产业情报精选：2022-09-13

O信贷结构好转叠加稳增长预期多家机构看好后市

人民银行数据显示，8月人民币贷款增加1.25万亿元，同比多增390亿元;8月末广义货币(M2)余额同比增长12.2%，创今年以来同比增速新高。

天风证券刘晨明认为，8月企业部门中长期贷款同比多增2100亿，可能与基建相关度高，对应水泥、沥青、混凝土需求的边际改善。当前股债收益差已处于-2X标准差附近，指数能否反转，取决于经济能否全面复苏，也就是中长期贷款能否趋势向上。从历史经验看，大金融、大消费、互联网的超额收益都取决于中长期贷款。

中信建投陈果认为，随着重要会议时点临近，市场对于稳增长的政策期待再度上升。叠加人民币汇率成功“守7”，成都等地疫情数据见顶回落，信贷结构持续好转等因素， A股有望上演“金九银+”行情。关注持续高景气的储能、光伏、新能源车、军工方向，供需缺口下的煤炭、有色、造船周期的开启，以及渗透率有望加速提升的机器人、A R/VR、光伏新技术。

民生证券牟一凌认为，10月中旬前，国内经济的预期改善都将处于无法证伪阶段，且边际上有改善信号，当前与宏观经济最相关的领域(包括房地产在内)是阻力最小的方向。对中国需求预期修复可以关注房地产、白酒、纯碱，工业金属同样受益于经济修复的预期。

O据文化和旅游部，今年中秋节假期，全国国内旅游出游7340.9万人次，同比下降167%:实现国内旅游收入286.8亿元，同比下降22.8%。

O据国家税务总局，今年6、7、8月享受了车辆购置税减征政策的车辆数分别为109.7万辆、116万辆、129.6万辆，受益面稳步扩大。

O财政部印发《支持贵州加快提升财政治理能力奋力闯出高质量发展新路的实施方案》，其中提出，优先支持贵州开展白酒企业营销体制改革。

O中国结算数据显示，8月我国境内证券市场新增投资者124.6万，环比增长10%。

O9日，北向资金净买入147.53亿元，单日净买入额创下年内新高。贵州茅台、宁德时代、顺丰控股分别获净买入8.94亿元、5.59亿元、4.86亿元。

O宝马将使用圆柱电芯4680电池有望迎来巨大增量

宝马集团宣布，将从2025年起率先在“新世代”车型中使用圆柱电芯。宝马集团称，为了满足“新世代”车型对电芯的需求，已向宁德时代和亿纬锂能(300014)两家合作伙伴授予了价值超过百亿欧元的电芯生产需求合同。

据了解，4680大圆柱电池容量是2170电芯的5倍，能量密度可以上升10%。换用硅碳负极，能量密度上升20%至300wh/kg以上。银河证券周然指出，除Model3，特斯拉全部车型都计划采用或部分采用4680。预计2025年特斯拉4680车型销量有望达到121万辆，对应电池装机量约178GWh。叠加宝马等放量，保守预测2025年4680电池装机量将超过200GWh。

公司方面，天奈科技(688116)的碳纳米管可以缓解硅负极膨胀问题，改善循环性能，减少电解液损耗，提升寿命性能:斯莱克(300382)的46系列大圆柱钢壳产品已接近完成连线，正在进行小批量试生产:科达利(002850)在大圆柱电池结构件有技术积累和生产能力，客户包括宁德时代、L GES 中创新航、亿纬锂能等国内外优质客户。

O千亿级多晶硅料采购订单落地光伏市场景气持续

晶科能源(688223)发布公告，与通威股份相关下属子公司就原生多晶硅购销达成协议，将于2022年9月至2026年12月期间向其采购约38.28万吨多晶硅产品，预估该合同总金额约1033.56亿元。这打破了由晶科能源在上个月创造的“光伏行业史上最大多晶硅料采购合同”纪录。

业内人士指出，综合头部组件企业的上半年业绩来看，晶科能源的组件出货量蝉联全球第一。短短半个月内接连锁定两个硅料供应超级大单，足见组件龙头企业对全球光伏市场需求前景的乐观预判。同时受益于技术的规模化应用，TOPCon、HJT、IBC、钙钛矿等技术的电池产线扩产、投产速度加快。随着相关制造及材料成本下降，N型电池片产能有望爆发，将创造广阔的光伏设备更新换代空间。

公司方面，奥特维(688516)近期中标晶澳太阳能1.5亿元划焊一体机”采购项目:帝尔激光(300776)的激光转印设备已经在3家公司交付单线或整线量产设备，目前正在验证中。