第一，海洋对于指数的观点，简单粗暴：后市看涨。本轮指数的下跌主要是成长股和好赛道的品种调整引起的，短期成长股严重超跌，此处继续看涨。第二，近期创业板下跌超预期，此时信念特别重要。海洋坚定如下信念：1）宽松无熊市，国内货币趋向于宽松，2021年已经降准了两次；截至到1月7日收盘，一年期国债收益率下降1.3BP至2.23%，十年期国债收益率上升4.3BP至2.82%。国内一年期国债收益率下行，正说明了宽松预期。
2）创业板指数2021年7月22日到9月6日那轮下跌，跌了30个交易日，最大下跌了488点，最高跌幅为13.6%；本轮从2021年11月29日开始的下跌已经跌了27个交易日，最大下跌了472点，最高跌幅为13.4%；已经非常接近上一轮跌幅，短期超跌严重，短期机会大于风险。第三，北向资金净流出40亿元，北向资金也开始割肉了。第一，中长期热点板块为：中药、传媒、游戏、猪肉、仓储物流、基建、家电、房地产。第二，海洋看了下机构观点，普遍认为受美债十年期收益率大幅度上行的影响，今年A股走熊的概率高。对于新能源的观点为：1）新能源经过三年的上涨，赛道拥挤；2）2022年净利润增速将会创历史新高，从2023年开始新能源净利润增速将会下降，投资者担心2023年业绩走下坡路；3）新能源目前的股价对应2022年估值不高。从这三点看，显然多数机构认为新能源估值不高，但是担心2023年业绩增长降速，对于市场没有明确观点，两头赌的策略。如果新能源赛道上涨了，他们会说估值不高；如果新能源下跌了，他们会说2023年后净利润增速下降就会杀估值。海洋对于新能源的观点如下：1）光伏、新能车为代表的新能源本轮跌幅已经超过了20%，高达23%左右，短期跌幅较大，机会大于风险；2）如果反弹无法超过从高点跌幅的一半，就属于弱势反弹，后市大幅度减仓为主；3）新能源核心龙头如果出现40%以上的下跌，是机会而非风险。第三，酿酒板块，机构普遍看好2022年行情，一是2022年业绩确定性高；二是估值合理。不过酿酒板块只能赚到业绩增长的钱，无法赚到估值提升的钱，所以上涨的速度不会太快，如果快速上涨以兑现利润为主。第四，以建筑建材、房地产为首的传统基建板块，机构普遍认为有望获得超额收益。他们的逻辑是：1）稳增长是2022年第一要务，利好基建板块；2）绝对估值低。海洋认为传统老基建、房地产仅仅是估值修复，很难成为全年主热点，原因如下：1）经济转型，向新经济、新能源转变的大国策不变，传统基建不会有持续政策刺激；2）房住不炒的国策不变，同时我国的城镇化率已经高达64%左右，和发达国家的70%左右已经比较接近了，房地产增速放缓是肯定的，同时2021年Q3开始，房地产业绩开始下滑，房地产板块的多数品种风险大于机会。第五，CXO大市值龙头药明KD上涨了4%，近三天的K线组合为红三兵，这是筑底的标志，再创新低的概率低。CXO板块指数为日线级别底背离，接下来一个月从技术面看机会大于风险。第六，成长股代表宁德时代和东方财富，到了重要支撑位，近期下跌的速度明显放缓，短期机会大于风险，龙头一旦出现筑底信号，有望带动成长板块反弹，本周重点观察这两大权重股是否出现较强底分型的止跌信号。
1）以新能源、军工、半导体为代表的成长股持续下跌，高景气品种持续杀跌，对于只参与成长股的投资者来说，元旦后无异于一场股Z。尽管近期成长股表现级差，不过一旦大盘强反弹，海洋相信依然会是这些成长股领涨。2）如果没有在高点出局，就等一波反弹再减仓吧，目前如果去追低估值品种可能两头亏。3）传媒板块跌幅靠前，传媒板块的成长逻辑不清晰，这类品种只适合短期按照术面严格止盈止损。
