隔夜外盘

美东时间周四，美股三大指数集体下跌，道指微跌0.02%，纳指跌1.4%，标普跌0.54%，新能源汽车股跌幅居前，小鹏汽车跌超12%，特斯拉跌超11%，创2021年10月14日以来收盘新低；蔚来、理想汽车跌超6%。好未来跌超13%，高途跌超8%，网易有道跌超6%；国际金价下跌2%，国际天然气价格大涨。

欧洲三大指数全线上涨。截至收盘，英国富时100指数涨1.37%，法国CAC40指数涨0.69%，德国DAX30指数涨0.42%。

热点聚焦

1、李克强：将加大宏观政策跨周期调节力度

在春节到来之际，国务院总理李克强1月26日下午在京亲切会见在华工作的外国专家代表并座谈交流。李克强指出，面对经济发展新的下行压力，我们将加大宏观政策跨周期调节力度，保持经济运行在合理区间。加强定向调控，及时采取有力有效措施应对困难挑战，稳定市场预期，提振市场信心。加大助企纾困力度，实施好规模性组合式减税降费政策，继续降低企业特别是中小微企业融资成本，多措并举扩大有效需求，帮助困难大、吸纳就业多的市场主体渡难关。进一步深化改革，不断优化营商环境，促进各种所有制经济共同发展。

2、国务院印发《“十四五”市场监管现代化规划》

国务院日前印发《“十四五”市场监管现代化规划》，对推进我国市场监管现代化作出全面部署。《规划》提出六项重点任务。一是持续优化营商环境，充分激发市场主体活力；二是加强市场秩序综合治理，营造公平竞争市场环境；三是维护和完善国内统一市场，促进市场循环充分畅通；四是完善质量政策和技术体系，服务高质量发展；五是坚守安全底线，强化消费者权益保护；六是构建现代化市场监管体系，全面提高市场综合监管效能。

3、卫健委：全面实施中医药振兴发展重大工程

卫健委消息，1月27日，2022年全国卫生健康工作会议在北京召开。会议强调，积极应对人口老龄化，扎实开展老年健康服务工作,完善积极生育支持措施，全面加强“一老一小”服务供给，提高优生优育服务水平。全面实施中医药振兴发展重大工程，完善中医药服务体系，深化中西医临床协同攻关。

4、发改委：电厂存煤保持1.7亿吨历史高位

发改委消息，近日，全国统调电厂供煤持续大于耗煤，存煤稳步提升并保持在历史高位。截至1月26日，全国统调电厂存煤1.7亿吨以上，同比增加超过5200万吨，创历史新高，可用22天。同时，随着春节日益临近，煤炭需求逐步回落。1月26日全国统调电厂耗煤715万吨，比一周前减少近70万吨，降幅9%，呈逐日下降态势。在保供稳产政策下，煤炭供应能力仍维持在较高水平，预计电厂煤炭库存将进一步累积，春节期间煤炭需求可得到有力保障。

5、统计局：2021年全国规上工业企业利润同比增34.3%

国家统计局：2021年，全国规模以上工业企业实现利润总额87092.1亿元，比上年增长34.3%，比2019年增长39.8%，两年平均增长18.2%。

6、民航局印发《“十四五”民航绿色发展专项规划》

近日，民航局印发《“十四五”民航绿色发展专项规划》。《规划》明确，到2035年，中国民航绿色低碳循环发展体系趋于完善，运输航空实现碳中性增长，机场二氧化碳排放逐步进入峰值平台期，我国成为全球民航可持续发展重要引领者；到2025年，中国民航碳排放强度持续下降，低碳能源消费占比不断提升，民航资源利用效率稳步提高，《规划》基于此还提出了涉及航空公司、机场的8个定量预期性指标。

7、国家发改委：扎实推进基础设施REITs试点

国家发改委27日消息，2021年，中国基础设施REITs取得突破性进展。6月21日，首批基础设施REITs试点项目上市，我国公募REITs市场正式建立。截至2021年底，共11个项目发行上市，涵盖产业园区、高速公路、污水处理、仓储物流、垃圾焚烧发电等重点领域，共发售基金364亿元，其中用于新增投资的净回收资金约160亿元，可带动新项目总投资超过1900亿元。去年以来，发改委按照职责分工，扎实推进相关工作，与证监会等加强协调配合，有力保障了试点工作稳步推进。

8、世贸组织就中国诉美国反补贴措施案发布裁决

商务部消息，1月26日，世贸组织仲裁庭发布中国诉美国反补贴措施世贸争端案裁决，认定由于美方未履行世贸组织生效裁决，中方在货物贸易领域每年可对美实施6.45亿美元贸易报复。本案胜诉成果对于纠正美违规反补贴做法、维护我国企业合法贸易利益、捍卫多边贸易体制具有重要意义。

9、 基金公司巨资密集“自购”

继1月26日中欧、华安两家基金公司分别宣布启动5000万元的自购后，1月27日，面对市场持续下跌态势，基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心，多家头部公募基金纷纷出手宣布自购计划。仅1月26日-27日这短短两天，合计17家公募基金公告了相关信息，自购金额达12亿元。从历史来看，每每市场震荡之际，均会出现基金公司集体自购的行动。基金公司自购潮意在给投资者更坚定的持有信心，也显示出公募看好A股市场的长期投资价值，更是以实际行动响应机构投资者“市场压舱石、定盘星”的作用。

10、补贴退坡叠加原材料涨价 新能源汽车掀涨价潮

虎年春节前夕，新能源汽车价格涨声一片。受补贴退坡、原材料价格上涨等多重因素影响，包括长城汽车、特斯拉、比亚迪等主流新能源车企陆续透露了涨价消息，幅度从1000元至2万元不等。业内专家分析认为，中国新能源车不再是买方市场，已进入快速普及发展新阶段，因此短期仍有涨价可能。

主题机会

1、受益于光伏行业需求不减 上游硅料硅片量价齐增

百川盈孚数据显示，27日多晶硅参考价格23.5万元/吨，周价格环比上涨5000元/吨。下游单晶硅片价格则更为强势，目前参考价格5.15元/片，较近期低点已上调0.35元/片，整体涨幅达7.3%。业内人士指出，近期多晶硅市场价格明显上调，是由于前期硅片行业降价销售清理库存，而近期则进行新一轮原料采购，整体保持较好需求态势，产业链整体供需关系相对健康。长期来看，光伏产业的发展与相关产品降本增效密不可分，2022年中国多晶硅价格随着产能逐渐释放，预计呈现调整趋势，供不应求的状态有望缓解。可关注中环股份、隆基股份等。

2、特斯拉4680电池版Model Y本季度交付 4680电池规模化应用加速

据媒体报道，特斯拉CEO马斯克在该公司电话会议上表示，特斯拉正在奥斯汀工厂生产配备4680电池的ModelY，第一批装有4680结构电池组的车辆很可能在本季度末开始交付。近日有报道称，松下将投资7.04亿美元，于2023年在日本一家工厂开始为特斯拉量产4680电池，预计年产能约10GWh。特斯拉在2021年9月正式公布了4680电芯，号称单体能量密度提高5倍，整车续航里程增加16%，电力相比有极耳电池提升了6倍，功率输出提升了6倍。除松下、特斯拉之外，国内比克电池与亿纬锂能在4680电池方面发展相对加快，目前这两家公司已推出相关集成技术，并给出较为具体的计划。业内认为，4680电芯有可能以标准化产品的形式推进应用，并可能凭借快充能力优于方壳电芯的特点，影响动力电池的未来格局。头豹研究所预计，2023年4680电池将迎来规模化市场应用的拐点。可关注赢合科技、杭可科技等。

3、安徽提出推进大宗商品消费 机构看好建材业前景

安徽省发改委27日发布《进一步做好近期促进消费工作若干措施》，提出引导房产、汽车、家电销售企业在春节消费旺季，通过分期免手续费、赠送抵扣券、降低首付比例、补贴置换等方式，扩大大宗商品消费。加快推进保障性住房建设，发展长租房市场，稳步推进“租购同权”。鼓励家装企业开展“皖家灯火”等家装促销活动。中金公司表示，看好地产端信心继续强化，基建稳增长逐步落地，消费建材、水泥、玻璃等品类有望获得预期的改善和基本面需求托底。可关注东方雨虹、海螺水泥、合肥城建等。（证券时报）