市场观点前瞻（1112）--只在景气赛道里找机会

（*股市有风险，投资需谨慎，以下内容仅供参考!）

在最绝望的时候，市场有时会给些希望。但在黑暗中摸索的人们，要想坚持到光明的来临，需要的不仅仅是勇气，还需要正确的信仰。如价值成长投资的信仰，这个信仰是动态的，而非静态，是要不断审视和修正的。因为，市场是残酷的，在认为是价值成长的逻辑下，坚持的公司，最后基本的逻辑变了，变成了成长缺失，价值被侵蚀，最终的回报会是极差的。所以，投资的一切前提就是大的逻辑不能出错，要给自己留下容错的空间，即在买入时要有安全边际存在。

1998年6月到2000年3月，伯克希尔哈撒韦跌了44%，同期市场涨了大约32%，也就是说，巴菲特跑输市场要76%。但大逻辑方向没有出错下，巴菲特扛过去。而当时的很多基金却没有迈过去，如当时最牛的基金之一老虎基金。

一则传闻，让周四的地产链异动。

消息来源：知情人士向财联社记者透露，对于地产收并购，近期部分央企国企向监管部门反映，如果要做一些承债式收购，“三条红线”就会被突破，建议监管部门对“三条红线”相关指标予以调整。

从逻辑上推断，难辨真假。只能等待，官宣的消息。这就是不确定性，但市场却可以借此把指数推回到3500点及年线之上，完成单针探底后的形态修复。

思考本周相关消息对市场的影响，可以得到一个结论“资金做多意愿强烈，只是要找到宣泄的口”。本周一机场、酒店板块的异动，是因为上周末辉瑞的新药数据很好；周三医药板块的异动，是因为传闻医保谈判的过程中，好于预期；再加上周四的地产异动。消息面开始越来越多，向好的方面散发。

有的能落地，就会形成新的驱动逻辑，有的就是昙花一现，对行业趋势没有任何改变，小心甄别才能驶得万年船。

继续看好，景气赛道半导体、军工，新加一个和半导体、军工叠加的“专精特新”。

指数方面，技术面规律，在重要支撑附近，出现长下影线，第二天走出阳线修复的概率很大。随后走出，震荡上行的概率也很大。光看指数无用，还要看在后续震荡上行中，板块的方向。原则就是要紧跟成长预期方向的逻辑下注。