三大原因大盘先向下补缺

三大原因 大盘先向下补缺

今天大盘在外围股市大涨的影响下，两市大盘高开高走，上午沪市最高上攻到3239点附近，随后市场迎来了抛压，主要是昨天抄底的资金有很高的获利盘，随后沪市最低回踩3201点附近，下午走势比较平稳，两市大盘最终都以大涨报收，盘面上，两市个股普涨，婴童概念、跨境电商、无线耳机、地摊经济、人形机器人、苹果概念、英伟达概念等板块涨幅靠前；铁路基建、鸡肉猪肉、中特古、种业、一带一路等板块涨幅靠后，两市超过200只个股涨停，没有个股跌停，市场人气得到恢复，创业板大涨超过3%，走势强于主板。

老美在增加50%以后，老特等了一晚上电，话，没有等到我们的低头，结果却等来了我们一拳头，随后老美对我们加征到125%，对其他各国降至10%，因为已经有75个国家对他“拍马屁”。

本轮博弈的核心已经很明确，其实84%和125%已经没有本质区别。这不是小孩过家家，我们一定会跟着打第三回合，第四回合，甚至第N回合，“天塌不下来”，我们有决心、有能力、有信心奉陪到底，我们用实际行动捍卫我们的国家利益，我们有全世界无法替代的制造业，谁怕谁呀？

今天市场热点主要是在内循环的大消费板块，跨境电商、婴童概念、地摊经济、房地产等基本都是这个概念，现在出口受阻，刺激内循环将是后期重点。

消息面上，近期多地出台生育补贴政策，其中辽宁表示拟加强生育养育保障，落实育儿补贴制度；湖南常德上调二孩三孩家庭公积金贷款上限分别至96万元、120万元。此外，国家医保局成立中国医疗保险研究会生育保险专业委员会。刺激了婴童概念涨幅第一，西部牧业、骑士乳业、海伦钢琴、美邦服饰、爱婴室等多股涨停，大消费还是后期主要热点。

房地产下午也出现了一波拉升，严格说房地产是大消费的后备力量，一旦其它板块刺激不起来，再启动一次房地产也是有可能的，消息面上，多个一线城市正在进行房地产市场止跌回稳相关政策的研究及储备工作，对这个板块是利好，德比集团20CM，中交地产、沙河股份、广宇集团等多股涨停，总之，在消息面不明朗的情况下，内循环将是市场罐组的重点。

人形机器人概念今天涨幅靠前，万达轴承、鼎智科技、骏创科技、蓝思科技、双林股份、胜宏科技、肇民科技、丰立智能等批量个股都是涨幅超过10%，短期看，中对美出口占比逐年下降，机械、电子、光学和医疗设备是主要出口产品，短期有利空，但长期看，科技依然是重点，AI+机器人依然是核心聚焦点，作为具身智能的最佳载体之一，人形机器人正逐步开始进入商业化落地前期。后期应该还有机会。

另外，前期市场炒作的人工智能、DeepSeek等科技股后期应该也还有机会，但在季报、年报公布时期，这些被爆炒的题材股，短期想连续大涨还是很难的，总之，今年的市场热点应该还是在大消费和科技方向。

技术上，大盘回踩3070点附近以后，短期已经连续反弹三天，周一跳空向下的缺口，后期应该要回补，但饭要一口一口的吃，短期直接向上完全补缺的概率不大，一是因为消息面还有不确定性，二是大家的信心还没有恢复；三是今天大盘还有一个向上的缺口，所以，我们认为短期大盘将先向下补缺，等大盘技术指标修复完成以后，再择机向上补缺，回抽3300点附近。