9.25 A 股复盘与板块热点前瞻（保盈投资内参) 一、大盘走势分析
今天 924 年一周年，A 股牛又回来了，沪指涨近 1%，创业板涨超 2%，科创
50 大涨 3.5%。创业板、科创板均创了年内新高，强的一批。个股 4400 多家
上涨，中位数+1.25%，涨停的有 88 家，全面吃1肉的一天。唯一美中不足的，
两市成交额 2.3 万亿，比昨天少了 1700 亿，说明有些资金提前放假了！
盘面上，涨的主要还是科技股，半导体、存储芯片、光刻胶已经杀红了眼，纷纷
历史新高。悲催的还是老登股，今天白酒还被按在地上摩擦，贵州茅台都 9 连
阴了。现在茅类白马就是本轮行情的输血包！里面的资金只有两条路，一是死扛，
二是割了去追科技。不得不说，A 股现在就是极端抱团行情，让很多人挺痛苦的。
A 股便宜的是蓝筹和白马，结果天天跌；估值贵的科创板和创业板、微盘股，反
而涨的最好！这种抱团当然有其逻辑，一方面我们经济在经历转型，老登板块处
在痛苦的收缩期；另一方面小登板块虽然不赚钱，但国家支持+人工智能美好未
来绘梦，给了大家炒作的底气。
科技+高端制造是主线，一个是自主可控，一个是全球赚钱的。这就是我们经济
的解药，在极度内卷的当下，国内蛋糕已经不好挖了，只能去海外寻求增量。
我的建议依然是，大家应该适当参与科技主线。不只是赚钱的问题，更是心态的
问题问题！大家试想一下，牛市看着天天看别人吃1肉，我挨打，很多人可能都熬
不下来，等不到风格转换的那一天。
再说说科技股：
今天一堆科技股大屁股又狂飙，长川科技两个 20cm 涨停，半导体设备龙头北
方华创也封板，中芯国际涨 5%再创历史新高！尾盘 5000 亿市值的立讯精密还
冲了一把涨停，实在太猛了。科技股目前已经进入了越上涨就越能涨的自我强化
中。半导体涨幅越大，就会吸引越多资金来抱团；赚了钱的基金经理就能拿到更
多的钱，然后推动科技股+指数进一步上涨。这有点像练“吸星大法”，当科技
板块进入到自我加强效应之后，已经跟基本面和估值无关，完全靠资金往上推，
还会磁吸其它板块的资金！A 股每一次结构牛都要演绎到极端，不涨到你目瞪口
呆，是不会切换到其它方向的。
因为人性的疯狂，你无法计算！索罗斯在《金融炼金术》说过一个投资理论：反
身性原则。当市场进入了某种极端时刻，就会不断自我加强；最后形成巨大的泡
沫，然后再次推倒重来。
总之，我相信这一轮指数可以走慢牛，但科技大概率走向泡沫化的。原因很简单，
现在只有一种办法会终结科技牛，就是出台政策疯狂的打压！
但一方面 A 股要走慢牛，另一方面科技的任务还没完成。短期打压的概率不大，
等到趋势形成后，想压也可能不住了。
对我们国家来说，科技泡沫不一定是坏事儿，通过资本市场的杠杆+创富效应，
更能大力出奇迹，早日实现自主可控。对 A 股来说，只要不接到最后一棒，大
家都可以继续奏乐继续嗨。
现在整体还没到离谱的地步，就让子弹继续飞一会儿吧！连板方面：
最高空间 4 连板：华软科技
3 连板：向日葵，联美控股，蓝丰生化
其他的都是 2 连板的，不一一列出。
二、重点板块分析
操作方向上半导体，机器人，贵金属。
1、半导体方向;江丰电子，神工股份，长川科技，华软科技，联美控股，立昂微、
诚邦股份，张江高科，通富微电，江丰电子，北方华创涨停，关注上海微电子，
摩尔线程，沐曦，长江存储叠加题材的机会。
2、机器人方向，迎丰股份，中威电子，红豆股份，豪能股份，鸣志电器 、上
纬新材等涨停，杭电股份，首开股份，卧龙电驱，三花智控，万向钱潮，大众公
用，大洋机电 ，三花智控，拓普集团，金发科技，卧龙电驱，首开股份，山子
高科可以继续关注。预期还在，回调就是机会 。
3、贵金属方向，晓程科技，中金黄金，湖南白银，西部黄金，山东黄金可以关
注