01 最糟糕阶段过去

五一期间消息很多，扰的很多人心神不宁。

业绩方面的，近万亿市值巨头宁德和千亿大白马金龙鱼增收不增利，爆了不小的雷，这些大块头的业绩雷，直接给日内开盘蒙上了一层阴影。

节日期间刷遍全网的“马某某”消息，让市场犹如惊弓之鸟。

美联储的加息也终于在昨夜落了地，鲍威尔的温和措辞也强化了经济“软着陆”信心，美股飙涨大阳线，其他不利因素也基本充分消化。

最终今天还是录得一个开门红，可以说五月份开了个好头，四连涨背后展现出了久违的反弹持续性。

判断一轮行情好与否，其中一个关键考量指标，就是持续性如何，有持续性，方能持续提振资金信心和风险偏好，市场也才有望迎来波段性行情。

更重要的是，5月份市场内外环境过了最为糟糕的阶段。

目前外部环境的最大恐慌因素，美联储收缩流动性压力对于a股的冲击也暂告一段落，下一次大考要到美联储六月份开启的缩表计划后。

内部环境，业绩宣泄终于到了尾声，接下来一段时间也无需再担忧业绩雷冲击，宁王和金龙鱼，一早被核后都有大量抄底资金涌入反核，宁王全天更是成交220亿的巨量，创上市以来新高。

上海五一期间新增bl已经控制在五千左右，预计5月中旬新增shu有望继续大幅缩减，那么对于经济的负面冲击或也非常近尾声了。

后期全国通过吸收上海ky的经验，预计也很难再度爆发比上海更加严重的yq，所以四月份大概率成为今年经济的最底部。

02 老司机聊板块

风水轮流转，市场在连续失血后迎来了连续回血行情，行情从上周五普涨盛宴，再到今日各路热点百花齐放、争奇斗艳，明显感觉到市场人气越来越高。

浙江jt和湖南fz两只基建核心高标不断凶悍向上拓展空间，足以显示资金接力意愿相当高涨，也因为这二者打出的空间效应，大幅提振了做多热情。

但话又说回来了，一旦资金连续高涨亢奋后，也就离分歧震荡不远了，这个时间，你还得留一份清醒，情绪演变周而复始，历史总在不断重复着。

即使内外环境再好，现在也还是市场信心恢复初期，否则五一不至于因为一点负面因素就风声鹤唳，归根到底还是信心较为脆弱，包括指数快速攀升后，也得休息下来整固蓄势，方能走的更远。

接下来分歧整固或重新成为市场主基调，我们的策略应是在分歧阶段如何避免回撤？以及如何继续把握轮动性修复机会？

要避免回撤，其实最有效的方法，就是降低仓位，对于涨势开始疲软的、弱反抽的全部不要抱有幻想，该兑现兑现，该处理处理，再就是尽量回避接力行为。

而把握轮动修复上，目前较合适的有几大类。

一是成长股，美联储收缩流动性暂告一段落，美债收益率相应迅速回落，前期受流动性压制的成长股或迎来喘息窗口和较强估值回升预期，像宁德一季报业绩瑕不掩瑜，长期前景依旧非常可观，后市大概率迎来波段修复表现。

二是受益国内yq边际转好的部分消费品，涵盖食品饮料、家具家电、文旅、免税等，特别是今年一季报逆行业大增和靓丽业绩加持的标的，像家电行业近两千亿市值的格力电器，一季报增长加持直接跳涨拉升近板。

三是种业化肥类，ewu双方已经成了久持不下的局面，因这类不可抗因素等导致供给端收缩，此外粮食安全备受重视，全球粮价、化肥化工产品大幅度涨价，行业保持了较高景气度，可继续关注行业整体性回流机会。

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