3月份行情有四大逻辑支撑，这个赛道机会大

逻辑一：市场活跃度提升。

近日，A股成交额时隔一个月后再次重返1万亿元之上。2月23日至25日，A股市场成交额分别为1.04万亿元、1.36万亿元、1.02万亿元，2月24日的成交额更是创近五个月以来新高。

逻辑二：上市公司业绩预喜率高。

数据显示，在已披露2021年年报预告的2576家A股上市公司中，有1489家公司业绩预喜，占比57.80%。其中，主板预喜率达55.78%，创业板预喜率达58.94%，科创板预喜率达70.11%。

在主板上市公司中，和邦生物、诺德股份、远兴能源、天际股份等成长能力凸显，预计2021年实现归母净利润同比增幅均超过7000%以上，排名A股前四。

逻辑三：宏观经济数据持续向好。

2021年中国GDP同比增长8.1%，明显高于国际货币基金组织对美国(6.0%)、欧元区(5.0%)、日本(2.4%)同期经济增速的预期值，位居全球主要经济体的前列。今年1月份，全球制造业PMI较前一月下降0.6个百分点至54.7%，连续两个月环比下降。在此背景下，中国1月份制造业PMI指数连续3个月位于荣枯线之上，制造业生产延续扩张态势，为2022年中国经济稳健运行开了好头。

逻辑四：A股整体估值处于底部。

统计数据显示，截至2月25日收盘，A股市场整体市盈率为18.30倍，处于底部区域。

前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，美联储为了应对高通胀开始收紧货币政策，这对美股走势形成明显利空影响。预计美股在经历十几年牛市后，未来存在见顶回落的风险。A股估值目前处于历史底部，即使美股出现见顶回落，对A股的长期走势也不会形成太大影响，甚至有可能导致一部分资本从美股了结后，到A股市场寻找处于估值洼地的品种。

历史数据显示，最近7年(2015年至2021年)的3月份，A股市场整体走势呈现“五涨两跌”态势。

哪个赛道受欢迎？

首先，3月份机构最关注的赛道非基建产业链莫属，特别是传统基建，由于基本面持续向好，因此备受青睐。

有两大因素支撑传统基建基本面状况向好。一是从宏观角度看，在“稳增长”背景下，基建投资托底经济增长的重要地位短期内不会改变，预计可实现约5%的增速；二是从订单角度看，2022年全国基建投资规模或可达到197170亿元，同比增速可达4.5%左右。

今年传统基建领域的投资机会较多。

一是要关注在手订单充裕、具备较强抗风险能力的细分行业龙头企业。

二是可关注高质量发展下的减隔震领域的投资机会。

三是轨道上的“城市群”建设需求广阔。

四是在下半年基建投资边际改善的预期下，可关注低估值标的。

五是关注主业稳健且具备矿产资源的基建领军企业。

六是在能耗双控背景下，关注绿电、BIPV等相关领域的优质标的。

“东数西算”等数字基建领域的投资机会也被机构看好。

“东数西算”工程投资规模大，涉及行业广，五大领域有望率先获益。

首先，数字基础设施是“东数西算”工程的基础，对数据中心、通信基站、通信设备等板块的需求将大规模增加；

其次，随着算力需求不断提升，有望推动网络及服务器等设备的升级；

第三，产业数字化需进一步改造升级；

第四，数据流量爆发有望加速光纤通信行业高质量增长；

第五，数据信息的安全需求大幅增加，数据安全行业业绩增长提速。与这些领域相关的受益标的值得关注。

基建赛道将会在3月份受到资金追捧，受益板块包括轨道交通施工、特高压、通信电子、计算机、软件、精密制造、数字货币等，建议重点关注细分领域龙头企业的投资机会。