内外部环境的变化，半导体自主可控有望提速，可借助半导体设备ETF（561980）捕捉相关投资机遇。
作者：指东道西
