北京时间周四晚, 美国商务部经济分析局(BEA)公布了被称为“美联储最青睐”的个人消费支出物价指数(PCE)。数据显示,美国10月PCE同比涨幅为3%(预期3%),继续处于稳步下降的状态;去除食品和能源价格的核心PCE年率四舍五入后也下降至3.5%(预期3.5%)。这两项数据均为2021年4月以来的最低值。

此外,美国劳工部周四公布的数据显示,美国至11月25日当周初请失业金人数 21.8万人,预期22万人,前值20.9万人,再次佐证美国劳动力市场正在逐渐降温。

以上两项数据继续推动美联储结束加息、明年上半年开始降息的预期,也对资本市场构成利好。在周四数据发布后,根据CME FedWatchTool最新预测数据,今年12月和明年1月“按兵不动”的概率均在95%左右,明年3月开始降息的概率为43%,而5月降息的概率在76%附近。

此外,本周有两位鹰派美联储官员发表鸽派言论:美东时间周二,美联储理事沃勒表示,他越来越相信,政策利率能够很好地将物价涨幅拉低至美联储的目标;美东时间周三,克利夫兰联储主席梅斯特表示,美国通胀已经降温,而经济活动和劳动力市场已经有所放缓。这些言论都在暗示着,他们极有可能将在美联储12月会议上支持继续维持利率不变。

当下分母端利空基本出尽,利好消息频出,海外流动性改善的预期交易有望一直持续。港股目前仍处于历史估值洼地,公司回购力度空前,流动性催化叠加国内经济稳步复苏,相关板块蓄势待发。恒生科技指数ETF(513180)、恒生医药ETF(159892)为普通投资者布局港股科技、医药赛道提供了低门槛、交易便捷的投资工具,且支持T+0交易,看好相关板块估值修复的投资者可借道ETF布局。