【打新必读】麦加芯彩估值分析，集装箱及风电涂料(沪主板)

申明：以下预测内容仅供参考，不能作为交易的依据！

麦加芯彩（603062）：公司是一家致力于研发、生产和销售高性能多品类涂料产品的高新技术企 业，经过二十年来不断的积累和探索，公司已成为国内风电叶片、集装箱领域领先的 涂料供应商。同时，公司的涂料产品也广泛应用于桥梁、钢结构等领域。

其中在2021年，风电涂料销售占比17%， 集装箱涂料销售占比81%。


发行人的 水性集装箱涂料成功获得市场认可，客户基础不断夯实，行业排名持续提高，市场占 有率稳步提升，竞争优势不断强化。2021 年公司已成为全球四大集装箱涂料供应商之 一。



本此拟募资用途：
本次拟募集资金8.73亿元，其中，3.75亿元用于新建年产七万吨高性能涂料项目，1.5亿元用于麦加芯彩嘉定总部和研发中心项目，5553.47万元用于智能仓储建设项目，4205.5万元用于营销及服务网络建设项目，2.5亿元用于补充流动性资金。其他项目详见下表：

财务分析：

（数据来源：同花顺F10）

（数据来源：同花顺F10）

预计2023年1月至9月归属于母公司股东的净利润区间约15,300万元至17,300万元，同比减少29.14%至19.88%。(信息来源:2023-10-19 临时公告)

结论：建议谨慎申购，后期建议不关注。公司麦加芯彩在中国上海成立，于2002年在上海设立第一个生产基地，主营业务一直聚焦于工业涂料下集装箱涂料的经营，并于2009年开拓风电涂料业务，已成为上述两个领域的头部供应商。


招股书显示，麦加芯彩2020年、2021年、2022年营收分别为9.4亿元、19.9亿元、13.9亿元；净利分别为1.76亿元、3.26亿元、2.6亿元；扣非后净利分别为1.7亿元、3.2亿元、2.4亿元。


公司近三年业绩相对还行，去年业绩相对下滑；公司预计今年前三季度业绩继续下滑，表现出近两年业绩下滑较为明显，这于全球经济放缓，集装箱需求下滑有关，且在风电领域装机潮过后，进入维护期，公司未来业绩充满不确定性。

【注】关注度依次分为：关注、一般关注、谨慎关注、不关注

风险提示：以上观点和信息只是本号对市场的一些认识和判断，仅供参考，主要文字内容来源于公司招股说明书。市场有风险，投资需谨慎。

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