商贸中美关税战受益一、全面加征34%关税受益自2025年4月10日12时01分起，对原产于美国的所有进口商品在现行税率基础上加征34%关税，覆盖农产品、电子产品、汽车零部件等全品类。1、农产品进口替代根据金十数据，2024年美国向中国出口的商品总额约为1449亿美元，其中油籽、谷物185亿美元，占比12.76%，为最大出口类别。全面加征关税后，利好农产品替代。概念股：隆平高科（000998）：杂交水稻龙头，转基因玉米种子商业化提速，2025年推广面积预计达500万亩，直接受益于国内种业需求增长。登海种业（002041）：玉米种子研发龙头，贸易战背景下加大研发投入，满足国内良种需求，提升玉米自给率。北大荒（600598）：国内最大商品粮基地，玉米、大豆种植面积超2000万亩，直接受益于国内粮价上涨及政策扶持。京粮控股（000505）：受益于国内农产品价格上涨，加工与贸易业务利润空间扩大，尤其在玉米、大豆等品类中占据优势。西王食品（000639）：国内玉米深加工龙头，进口替代需求增加，产业链延伸提升附加值。宏辉果蔬（603336）：跨境供应链整合能力突出，构建“跨境种植-智慧仓储-冷链配送”体系，覆盖东南亚8国直采网络，受益于生鲜农产品进口替代空间。新赛股份（600540）：新疆优质棉产业带战略价值凸显，机械化种植龙头受益政策红利，棉花自给率提升。中粮糖业（600737）：国内食糖进口替代主力，规避美国农产品关税冲击，受益于国内糖价上涨。 2、石油天然气2024年美国向中国出口的商品总额约为1449亿美元，其中石油天然气176亿美元，占比12.15%，为第二大大出口类别。全面加征关税后，利好国内油气产业。概念股：中国石油（601857.SH：国内页岩气产能突出，中东技术反哺国内开采，2024年页岩气产量同比增长25%。中国海油（600938.SH）：深海勘探技术突破，南海"深海一号"二期探明储量超千亿方，2025年计划新增探明储量5000万立方米。潜能恒信（300191.SZ）：海上油田勘探技术领先，契合国内深海开发战略，2024年新增探明储量超1000万立方米。恒力石化（600346.SH）：智能化炼化基地加工成本下降18%，2024年炼化产品毛利率提升至25%。新天然气（603393.SH）：新疆天然气资源开发加速，2024年新增探明储量超500亿立方米，受益于国内非常规气开发政策。杰瑞股份（002353.SZ）：油田设备与服务龙头，压裂设备技术全球领先，受益于全球油气开发投资增长。石化机械（000852.SZ）：中石化旗下企业，布局钻采设备与油气田增产服务，2024年订单量同比增长30%。广汇能源（600256.SH）：新疆天然气资源开发加速，2024年新增探明储量超500亿立方米，受益于国内非常规气开发政策。新奥股份（600803.SH）：天然气分销龙头，布局氢能产业链，2024年氢能收入同比增长50%。洲际油气（600759.SH）：海外油气资产占比超60%，2024年哈萨克斯坦油田产量同比增长20%。 二、出口管制受益中国对钐、钆等中重稀土实施出口管制，强化资源定价权，新能源需求驱动价格上涨。3、稀土永磁4月4日，商务部会同海关总署发布关于对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等7类中重稀土相关物项实施出口管制措施的公告，并于发布之日起正式实施。概念股：中国稀土（000831）：中重稀土唯一整合平台，掌控南方离子型稀土矿40%储量，国家收储主力。广晟有色（600259）：广东省内唯一合法稀土采矿权人，中重稀土分离技术领先。盛和资源（600392）：全球化资源布局，海外矿权益保障原料供应，江西业务板块聚焦中重稀土分离。厦门钨业（600549）：拥有稀土采选、冶炼到深加工全产业链，中重稀土分离技术领先。北方稀土（600111）：全球轻稀土巨擘，依托白云鄂博矿资源，轻稀土冶炼规模全球第一。金力永磁（300748）：全球风电钕铁硼龙头，切入特斯拉人形机器人供应链，晶界渗透技术降本增效。中科三环（000970）：高性能钕铁硼量产能力行业领先，潜在进入特斯拉Optimus电机供应链。正海磁材（300224）：国内高性能钕铁硼龙头，产品覆盖人形机器人领域，2024年产能扩张至4万吨。 三、产业调查受益商务部发布公告，对进口医用CT球管发起产业竞争力调查。4、医用CT球管2025年4月商务部对美、印进口CT球管发起反倾销调查，国产替代提速，斯瑞新材、奕瑞科技等企业市场份额有望提升。概念股：斯瑞新材（688102.SH）：国内CT球管零组件核心供应商，产品覆盖高强高导铜合金材料、液态金属轴承等关键部件，技术壁垒高。奕瑞科技（688301.SH）：数字化X线探测器龙头，2025年Q1完成CT球管样机研发并进入测试阶段，布局全产业链核心技术。东软集团（600718.SH）：通过战略入股电科睿视（持股18%）切入CT球管领域，2025年展会上已展示自研球管产品，实现技术自主可控。联影医疗（688271.SH）：自研CT球管技术，产品进入临床试验阶段，目标打破GPS垄断。楚江新材（002171）:通过子公司天鸟高新、顶立科技等布局高端材料领域，其材料技术（如铜基材料）可能为CT球管提供基础支持。中钨高新（000657）:主营硬质合金材料，其产品（如钨丝、硬质合金靶材）是CT球管阴极和阳极的关键材料。国瓷材料（300285）:以陶瓷材料见长，其开发的GOS闪烁陶瓷已用于医疗CT探测器，解决了探测器关键材料的国产化问题。