普涨爆发

昨天下午的行情让大家以为牛市结束了，结果今天行情又重新疯了起来，基本上昨天跌了多少今天就涨回去多少，金融板块下午的节奏依旧非常猛烈，港股也是。

从板块来看，除了抱团板块的白酒和黑四类的基建还是比较弱鸡外，其他都非常强势。医药科技连续几天反弹后，有朋友开始觉得这两板块要重新起来。

但其实这是比较危险的想法，因为这两个板块当前的估值还是非常贵，如果单凭“跌了很多，最近开始涨回来”这样的想法而买入的话，很容易会让自己抄底抄在半山腰上，上一轮神创的崩盘就是这样坑到不少人的。

总的来讲，牛市的特征就是这样，市场像疯了一样的上蹿下跳，咱们老老实实把屁股坐稳在攻守兼备黑死了蓝筹上就可以了。

化工板块的隐藏新星

之前给大家聊到化工板块的时候，主要提到万华化学。作为化工龙头来讲万华的确定性和护城河确实都非常高，不过随着近期这一轮的爆发，万华的估值已经快速上涨，当前的性价比相对来讲已经不怎么好了。

虽然化工板块一直以来都被大家以周期股的态度来对待，顶多就是周期成长股，不过近期随着一些细分领域的调整，部分化工企业未来的成长性可能会逐步突出。

金发科技是当前国内塑料细分领域的重要龙头，同时今年也获得了不错的爆发。不过，今年市场对于金发的爆发，逻辑主要是疫情爆发下的口罩需求暴增，这也导致近期疫情逐渐得到控制后，金发迟迟没能继续突破的原因。

不过，金发真正的核心业务其实并不是口罩，而是新材料和改性塑料这两块，这两业务才是金发未来成长属性体现的关键。

公司当前的核心业务是改性塑料，但潜在爆发点则是可降解塑料，接下来我给大家重点聊聊这两个业务的情况。

可降解塑料

先说说可降解塑料的业务。今年以来可降解塑料可以说逐渐迎来了一个重要的风口。

今年早些时候，发改委与生态环保部共同发布《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，计划在2022年之前实现一次性塑料制品的用量减少。随后地方政府也陆续开始出台各类限制政策。

可以看出，可降解塑料已经逐渐成为了当前的一个重要趋势。

根据统计，我国是全球最大的塑料消费国，年消费总量超过了9000万吨，产生塑料垃圾3000万吨以上，其中500万吨是难以回收的一次性塑料餐具、包装袋等一次性塑料用品。

同时，随着快递和外卖业务的发展，一次性塑料消费大概率会迎来进一步的提升，2018年快递和外卖的塑料需求达到74万吨和55万吨，结合其他需求，整体的日常塑料需求可达到320万吨。

在这320万吨里面，结合未来的需求增长，假设有一半进行替代，那么可降解塑料的需求也足足达到了200万吨左右。

而在可降解塑料里面，PLA和PBAT大概率会是未来的主流需求，

结合可替代需求和价格来看，可降解塑料的市场，大概率会达到250亿的市场。

前面提到当前可降解塑料的市场替代空间大概能有200万吨，假设里面60%是PLA和PBAT，那么这部分大概是有120万吨的空间。

而实际上，当前国内的整体产能情况，只有区区20万吨，虽然后面有高达200万吨的产能在建，但这里面绝大部分都没有被验证。

而在这20万产能里，金发科技就单独占了6万吨产能，同时有6万吨产能是明确可以在明年进行投放，因此可以说具备非常强大的先发优势。

可以说，在可降解塑料这一品类替代的蓝海市场里，金发科技已经有着不错的企业竞争力。

除此以外，公司在其他新材料板块上（比如LCT和高热尼龙），都具备不错的优势，尤其是高温尼龙，金发产能在国内可以说是独一档。

而这些业务一旦开枝散叶，那么金发科技的成长性爆发力将会非常可怕。

改性塑料

最后我们看回金发科技的基础业务，改性塑料。

首先我们看看行业的整体格局，当前金发科技已经成为了改性塑料国内第二龙头，且市场份额仅仅落后第一龙头巴斯夫1%不够，是国内企业里面当之无愧的第一龙头。

作为行业龙头，金发科技组件了“全国塑标委改性塑料分技术委员会”，主持制定了25项国家标准，参与制定了90余项国家和行业标准。2019年，公司的改性塑料业务申请专利193件，累计申请专利1877件。

改性塑料的重要使用领域就是汽车领域，而当前汽车板块正处于周期反转当中，尤其是新能源汽车的逐渐崛起，使得整个行业格局也发生变化。在这情况下，作为国内第一改性塑料企业的金发科技，将有机会借助这个扭转而进一步实现弯道超车。

综上所述，金发科技无论是在可降解塑料还是在改性塑料方面，都迎来了一个绝佳的成长性拐点。

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1.猪肉价格最近开始暗搓搓地上涨了一段时间，所以大家也能看到猪肉股开始站稳了。对于猪肉板块，我的判断还是没有太大变化，最坏的结果是等下一轮猪周期，同时在出栏方面进一步提升。

但如果猪肉价格在接下来的一年里没有长时间跌破25块，那么以牧原天康为代表的猪肉企业还是会非常非常赚钱。

总体而言，当下依旧是不错的布局时机。另外港股有条件的朋友还是可以看看中粮家佳康（前中粮肉食），可以说是两地最便宜的猪肉股了。

2.关于主动基金想要再提醒下大家，当前最好远离那些白酒板块持仓非常高的明星基金经理，比如张坤，还有一个前段时间比较火爆的萧楠。

他们手上动辄几百亿的白酒，在当下白酒已经大幅透支未来成长性的情况下，后续一旦白酒出现估值回归，基本是逃不掉的。

所以趁着当前还在高位的时候，赶紧切换到一些价值类基金经理，会比较好，比如说了很多次的曹名长。

今天市场又开始骚起来了~

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