【细说周期股】
周期股再度轮动，昨日分化调整的有色金属再度活跃、且热点继续向钛白粉、硅、稀缺金属等涨价周期题材扩散。
归结来看，近期顺周期板块被市场看好的原因主要有两点：
1、估值低。传统行业为代表的顺周期板块的估值分位处于相对较低，机构因年度考核机制一般倾向在四季度配置安全边际更高的低估值板块避险，近期资金其实已逐步向低估方向进行调仓。
2、经济复苏。目前国内疫情控制较好，经济明显正在向持续复苏发展，利好顺周期板块。传到路径：经济复苏→上游原材料需求恢复增加→因疫情期间开采受限→原材料出现供不应求局面→导致原材料涨价。
综合来看【涨价+顺周期】板块潜在估值修复机会，这个方向仍值得挖掘。不过要注意顺周期也是轮动表现，这是存量博弈市场导致。