光伏板块持续调整的核心原因

　　节后以来光伏板块持续调整，昨天早盘又一度有所反弹，根本原因还是产业内部博弈导致的需求预期的波动。

　　光伏短周期的波动核心看需求，需求预期回升，辅材、EOC、组件以及下游大储都能涨；需求预期低迷，那么相关板块也会低迷。去年12月底之前，硅料价格尽管持续下跌，但是由于跌得太快，下游保持观望状态，所以实际需求并没有释放出来，所以去年12月底之前光伏板块持续低迷；12月底、1月初的时候，硅料价格下跌放缓，并且关键是产业数据显示产业链排产回升，意味着产业链结束观望、需求开始恢复了，市场提升了一季度装机预期，所以光伏板块开始持续反弹；但是春节期间，由于需求的回暖，部分硅料厂又开始捂货导致硅料价格跳涨（至今底部反弹超60%），导致市场预期会重现此前的硅料涨价压制下游需求的情况，因而节后光伏迎来一段调整；

　　虽然指数暂时没有大的建树，但是市场一直都不缺机会。市场还有两个大主线，这两大主线我们均反复提到，只不过现在看来越来越清晰。一是以芯片板块为代表的科技股，二是消费板块，这两个大方向后边2023到2025的主线。大概念持续性一般在两到三年，这一点不需要怀疑，过去的新能源一样持续了3年多。医疗和酿酒更是一直在继续，消费决定我们经济的活力。这也是当局反复强调扩大内需的根本原因，芯片更是我们产业升级的灵魂。

　　波段上我们坚持认为指数只有先跌出空间才能持续走高，出现新的波段。好的赚钱效应也只有在指数出现上涨空间以后才能出现。注册制后，我认为市场的交投活跃度会下降。逐渐的向港股和美股靠拢，行业龙头永远是稀缺的，不可替代的。短线题材股继续操作软件信息技术，更多的要多看少动，只有跌了才能涨。每一次的下跌都是为了上涨，同时上涨也都是要下跌。这是箱体震荡行情最明显的特征，虽然大家觉得很失落，但这就是a股的现实，我们毕竟不是美股。

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