上周五,纳斯达克综合指数、纳斯达克100指数再度收于历史新高。

大型科技股或为支持美股不断走高的关键。截至上周五收盘,英伟达报1064.69美元/股,续创历史新高,市值达2.62万亿美元,今年以来累计涨幅约115%;美光科技年内累涨51.88%,高通累涨46.19%,Meta累涨35.25%,谷歌累涨超25%。

在此背景下,相关ETF获资金关注。行情数据显示,近5个交易日,纳斯达克100ETF(159659)获资金净流入合计3236万元,在同类产品中阶段净流入额居前。

对于美股不断创新高,华泰证券认为,核心原因在于重回软着陆叙事+业绩整体有支撑+AI催化+前期高拥挤状态缓和。

该机构分析指出,第一,4月核心CPI环比略有降温,降息预期回升带动美债利率下行,市场叙事从“类滞涨”回归“软着陆”。

第二,2024Q1财报季已过大半,截至5月20日,78%的公司业绩超预期和过去5年均值(77%)相一致,部分业绩不及预期的公司股价调整较明显,利空因素一定程度已经反映。

第三,AI事件催化。5月13日OpenAI发布智能语音助手GPT-4o,紧接着5月14日谷歌2024开发者大会一口气宣布了十多项更新,包括升级了Gemini1.5Pro和新的生成视频模型Veo,带动“AI—电力—铜”这一链条的相关公司股价上涨。

第四,经历4月开始的回调后,美股过高的拥挤度已经有所回落,也有助于市场近期重拾涨势。