​​12月12日，双十二几乎没有见到有人讨论营销活动，资本市场表现清淡，但向A股上趋势尚未被破坏，技术方面依然乐观，市场的短期下行压力源自外部资本市场下跌。

我们对市场的观点总结为三句话，一年内看消费，一月内看健康，一日内看三体

资本市场对“新十条”防疫政策优化态度积极，造就很多新热点。病来如山倒，病去如抽丝，经济复苏是一个缓慢过程，所以消费复苏并不能立竿见影，但大健康产品的市场需求短期内清晰可见。

  月内看健康股。张文宏等专家说疫情会在未来一个月达到高峰，所以，相关防疫需求将继续释放。包括：抗原检测、疫苗、N95口罩、抗感冒中药、熊去氧胆酸、抗病毒3CL抑制剂、医药零售等等板块短期将保持高景气状态。投资人可以追大健康板块的热点，也可以遵循长期投资的方式。在今年9月底市场表现不佳的时候，我就对投资人说过，史诗级的机会。医药和消费是长期投资板块，这点永远不会改变，投资人依然可以用定投和逢低买入来实施长期投资。当然，上面提到的防疫板块，在1个月内应该会有不错的业绩表现和股价表现。

年内看消费股。这个年内，是未来一年，也就是2023年。原因很多，主要有二：

其一、经济复苏是一个缓慢的过程，但中国经济的向上发展是一个必然的结果。经济好则消费兴，对2023年中国消费者的消费能力有充分的信心。

其二、中国会着手拉动内需。2023年出口打开局面的难度比较大。全球主要需求市场是欧美，东盟虽然对华贸易份额在提升，但东盟对于很多消费品来说，他不是最终目的地。而2023年，一方面欧美经济因为高通胀、高利率可能步入衰退，另一方面美国大选下，贸易保护主义可能再一次抬头。生产商品为了什么？当然是为了销售。若外部需求减弱的话，我们一定会考虑做大做强国内消费市场。

综上两个方面，个人认为2023年消费股是非常重要的投资方向。这里既包括消费品，也包括销售渠道。很多人对零售渠道的盈利能力认知不足。想想过去20年的电商发展，再想想这几年直播带货上造了多少富，那些主播赚了多少钱。所有消费品最终目标是卖出去，而卖出去要靠渠道。所以整条产业链，通常情况下，销售终端有很强的议价能力，而议价能力代表着这个环节的钱会很好赚，电商还有机会。

日内看《三体》。《三体》动画开播9000万播放量，到11号到1.3亿播放量。《三体》是个大IP，投资方包括B站、三体世界和艺画开天。其中关联性比较大的，一个是哔哩哔哩，另一个是游族网络，其是三体世界的控股股东。

从投资角度，个人比较偏向于哔哩哔哩。最近几年国外视频平台成为主角，比如奈飞、HBO、迪士尼等等，整体现象是：做影视IP内容的逐渐发展为平台，做视频平台的开始尝试去做影视。国内爱奇艺、腾讯视频等也是一个套路，爱奇艺有很多自制综艺，腾讯就更不用说了，有了阅文就有了IP流水线。

视频平台的关键是用户量，也就是会员数，但用户的时间和金钱是有限的，他们只会冲几个平台的会员，所以此时要吸引用户买会员，就要增加内容IP数量，不是单个IP，而是多个高质量IP的数量和质量叠加。而会员数增加，在自媒体、短视频领域就会形成网络效应，UGC自媒体也好，知识付费也好，社交互联网也好，电商导流也好，有很多文章可以做。

整个娱乐产业，包括影视、游戏，实际上当前都是平台战争。比如今年最大的收购就是微软收购动视暴雪，三大主机XBOX、索尼PS和任天堂NS的竞争进入白热化，微软不缺用户，缺独家IP。