隔夜外盘

美股三大指数涨跌不一。截至收盘，道琼斯指数涨0.55%，纳斯达克指数跌0.5%，标普500指数涨0.17%。大型科技股涨跌不一，特斯拉跌超4%，meta跌超1%，苹果、亚马逊小幅上涨。油气板块涨幅居前，西方石油涨超6%，英国石油涨3%，康菲石油、埃克森美孚涨超2%。金融板块表现强势，摩根大通、美国银行、摩根士丹利、高盛涨超2%。热门中概股涨跌互现，台积电、阿里巴巴跌超2%，网易跌1.5%，蔚来、百度涨超1%，京东涨2%，小鹏汽车涨超8%。

欧洲三大指数涨跌不一。截至收盘，英国富时100指数涨0.23%，法国CAC40指数跌0.77%，德国DAX30指数跌1.17%。

热点聚焦

1、习近平：加快推动现代后勤高质量发展 为实现建军一百年奋斗目标提供有力支撑

全军后勤工作会议11月22日至23日在京召开。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平强调，党的十八大以来，全军后勤战线坚决贯彻党中央和中央军委决策部署，聚焦保障打赢，积极改革创新，着力建设一切为了打仗的后勤，为我军建设发展和有效履行使命任务作出了重要贡献。希望同志们深入贯彻新时代党的强军思想，深入贯彻新时代军事战略方针，加快推进“十四五”规划任务落实，加快建设现代军事物流体系和军队现代资产管理体系，加快推动现代后勤高质量发展，为实现建军一百年奋斗目标提供有力支撑。

2、李克强：保证电煤稳定供应 防止出现新的“限电停产”现象

11月22日至23日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强在上海考察。李克强考察外高桥第三发电公司。他说，各级政府要进一步加强支持，包括落实好国家对煤电企业缓税等政策，做好协调调度，保证电煤稳定供应，解决一些地方电力缺口问题，防止出现新的“限电停产”现象。要立足我国能源禀赋以煤为主的基本国情，用好国家新出台的专项再贷款政策，推广提高能效的成熟先进技术，推动煤炭清洁高效利用，促进绿色低碳发展。

3、商务部印发《“十四五”对外贸易高质量发展规划》

商务部印发《“十四五”对外贸易高质量发展规划》，其中提到，贸易安全体系进一步完善。粮食、能源资源、关键技术和零部件进口来源更加多元。贸易摩擦应对、出口管制、贸易救济等风险防控体系更加健全；优化进出口商品结构。降低进口关税和制度性成本。促进自发展中国家特别是最不发达国家进口。鼓励优质消费品进口，扩大先进技术、重要设备、关键零部件进口，增加能源资源产品和国内紧缺农产品进口。

4、方星海：证监会正在研究制定资本市场支援碳达峰碳中和目标的政策措施

证监会副主席方星海在2021中新（重庆）战略性互联互通示范项目金融峰会上的讲话：中国证监会正在研究制定资本市场支援碳达峰碳中和目标的政策措施，加大对绿色低碳企业的融资支援力度，研究完善上市公司环境资讯披露制度，引导市场主体树立绿色投资理念，积极参与国际证监会组织（IOSCO）可持续金融相关工作。我们愿与新方和东盟国家继续加强在可持续金融方面的交流与合作，共同推动相关国际标准的制定与完善。

5、发改委：猪粮比价退出过度下跌预警区间 生猪产能总体较为合理

据国家发改委监测，11月15日～19日当周，全国平均猪粮比价为6.69∶1，连续三周以上处于6∶1以上。按照国家发改委、财政部、农业农村部等部门联合印发的《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》规定，退出猪粮比价过度下跌预警区间。当前，生猪产能总体处于较为合理水平，市场供应充足，建议养殖场（户）合理安排生产经营决策，保持正常补栏节奏。

7、工信部、公安部约谈阿里云、百度云

据工信微报23日消息，近日，工信部网络安全管理局、公安部刑事侦查局联合约谈阿里云、百度云两家企业相关负责人，通报了近期两家企业在防范治理电信网络诈骗工作中存在的接入涉诈网站数量居高不下等问题，要求两家企业切实履行网络与信息安全主体责任，严格落实《网络安全法》等法律法规要求，对相关问题限期予以整改；拒不整改或整改不到位的，将依法依规从严惩处。两家企业表示将认真落实监管要求，进一步加强网站接入、域名注册、信息服务等管理，切实防范化解电信网络诈骗风险。

8、权益类ETF规模突破万亿元

在结构性行情背景下，权益类ETF规模突飞猛进。Wind数据显示，截至11月22日，全市场543只权益类ETF规模达到10007亿元，首次突破万亿关口。从单只产品来看，规模最大的3只ETF仍是老牌宽基产品，分别为华夏上证50ETF，规模573.44亿元；南方中证500ETF，规模446.99亿元；华泰柏瑞沪深300ETF，规模421.45亿元。华北某基金经理表示，在国外成熟市场，指数基金规模已超过主动权益基金，指数基金将成为发展主流，中国的指数产品发展空间仍十分广阔。

9、大宗商品价格回落 PPI涨幅见顶信号浮现

据中国证券报，近期，多种大宗商品价格明显回落。同时，从铜铝锌到铅镍锡，六大工业金属的现货价格14年来首次出现同时高于期货价格的情况，这反映市场对大宗商品期货价格上涨的持续性并不看好。业内人士表示，除能源品外，今年四季度和明年一季度多数大宗商品的价格将继续回落。在高基数因素影响下，明年二季度多数大宗商品价格可能出现同比负增长的情况，这将带动全球主要国家工业生产者出厂价格指数（PPI）大幅回落。从国内情况看，受煤价大幅下降等因素影响，部分原材料价格上涨压力明显缓解，PPI涨幅高点已浮现。

10、美国宣布释放战略石油储备以降低油价

据央视新闻消息，美国白宫当地时间23日宣布，美国能源部将从战略石油储备中释放5000万桶原油，以缓解经济从新冠疫情中复苏时出现的石油供需不匹配问题并降低油价。美国能源部表示，这5000万桶原油最早将于今年12月中下旬开始投放市场，其中1800万桶已得到国会批准将直接销售，另外3200万桶属于短期交换，等到油价平稳后约定于2022年至2024年归还战略石油储备。

主题机会

1、高端锂电铜箔供给缺口逐渐显现 供需失衡至少持续至2023年

据报道，受锂电池销量大幅提升推动，锂电铜箔市场需求以及价格持续走俏。鑫椤锂电数据显示，截至11月上旬，国内电池级铜箔均价为123.5元/公斤，较年初价格上涨约24.7%。动力电池铜箔缺货从2021年逐渐明显，预计2022年供不应求局势还将持续，尤其是高端铜箔。据鑫椤锂电预测，今年6μm铜箔在动力电池市场渗透率达到80%。随着6μm及以下极薄铜箔产品渗透率的提升，预计在不增加其他6μm及以下锂电池铜箔产能的情况下，2021年6μm及以下锂电池铜箔市场将产生供给缺口。若考虑上游重要生产设备阴极辊产量有限，行业整体扩产进度或不及预期，高性能锂电铜箔供需失衡至少持续至2023年。在市场需求持续增加而供应紧缺的背景下，国内的铜箔公司也开启了新一轮扩产周期，在高端铜箔领域领先布局公司具有先发优势。可关注超华科技、嘉元科技等。

2、Model Y高性能版将交付 高镍三元材料前景可期

23日晚间，特斯拉官方微博宣布Model Y高性能版将于近日开启交付。据此前披露，国产Model Y高性能版采用双电机，搭载三元锂电池，续航里程为480km，可更好覆盖不同消费层级的需求。国金证券认为，虽然磷酸铁锂在入门版车型的占比逐渐提升，但高性能版车型仍需使用高镍三元材料。磷酸铁锂材料的能量密度已接近理论天花板，而三元材料能量密度仍有提升空间。后期随着大圆柱、CTP、CTC等工艺技术应用于三元体系，两者能量密度差距有望拉大。可关注容百科技、中伟股份、当升科技等。

3、海南在全岛全域开展数字人民币试点 打造数字货币生态体系

据媒体报道，11月23日，海南省政府办公厅印发《海南省金融业“十四五”发展规划》提出，围绕海南自由贸易港建设目标，坚持金融服务实体经济，构建完善的金融要素市场。在全岛全域开展数字人民币试点，探索具有海南自由贸易港特色的数字人民币应用场景，打造数字人民币生态体系。据中国央行数据，截至2021年10月22日，我国累计开立数字人民币钱包1.4亿个，共有155万商户可支持数字人民币钱包。截至目前，已有美国、欧盟等多个国家或组织表示正在研究，而中国数字人民币的落地走在了前列，继续研发与支持数字人民币有助于中国获得更多话语权与国际合作机会。外币兑换机亮相第四届中国国际进口博览会、数字人民币在即将到来的北京冬奥会上也有望大放异彩，助力数字人民币国际化。随着数字人民币不断推进，将对相关行业带来新的机遇。可关注创识科技、楚天龙等。（证券时报）