东鹏饮料撑不住了?经营现金流恶化,短期借款飙升125%!
作为功能饮料第一股的东鹏饮料,自从上市以来,业绩保持了高歌猛进的态势,尤其是在竞争对手(红牛)业绩增长大幅放缓的情况下,东鹏饮料显得格外与众不同,但在疫情多点反复的冲击之下,东鹏饮料还是撑不住了。
4月29日晚间,东鹏饮料披露了2022年第一季度报告,收入虽然保持了增长势头,但净利润却几乎在原地踏步,主业利润更是下滑了。
数据显示,2022年第一季度,东鹏饮料实现营业收入接近20.07亿元,同比增幅在17%左右,东鹏特饮仍是收入的顶梁柱。
东鹏饮料方面表示,公司继续精耕广东市场的同时积极开拓全国市场,500ml金瓶销量持续提升带动公司的销售收入稳定增长,其中广东区域收入同比增长7.07%,全国区域收入同比增长 5.60%,直营收入同比增长19.89%。
中金公司在研报中表示,今年第一季度,东鹏饮料旗下东鹏特饮及其他饮料收入各自同增16%和51%,大单品增长承受一定压力,主因是一季度疫情散发于广东、广西、云南、天津等地,造成东鹏饮料于两广、西南和北方区域收入增速回落,其中3月深圳封控对东鹏饮料的核心广东市场影响最为明显,广东销售占比降至39.3%,拖累公司整体增长;而东鹏饮料于华东、华中及线上渠道收入同比增长35%、35%和103%,短期疫情影响下依旧录得亮眼增长。
虽然收入保持双位数增长,但今年第一季度,东鹏饮料归属于上市公司股东的净利润不到3.45亿元,微增0.81%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约为3.31亿元,下滑1.6%左右。
对于利润表现,东鹏饮料方面表示,主要系公司营业收入增长 17.26%,同时营业成本、销售费用及管理费用分别增长 24.03%、20.45%及 29.57%所致。
与此同时,2022年第一季度,东鹏饮料经营活动产生的现金流量净额约为2.91亿元,同比萎缩36%左右。
众所周知,经营性现金流量管理是企业持续发展的保障。随着市场竞争的日趋激烈,企业要在复杂多变、疫情反复、竞争激烈的环境中求得发展,现金的流动性就是决定企业创新速度的最重要因素,而通过经营性现金流量的管理,就可以不断增加企业内部的资金积累,为企业扩大生产、研发新产品提供坚实的资金支持。
“有些企业在受到疫情的冲击下,公司现金流出现断裂,其部分企业正常的生产和经营难以为继,甚至还引起了股价波动等连锁反应。”著名经济学家陈湛匀直言,企业现金流是衡量企业经营周转是否合理、偿债能力是否良好、是否过度扩张、对外投资是否恰当等问题的重要指标,决定着企业的长期发展能力,“现金流在一定程度上可以说,比利润还重要,现金流可以降低财务风险,也影响着企业资信。”
由于经营现金流大幅下滑,东鹏饮料的短期借款直接从2022年初不到6.24亿元升到了2022年第一季度末14.02亿元,增幅125%左右,主要系本期新增信用证贴现借款。
“经营现金流代表着企业的造血功能,若是短期内恶化,是可以理解的,毕竟疫情存在多点反复的情况,”业内人士告诉《五谷财经》,在自我造血功能弱化的情况下,企业都会通过融资的方式进行补血,比如提高短期借款、发行融资债券,“今年国内有关部门积极扩大消费需求,消费股迎来了好机会,但由于二季度国内疫情略有恶化,消费股估计要等到第三季度才能发力。”
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