【打新必读】儒竞科技估值分析，变频节能与智能控制(创业板)

申明：以下预测内容仅供参考，不能作为交易的依据！

儒竞科技（301525）：公司是专业的变频节能与智能控制综合方案提供商，专注于电力电子及 电机控制领域综合产品的研发、生产与销售，主要产品包括暖通空调及冷冻冷藏 设备（HVAC/R）领域的变频驱动器及系统控制器、新能源汽车热管理系统领域 的变频驱动器及控制器、工业伺服驱动及控制系统领域的伺服驱动器及伺服电机。

本此拟募资用途：
本次拟募集资金9.8亿元，5.2亿元用于新能源汽车电子和智能制造产业基地项目，1.58亿元用于研发测试中心建设项目，3亿元用于补充流动资金。其他项目详见下表：

财务分析：

（数据来源：同花顺F10）

（数据来源：同花顺F10）

预计2023年1月至9月归属于母公司股东的净利润23,611.55万元~27,258.59万元，同比增长44.71%~67.07%。(信息来源:2023-08-11 临时公告)

结论：建议申购，后期建议一般关注。公司在过去三年无论是营收还是扣非净利润均呈现呈现高速增长态势，今年上半年营收增长39%，至7.8亿，扣非净利润达到1.12亿增长69%，公司预计今年三季度净利润将达到2.3-2.7亿增长幅度在44-67%，全年业绩预期也很乐观。


公司从实际业绩和预期业绩来看，没有看到下滑不利的情况。

公司核心产品已广泛长期地应用于艾默生、麦克维尔、阿里斯顿、海尔、三菱重工海尔、开利、博世等众多行业品牌。


2021年1月，儒竞科技收购控股子公司儒竞艾默生40%少数股权，本次收购构成重大资产重组，儒竞艾默生自成立起即为儒竞科技控股子公司并纳入儒竞科技合并报表，本次收购完成后，儒竞艾默生成为儒竞科技的全资子公司，并更名为儒竞智控。

公司控制器及变频驱动器产品在商用变频空调、空气源热泵领域市占率取得领先，包括2021年国内商用变频空调领域市占率达到13.72%、国内及欧洲热泵市场市占率达到7. 50% (根据产业在线、欧洲热泵EHPA数据统计)。

从行业和公司自身财务数据看，公司业绩未来预期继续看好，比较乐观，本次上市市值接近100亿，相对公司今年预计业绩来看是很中肯的，预计上市首日可能炒作的概率较大，建议申购，后期建议一般关注。

【注】关注度依次分为：关注、一般关注、谨慎关注、不关注

风险提示：以上观点和信息只是本号对市场的一些认识和判断，仅供参考，主要文字内容来源于公司招股说明书。市场有风险，投资需谨慎。

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