（做好防守！）

指数杀伤力不算大，但个股挺惨，3500多家待涨，中位数-1.27%。跌幅超5%高达700多家，基本上都集中在小登板块！

周末科技一堆利好，今天资金来了一个反向操作，直接借利好出货了。这个确实挺伤人气的，我们套路总是太多，又预判了大家的预判。

盘面上，又是明显的风格切换，创新药、煤炭、猪肉、银行等老登品种领涨。前期暴涨过的小登玻璃基板、PCB、光纤等继续大跌！最近连续反弹大涨过的商业航天、人形机器人也是大跌。

但小登不是通杀，而是开始了分化。今天海外算力带崩一大片，像什么PCB、复合铜箔、MLCC、电子布、光纤这些，包括易中天都锤的比较惨！

而国产半导体比较猛，走的一枝独秀。

海外链大跌，是大家开始相信海外链那个“算力过剩”的逻辑了。AI宏大叙事一旦出现裂隙，任何利空消息都会变成鬼故事，这个不得不防！

国产算力链比较强，一是周末华为“韬定律”V2版发布，二是老M算力建设比较早，我们比较晚！即便海外算力支出下行，短期也不影响国内算力链景气度向上。

整体上看，继续“再平衡”的戏码，高位板块继续杀，低位板块持续修复。这也是刀锋最近一直强调的，7月市场会偏均衡，大家不要过于单边押注，听劝的朋友近期回撤应该比较可控！