复盘行情表现，转基因、玉米和物流板块领涨市场，盐湖提锂、小金属和汽车芯片板块领跌，截止收盘，大盘大跌2.61%，创业板大跌4.20%。

继上周市场持续回落，指数全天低开低走，市场投资情绪极度萎靡，存量资金开始撤离，市场还有希望吗？

首先弄明白市场大跌的原因。

有很多人说，无非就是机构减仓外资出逃，没资金承接罢了，能有啥原因。

这话就像我跟你说，你长胖了只因你的体重增加了。毫无意义。

而我们征询的是更深层次的传导逻辑。

近期疫情持续发酵，长三角很多制造业无法正常开工，生产效率严重低下，其中包括半导体和芯片等高科技产业。

凡疫情波及地区，都不可避免进行封控，坚持“动态清零”政策。

所以在封控措施下，企业生产节奏被打乱；

市场担心2季度业绩表现，资金开始恐慌疫情给经济带来的不确定性，纷纷避险出逃。

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宁德疫情爆发，市场担忧封控影响宁德时代的产能节奏，所以股价暴跌超7%，带崩了锂电和创业板。

因为下游需求持续高增，锂电供给受限将造成市场份额的流失，所以市场一致用脚投票。

而面对疫情，诞生了“共存派”和“犹豫派”等，为何社会上有其他声音出现，宁德就是很好的阐释。

“动态清零”对应的封控措施，对国内正常生产生活造成极大影响，但一方面是民生经济，另一方面是抗疫需求，难以两全。

大侠之前给出宁德的买入位置让大家参考，继续锚定万亿市值。

从确定性分析，纵观锂电全行业，宁德时代作为全球锂电的寡头，具备绝对的长期投资价值。

理论上说，锂电的市场空间未见顶，龙头宁德时代的业绩和估值仍有进一步成长空间。

大侠建议关注宁德时代前期新低的位置，目前可开始布置底仓。

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导致市场大跌的外部因素：

中美10年期国债利差出现倒挂，为2010年来首次，美国10年期国债收益率上行5.5bp至2.764%。

中国10年期国债收益率持平上日中债估值报2.7525%。

美国国债作为全球三大无风险资产之一，收益率上行会吸引美元资产回流，将会冲击全球高估值体系。

包括国内的成长股。

从大环境分析，美债收益率反应美国长期的利率环境，而一般发达国家的利率水平是要低于发展中国家的。

因为在不同的国家发展阶段，盈利环境不一样。

此外如果利率水平相同，国际资本肯定愿意拿美国国债，因为美国国债的认可度更高。

因此中国国债也必然要利率更高，才能够相对平衡。

中美国债收益率倒挂，带来的直接影响：

1.引发外资流出，国际资本有可能进一步减持A股。

2.掣肘国内的货币调节空间，制约资金流动性。

长期国债收益率倒挂，其实是一个不太乐观的经济信号。

因为理论上讲，现阶段的国债持有者，出于安全性和资金效率的需求，有可能转移至收益更高的美债上。

从债券市场看，作为全球最大的两个超级经济体，美国又是全球经济的领头羊；

若国债收益率持续低于美债，则大部分资金都将流向美国。

所以，投资股票也必须了解债券市场的规律，接下来只有寄希望于国家的货币工具箱。

否则，取得了抗疫成效，丢失了面包，给本不明朗的股市雪上加霜，进一步影响实体经济贸易，这是大家都不愿看到的。

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最近大侠事情有点多，今天先简单聊到这儿。

这里是大侠，“专注投资好公司好赛道十余年”。没聊到的，可以在留言区继续。

看完文章的，也可以回头翻翻留言区，重复和相似的问题大侠一般只回答一次。

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