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近期，中原消费金融发行了开年首单ABS——鼎柚2023年第一期个人消费贷款资产支持证券。该期ABS融资规模为11.98亿元，加上此前已经发行的两期ABS，中原消费金融ABS累计发行规模达37.38亿元。

中原消费金融本次ABS入池资产均为个人消费信用贷款，涉及的基础资产为个人消费贷款“提钱花-精英贷”。从资产结构看，该类个人消费贷款资产分散度极高，初始资产池借款人299580户。

资产质量方面，中原消费金融本次信贷资产证券化入池资产质量优良，全部为正常类贷款。截至2022年12月13日，资产池贷款余额为11.98亿元，加权平均贷款利率为15.18%，平均贷款余额规模为每笔0.32万元。

作为头部消费金融公司重要的标准化融资工具，ABS发行存在较高的门槛。根据监管要求，持牌消费金融公司获得发行ABS需要银保监部门批准，除了具有良好的公司治理机制、完善的内部控制体系和健全的风险管理制度，还须资本充足率、盈利能力满足监管要求。

业绩数据显示，中原消费金融近年来业绩平稳增长，资产规模持续扩大，相关监管指标也均符合监管要求。

截至2019年末、2020年末、2021年末和2022年9月末，中原消费金融总资产分别为156.78亿元、203.70亿元、270.09亿元和 331.20亿元，主要资产构成发放贷款及垫款分别为136.32亿元、186.88 亿元、240.47亿元和291.28亿元。

报告期内，中原消费金融分别实现营业收入12.20亿元、21.01亿元、35.83亿元和19.71亿元，净利润0.61亿元、1.26亿元、2.01亿元和2.92亿元，去年三个季度的利润值已超2021年全年。从资产、营收、利润规模看，中原消费金融在主流消费金融公司中的地位逐步提升。

体量扩充离不开融资渠道的多元化，近年来中原消费金融集齐了头部消费金融公司的融资工具，对负债结构优化和融资成本降低起到促进作用。

2022年7月，中原消费金融成功发行首笔ABS，发行金额9.73亿元。与本次发行资产相似，中原消费金融首笔ABS入池资产质量优良、贷款者数量众多且平均数额较小，获得了市场的积极认购。

3月15日，在第七届CNABS中国资产证券化主题年会暨第七届CNABS“金桂奖”年度评选大会上，中原消费金融鼎柚2022年第一期个人消费贷款资产支持证券获得了第七届CNABS“金桂奖”最受投资者欢迎产品奖。

2022年10月，中原消费金融获批注册50亿元资产支持证券。除了ABS，中原消费金融还实现金融债、银团贷款等融资手段，补充同业借款以外的融资能力。相较其他标准化融资工具，ABS因融资成本、发行便利、额度规模等优势，成为头部消费金融公司扩充资金的重要渠道。

尤其是在提振消费动能增强，监管引导促进消费金融公司融资多元化的趋势下，ABS政策空间也在逐步改善。据了解，马上消费金融前不久也发行了2023年首期ABS。业内人士认为，相比以往发行政策和审核标准，今年交易所有望进一步放宽消费金融ABS发行。

而在消费金融行业利率压缩、降费让利的背景下，获得更多低成本资金，则是消费金融公司匹敌定价能力，建立负债优势的关键。