​​4月26日，今天港股依然表现比A股强，这很公平，因为港股之前跌得比A股狠，所以A股投资人不用为此郁郁寡欢，我们提醒港股的历史性机会，不代表不看好A股，双方各有千秋，我一直说看好港股的互联网科技公司，商汤3天涨幅超过80%了，企鹅、美团，小米都已经进入主升浪。

今天重点聊聊金融板块的投资机会。A股强势崛起的先头部队是券商，因为政策上要打造金融业“国家队”，要推动头部券商做优做强。有人说做优做强可以，但不要变害人巨兽。但可惜的是，按照文件本意，反而不是要限制巨兽，而是要让巨兽更大。所以文件的关键词不是做优做强，是“头部券商”。

解读文件，银行业未来的目标是差异化，而券商的目标是规模化，当前银行业和券商业是同一个特征，三个字概括就是“同质化”。而政策给出了不同的发展目标，这是为何？因为我国要提高直接融资权重，降低间接融资权重。直接融资就是股市债市融资，间接融资就是银行贷款。之所以要如此，是股市和债市的风险是由市场消化的，而银行的风险搞不好需要国家买单。再者说，中国银行业太庞大了，再翻倍发展几乎不可能，而相对体量更小的券商则有很大的发展空间。

所以，券商利好比银行大，盘面也体现出来，银行跌券商涨。券商股是牛市的先头部队，此次券商股行情若延续，可能打响A股牛市起跑发令枪。当然，有人担心严监管让券商未来不确定，尤其是某龙头券商如今广受诟病，这里只说一句：“大杖走，小杖受。”现有券商的问题不足以动摇龙头券商根本，龙头券商只会挨几下“小杖”并不打紧，而股市趋势性走牛背景下，这些“小杖”无足轻重。

对于三大金融，银行如今受制于规模瓶颈，未来银行缺少业绩增量，但如果你按照股息回本的投资方式，那么银行股投资依然可行，所以，个人一直建议A+H选便宜那边。

保险如今有一些颓势，以前说过，老龄化给寿险带来压力，如今我们的利率是长期下行，而寿险支付中，有一部分是固定利率支付，过去利率比较高，有些寿险承诺收益率高达6%。好了，付出去按6%，而现在固定收益类投资只有2%、3%收益率，是不是要追加更多的保险准备金？当然，保险公司也可以买股票，但股票收益率具有不确定性，全世界买股票成绩最好的就是巴菲特，他就是保险公司年化收益率20%，中国保险公司不会超过这个投资成绩，且下不封顶，且从期限错配角度，保险业也更倾向于买债，而不是买股。

三大金融板块，短期首选券商，长期关注银行。另外还可以关注互联网金融，比如券商中的东方财富，借力互联网流量，在股市扩张阶段，表现都会非常亮眼，当然，收缩阶段跌得也很，投资人需要自己权衡。

最后谈一些消息：

第一、布林肯访华。对此没太大期待，在务实方面，布林肯还不如耶伦老太太，满脑子的冷战思维。

第二、北京发布《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》。算力，数智化，北京现如今都是最积极的。而深圳比较重视低空经济。上海比较重视跨境电商。

第三、国联证券收购民生证券。属于券商股的锦上添花。

第四、iPhone激活比例新低。实际上智能手机的春天2016年就结束了，后来都是存量博弈。今天三星败走让给华为和苹果，明天华为制裁，苹果吃饱，如今苹果又被华为吃回去。存量市场无疑。如今电子消费品缺乏兴奋点，但现在没有不代表以后没有。

第五、电动自行车车载充电器被禁。电动自行车起火事故比较多，的确该管理，电池短路燃爆还是很恐怖的，以前政策是禁止电动车上电梯，但阻止不了自燃。

​ 吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】 ​​​​